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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:張亦姍
研究生(外文):Yi-Shan Chang
論文名稱:美國次級房貸對台灣股價加權指數與上海綜合指數共整合之影響
論文名稱(外文):The effect of American Sub-prime Mortgage Loan on the integration of TWSE Index and the Shanghai Composite Index
指導教授:林孟璋林孟璋引用關係
指導教授(外文):Meng-Jang Lin
口試委員:李宗政黃炳文
口試委員(外文):Chung-Cheng LeeBiing-Wen Huang
口試日期:2014-07-29
學位類別:碩士
校院名稱:朝陽科技大學
系所名稱:企業管理系
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2014
畢業學年度:102
語文別:中文
論文頁數:51
中文關鍵詞:結構性改變共整合誤差修正模型
外文關鍵詞:Structural changesCo-integrationError correction model
相關次數:
  • 被引用被引用:2
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近來台灣與中國大陸的關係經由各項貿易協定及交流越來越密切,就目前出口量而言,中國大陸已經成為台灣貿易第一大出口國,為了關注兩個市場間的關係,本研究以台灣股價加權指數與上海綜合指數為研究對象,選取自1998年1月1日至2014年4月10日之日資料為樣本期間,探討考慮結構性改變對台灣股價加權指數與上海綜合指數間共整合關係之影響。
由實證結果:Johansen共整合結果呈現此兩市場在考慮結構性改變之前後皆存在著一組共整合關係,但是若未考慮結構改變時則無法發現此一結果。而從誤差修正模型觀察兩樣本樣本資料的市場行為是否因為結構改變,結果發現兩市場間的市場短期偏離後修正回長期趨勢的時間必須拉長。

Taiwan and mainland China recently are getting closer through various trade agreements and exchanges. In terms of the current export volume, the mainland China has become the first largest trade exporter in Taiwan. In order to focus on the relationship between the two markets, the paper is going to discuss the effect of considering structural changes on the integration of TWSE Index and the Shanghai Composite Index by taking the TWSE index and the Shanghai Composite index from January 1, 1998 to April 10, 2014 as the research object.
The results: Johansen co-integration results shows that there are a group of co-integration in both two markets before and after the considering structural changes, but the results cannot be get without considering structural changes. To observe whether the marketing behavior of two sample data changes according to considering structural changes by error correction model(ECM), we found that the time for the two markets’ short-term deviation to back to long-term trend must be stretched.

摘要 II
Abstract II
致謝 III
目錄 IV
表目錄 V
圖目錄 VI
第一章 緒論
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究範圍 2
第三節 研究架構 3
第二章 文獻回顧及探討
第一節 美國次級房貸及金融風暴文獻回顧 5
第二節 共整合、因果關係、結構改變相關文獻回顧 12
第三章 研究方法
第一節 單根檢定 23
第二節 Granger因果關係檢定 26
第三節 共整合檢定 28
第四節 誤差修正模型 30
第四章 實證研究結果與分析
第一節 樣本定義及研究範圍 32
第二節 敘述統計 33
第三節 單根檢定 41
第四節 共整合檢定 42
第五章 結論與建議
第一節 結論 45
第二節 建議 45
參考文獻

表目錄
表 1-1 美國次級房貸重大影響 2
表 4-1 台灣股價加權指數(TW)與上海綜合指數(SSE)股價報酬率基本統計量(資料區間1998/01/01-2014/04/10)33
表 4-2 台灣股價加權指數(TW)與上海綜合指數(SSE)股價報酬率基本統計量(資料區間1998/01/01-2007/09/30) 33
表 4-3 台灣股價加權指數(TW)與上海綜合指數(SSE)股價報酬率基本統計量(資料區間2007/10/01-2014/04/10) 34
表 4-4 單根檢定 41
表 4-5 Granger 因果關係檢定 42
表 4-6 Johansen共整合檢 43
表 4-7 風暴前誤差修正模型 44


圖目錄
圖 1-1 論文研究流程圖 4
圖4-1台灣股價加權指數(TW)與上海綜合指數(SSE)時間序列圖(資料區間1998/01/01-2014/04/10)35
圖 4-2台灣股價加權指數(TW)與上海綜合指數(SSE)股價報酬率時間序列圖(資料區間1998/01/01-2014/04/10)36
圖 4-3台灣股價加權指數(TW)與上海綜合指數(SSE)美國次級房貸風暴前時間序列圖(資料區間1998/01/01-2007/09/30)37
圖 4-4台灣股價加權指數(TW)與上海綜合指數(SSE)美國次級房貸風暴前股價報酬率時間序列圖(資料區間1998/01/01-2007/09/30)38
圖 4-5台灣股價加權指數(TW)與上海綜合指數(SSE)美國次級房貸風暴後時間序列圖(資料區間2007/10/01-2014/04/10)39
圖 4-6台灣股價加權指數(TW)與上海綜合指數(SSE)美國次級房貸風暴後股價報酬率時間序列圖(資料區間2007/10/01-2014/04/10)40
一、中文

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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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