(3.237.20.246) 您好!臺灣時間:2021/04/15 10:39
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:廖瑩靜
研究生(外文):Liao, Ying-Ching
論文名稱:探討原油價格、美元指數、消費者物價指數、消費者信心指數關聯性之研究
論文名稱(外文):An Investigation on Relationships between the Oil Price, US Dollar, Consumer Price Index and Consumer Confidence Index
指導教授:何加政何加政引用關係
指導教授(外文):Ho, Chia-Cheng
口試委員:何加政林文昌林岳喬
口試委員(外文):Ho, Chia-ChengLin, Wen-ChangLin, Yuah-Chiao
口試日期:2014-06-07
學位類別:碩士
校院名稱:國立中正大學
系所名稱:財務金融研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2014
畢業學年度:102
語文別:中文
論文頁數:59
中文關鍵詞:原油價格美元指數消費者物價指數消費者信心指數VAR因果關係衝擊反應預測誤差變異數分解
相關次數:
  • 被引用被引用:9
  • 點閱點閱:775
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:59
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:2
本研究主要利用VAR模型探討原油價格、美元指數、消費者物價指數、消費者信心指數之關聯性,實證研究期間為2001年1月至 2013年12月,共計有156筆月資料,應用時間序列方法單根檢定、Granger因果關係檢定、衝擊反應分析與預測誤差變異數分解等研究方法探討變數間之關聯性。

由因果關係檢定結果得知,原油價格與美元指數存在雙向因果關係,可知原油價格與美元指數的高低左右著彼此的走向,而原油價格單向影響消費者物價指數,透露原油價格高低左右著消費者物價指數的走向,也就是說,消費者物價指數高低會受到原油價格的影響;衝擊反應方面,原油價格、美元指數、消費者物價指數與消費者信心指數均受到自身的衝擊最大,呈現短期正向衝擊,並觀察出美元指數與原油價格彼此衝擊互為短期負向影響,表示美元指數提高將導致原油價格下跌;在預測誤差變異數分解分析中可以看出原油價格、美元指數、與消費者信心指數的變動,均受到自身自發性干擾的解釋能力最高,且都有達到90%以上的比例,不論第一期或到了第十期仍受本身影響最大,此外,消費者信心指數與原油價格、美元指數及消費者物價指數之間除沒有直接的因果關係外,原油價格、美元指數與消費者物價指數幾乎不受消費者信心指數影響。

由此可知,原油價格、美元指數與消費者物價指數之間具有關聯性,本文所探討的油價以布蘭特原油價格為代表,其與美元指數呈現負相關,而消費者物價指數、原油價格及美元指數間存在著因果關係,因此,投資人除可藉由觀察美元指數的高低來了解原油價格與消費者物價指數的走向,亦可透過原油價格來得知消費者物價指數走勢。

摘要 I
目錄 II
圖目錄 IV
表目錄 V

第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機與目的 6
第三節 變數定義 8
第四節 研究流程 13
第五節 研究架構 14
第二章 文獻探討 15
第一節 國際原油比較 15
第二節 油價與美元關聯性 17
第三節 油價與消費者物價指數關聯性 22
第四節 消費者物價指數與消費者信心指數關聯性 25
第三章 研究方法介紹與運用 27
第一節 研究方法流程 28
第二節 資料定態檢驗 29
第三節 單根檢定 30
第四節 共整合檢定 32
第五節 向量誤差修正模型 34
第六節 向量自我迴歸模型 35
第七節 因果關係檢定 35
第八節 衝擊反應 36
第九節 預測誤差變異數分解 37
第四章 實證結果與分析 40
第一節 資料來源與說明 40
第二節 敘述性統計分析 40
第三節 單根檢定 42第四節 最適落後期數之選取 45
第五節 向量自我迴歸模型(VAR)46
第六節 Granger因果關係檢定 47
第七節 衝擊反應分析 49
第八節 預測誤差變異數分解 51
第五章 結論與建議 55

參考文獻 57
壹、中文文獻
1. 王燕春(2007),「油價與匯率互動關係的研究」,國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
2. 呂軒宇(2011),「國際大宗穀物與石油價格對消費者物價指數之影響分析」,高雄應用科技大學國際企業系碩士論文。
3. 芥田知至(2013),「圖解國際商品市場:金屬、能源、農產品如何牽動全球經濟」,聯經出版事業股份有限公司。
4. 卓孟瑾(2011),「消費者信心指數與台灣股市及總體經濟指數之相關性研究」,世新大學財務金融學研究所。
5. 高偉婷(2011),「原油、美元指數、消費者物價指數與黃金價格之波動外溢效果探討」,國立臺北商業技術學院財務金融學系碩士論文。
6. 張欣怡(2012),「波動率指數、美元指數與石油價格關聯性之研究」,中原大學企業管理研究所碩士論文。
7. 郭宗憲(2008),「世界主要原物料價格指數與台灣消費者物價指數的關聯性分析」,交通大學經營管理所碩士論文。
8. 黃旭淳(2005),「國際原油價格對總體經濟變數之影響」,交通大學經營管理所碩士論文。
9. 曾嘉郁(2008),「油價與各國物價之長期關連性分析」,銘傳大學經濟學系碩士論文。
10.楊明昌(2013),「消費者物價指數與消費者信心指數關聯性之研究」,成功大學企業管理研究所碩士論文。
11.楊奕農(2009),「時間序列分析:經濟與財務上之應用」,雙葉書廊有限公司。
12.蕭博仁(2007),「國際石油價格變動對台灣匯率影響之探討」,銘傳大學財務金融學系碩士論文。
13.魏品揚(2010),「美元名目有效匯率與油價預測之實證研究」,元智大學國際企業學系碩士論文。

貳、英文文獻
1. Bollerslev, T., 1986. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of Econometrics, 31, 307-328.
2. Bollerslev, T., Chou, R.Y., and Kroner, K., 1992. ARCH modeling in finance: a review of the theory and empirical evidence. Journal of Econometrics, 52, 5-59.
3. Chaudhuri, K. and Daniel, B. C., 1998. Long-Run Equilibrium Real Exchange Rates and Oil Prices. Economics Letters, 58, 231-238.
4. Chen, S. S. and Chen, H. C, 2007. Oil prices and real exchange rates. Energy Economics, 29, 390-404.
5. Cifarelli, G., and Paladino, G., 2010. Oil price dynamics and speculation: a multivariate financial approach. Energy Economics, 32, 363-372.
6. Cologni, A. and Manera, M., 2008. Oil prices, inflation and interest rates in a structural cointegrated VAR model for the G-7 countries. Energy Economics, 30, 856-888.
7. De Santis, R. A., 2003. Crude oil price fluctuations and Saudi Arabia’s behavior. Energy Economics, 25, 155-173.
8. Engle, R. F., 1982. Autoregressive conditional heteroskedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica, 50, 987-1008.
9. Golub, S., 1983. Oil prices and exchange rates. The Economic Journal, 93, 576-593.
10.Hamilton, J. D., 2009. Understanding Crude Oil Prices. The Energy Journal, International Association for Energy Economics, 0 (Number 2), 179-206.
11.Kaufmann, R. K., Dees, S., Karadeloglou, P., and Sanchez, M., 2004. Does OPEC matter? An econometric analysis of oil prices. Energy Journal, 25, 67-90.
12.Kaufmann, R. K., and Ullman, B., 2009. Oil prices, speculation, and fundamentals: interpreting causal relations among spot and futures prices. Energy Economics, 31, 550-558.
13.Lombardi, M. J., and Ine Van Robays, I., 2012. Do Financial Investors Destabilize the Oil Price? ECB Working paper.
14.OPEC-Monthly Oil Market Report, September 2013.
15.Amano, R. A., and Norden, S. V., 1998. Oil prices and the rise and fall of the US real exchange rate. Journal of International Money and Finance, 17, 299-316.
16.Aloui, R., Aissa, M. S. B., Nguyen, D. K., 2013. Conditional dependence structure between oil prices and exchange rates: A copula-GARCH approach. Journal of International Money and Finance, 32, 719-738.
17.Sadorsky, P., 2000. The empirical relationship between energy futures prices and exchange rates. Energy Economics, 22, 253-266.
18.Tang, L., and Hammoudeh, S., 2002. An empirical exploration of the world oil price under the target zone model. Energy Economics, 24, 577-596.
19.Wirl, F., and Kujundzic, A., 2004. The impact of OPEC conference outcomes on world oil prices 1984–2001. Energy Journal, 25, 45-62.
20.Zhang, Y. J., Fan, Y., Tsai, H. T., and Wei, Y. M., 2008. Spillover effect of US dollar exchange rate on oil prices. Journal of Policy Modeling, 30, 973-991.
參、網址
1. 經濟部能源局 http://www.moeaboe.gov.tw/
2. OPEC http://www.opec.org/
3. 美國能源資訊署(EIA) http://www.eia.gov/
4. FRED http://research.stlouisfed.org/
5. 中央銀行全球資訊網 http://www.cbc.gov.tw/
6. 行政院主計總處 http://www.dgbas.gov.tw/
7. 台灣綜合研究院 http://www.tri.org.tw/

QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
無相關期刊
 
系統版面圖檔 系統版面圖檔