本研究欲探討台灣家庭部門在金融機構借款餘額與五大行庫新承做平均房貸利率、房價指數與失業率變數間之關聯性。利用ADF單根檢定法、Johansen共整合檢定及向量誤差修正模型檢定(VECM)
、Granger因果關係檢定、衝擊反應分析、預測誤差變異數分解等方式來分析台灣家庭部門在金融機構借款餘額與五大行庫新承做平均房貸利率、房價指數與失業率間的相互影響。選取資料為1998年第一季至2011年第四季之季資料進行實證分析。實證結果顯示，變數間具有共整合關係，當失業率偏離共整合關係時失業率會向上調整為長期均衡，而台灣家庭部門在金融機構借款餘額、房價指數、五大行庫新承做平均房貸利率本身並不作調整。台灣家庭部門在金融機構借款餘額、房價指數本身不具備均衡誤差之調整能力，誤差修正項的結果並不顯著。由Granger因果關係檢定得知，房價指數對台灣家庭部門在金融機構借款餘額，具有雙向因果關係。五大行庫新承做平均房貸利率對於家庭部門在金融機構借款與房價指數具有單向因果關係。失業率對於房價指數與五大行庫新承做平均房貸利具有單向因果關係。家庭部門在金融機構借款、房價指數、五大行庫新承做平均房貸利率、失業率之自身前期衝擊干擾項影響呈現強烈反應 ，顯示當變數前期之衝擊干擾越大，其中以失業率受自身前期衝擊干擾的程度最大，並且對於家庭部門在金融機構借款、房價指數、五大行庫新承做平均房貸利率一致為負向反應。

第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究範圍及限制 4
第四節 論文架構與流程 5
第二章 文獻回顧 8
第一節 探討家庭部門負債因素相關文獻 8
第二節 探討房價與總體經濟變數間關聯性 10
第三節 探討利率、房價與股價之關聯性 11
第四節 探討失業率與總體經濟變數間關聯性 13
第三章 資料來源與研究方法 15
第一節 資料來源及處理 15
第二節 單根檢定（unit root test） 15
第三節 共整合檢定（cointegration）與向量誤差修正模式（VECM） 19
第四節 向量自我迴歸模型（vector autoregression，VAR） 22
第五節 Granger 因果關係檢定 23
第六節 衝擊反應分析(impulse response aanlysis) 24
第七節 預測誤差變異數分解(forecast erro variance decomposition) 24
第八節 小結 25
第四章 實證結果與分析 26
第一節 資料來源、研究期間及選樣標準 26
第二節 敘述性統計 27
第三節 單根檢定結果分析 29
第四節 共整合檢定） 33
第五節 向量誤差修正模型 36
第六節 Granger因果關係檢定 38
第七節 衝擊反應結果 39
第八節 預測誤差變異數分解 45
第五章 結論與建議 49
第一節 研究結論 49
第二節 未來研究建議 51
參考文獻 52

中文部份

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