臺灣博碩士論文加值系統

臺灣銀行產業在金融開放之後，產生競爭過劇與風險上升的現象，使金融業面臨危機。因此，政府開始管制新銀行加入，並鼓勵金融合併，在民國89年11月通過「金融機構合併法」，予國內金融機構一個進行同業購併的法源基礎。民國90年6月通過「金融控股公司法」，且在11月1日正式實施，提供金融業跨業經營之法源。然而，隨著金融控股公司法之實施，銀行是否會因為加入金融控股公司，使其提升競爭力或市場地位，或是因為有金控公司作為後盾給予資源，而使信評機構認為銀行的違約風險下降，進而給予我國銀行較高之信用評等，乃是本研究探討之議題。研究時間設定在1997至2011年，以臺灣銀行業作為樣本，加入財務變數及公司治理變數等可能會影響信用評等之衡量指標，採用OLS與Ordered Probit Model，分析我國銀行是否會因為隸屬金融控股公司的子公司，影響其本身信用評等。

本文獲得結論包括：一、財務績效會影響銀行之信用評等，本文發現資本比率、獲利能力、流動性愈高及銀行規模愈大，將使銀行獲得較佳的信用評等；而在資產品質部分，當呆帳費用比率愈高將對銀行信用評等造成不利的影響。二、公司治理也影響我國銀行之信用評等，發現在外資合計之法人持股比率愈高，有助於銀行獲得較佳的評等等級，而在內部人持股比率與本國金融機構法人持股比率則無明顯影響。三、有無加入金融控股公司對銀行信評之影響部分，本文發現加入金控將使銀行獲得較佳的信用評等，表示信評機構認為銀行隸屬金控子公司將使銀行的違約風險下降，或達到分散風險的效果，進而給予較佳的評等等級。四、金融控股公司的評等對銀行信評有顯著影響，即金融控股公司本身的信用評等等級較高，則銀行信評也較高。

After the financial liberalization, the financial industry in Taiwan is facing a crisis due to the increased competition environment. Therefore, the government began to control new banks’ entering and encouraged financial consolidation. In Taiwan, there are 16 Financial Holding Companies（FHC）have been established successively since the pass of FHC Act in 2001. Structural reorganization in the financial industry during the last few decades reveal why it is important to study the effect of FHC affiliation on banks. Hence, this study compares the credit rating between FHC affiliated banks and independent banks by employing Taiwan bank and FHC data. Next, we try to investigate whether banks obtain better credit ratings when they are affiliated with FHCs. Third, we try to examine whether FHC credit rating affect FHC affiliated bank credit ratings. We use ordinary least squares and ordered probit model to investigate these issues and the period is from 1997 to 2011. Besides, to exclude other factors affecting bank credit ratings, we include banks’ financial variables and corporate governance variables to control for other determinants of bank credit ratings.

The results include, first, financial performance affect bank credit ratings. We find banks with higher capital ratio, profitability, liquidity, and larger size obtain TRC’s better credit ratings. Also, banks with higher non-performing loans obtain worse credit ratings. Second, corporate governance variables exert effects on bank credit ratings. Banks with higher foreign shareholder ownership obtain better rating grades. Third, banks obtain better credit ratings when they are affiliated with a FHC, suggesting FHC organization make bank risk reduce and TRC assigns a better credit rating. That is, FHC affiliated banks obtain a better credit rating than independent banks. Fourth, FHCs’ credit ratings affect bank credit ratings, i.e., the higher FHCs’ credit ratings, the better FHC affiliated bank credit ratings.

摘 要 I
Abstract II
目 錄 III
圖 目 錄 IV
表 目 錄 V
第壹章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究限制與研究範圍 4
第四節 研究架構 5
第貳章 文獻探討 7
第一節 信用評等制度介紹 7
第二節 金融控股公司介紹 16
第三節 國內外相關文獻 20
第参章 研究方法 31
第肆章 實證分析 36
第一節 研究樣本選取與來源 36
第二節 變數定義 41
第三節 實證結果 48
第伍章 結論與建議 69
第一節 研究結論 69
第二節 研究建議 70
參考文獻 72

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