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研究生:謝霂震
研究生(外文):HSIEH,MU-CHEN
論文名稱:量化寬鬆前後台美股市、基金與債券 之比較分析
論文名稱(外文):The Study of Stock Market , Funds and Bonds between Taiwan and U.S. before and after the Quantitative Easing
指導教授:陳美玲陳美玲引用關係
指導教授(外文):Mei Ling Chen
口試委員:陳美玲梁晉嘉魏清圳
口試委員(外文):Mei Ling ChenChin-Chia LiangWei, Ching-Chun
口試日期:2014-07-25
學位類別:碩士
校院名稱:大葉大學
系所名稱:國際企業管理學系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2014
畢業學年度:102
語文別:中文
論文頁數:50
中文關鍵詞:量化寬鬆長期均衡關係因果關係股市基金債券
外文關鍵詞:Quantitative EasingLong-Run EquilibriumCausation RelationshipVAR modelStock marketFundsBonds
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本文主要研究量化寬鬆(Quantitative Easing﹐QE)前半期與後半,以台灣與美國的股市、基金與債券為研究對象,分析這兩國三市場之間的長期均衡與因果關係,聚焦於美國聯準會所實施的量化寬鬆政策,對於此三市場是否的存在影響。
研究方法採用向量自我迴歸模型(VAR),採2008年11月1日至2011年6月30日為量化寬鬆前半期(QE1,QE2),2011年9月1日至2014年4月30日為量化寬鬆後半期(QE3)。
經本研究發現,美國金融體系對於台灣具有領先關係;且台、美的股市與基金、股市與債券間皆存在長期均衡關係與雙向因果關係;然而基金與債券雖存在長期均衡關係,但並無顯著的因果關係。

The study of Stock market Funds and Bonds between Taiwan and the United States and before and after Quantitative Easing(QE),to explore the different of long-run equilibrium and causation relationship between three markets in these two places, for the quantitative easing policy implemented by the Fed influence for financial markets if there was a significant change.
Research MethodsVector Auto-regression Model(VAR),the study period for the November 1st, 2008 to June 30th, 2011 as the before quantitative easing, September 1st, 2011 to April 30th, 2014 as the after quantitative easing.
The paper show that the United States financial system for Taiwan's leading relationship; Taiwan and United States Stock market and funds has the long-run equilibrium and causation relationship between these two markets; With Stock market and bonds that has the long-run equilibrium and causation relationship; Funds and Bonds has the existence of long-run equilibrium relationship, but there is no significant causal relationship.

中文摘要……………………………………………………… iii
英文摘要……………………………………………………… iv
致謝………………………………………………………… V
內容目錄……………………………………………………… vi
表目錄………………………………………………………… viii


第一章緒論………………………………………………… 1
第一節研究背景與動機……………………………… 1
第二節研究目的……………………………………… 9
第三節研究流程…………………………………… 10


第二章文獻回顧……………………………………………… 11
第一節量化寬鬆相關文獻……………………… 11
第二節股市與債券相關文獻…………………… 12
第三節股市與基金相關文獻…………………… 14
第四節債券與基金相關文獻…………………… 15


第三章資料說明與研究方法……………………………… 18
第一節研究資料敘述………………………………… 18
第二節單根檢定……………………………………… 18
第三節向量自我廻歸模型…………………………… 19


第四章實證結果分析………………………………………

22
第一節單根檢定結果………………………………… 22
第二節共整合檢定…………………………………… 24
第三節向量自我迴歸模型檢定結果………………… 26


第五章結論與建議………………………………………… 32
第一節結論…………………………………………… 32
第二節建議…………………………………………… 34


參考文獻……………………………………………………… 35

一、中文部分
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二、英文部分
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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