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研究生:吳嘉佳
研究生(外文):Chia-Chia Wu
論文名稱:影響觀光類股股價變動因素之探討
論文名稱(外文):Factors Influencing the Tourism Stock Change Revisited: Evidence from Taiwan
指導教授:邱魏頌正邱魏頌正引用關係
指導教授(外文):Song-Zan Chiou-Wei
口試委員:邱魏頌正耿紹勛李仁耀
口試委員(外文):Song-Zan Chiou-WeiJen-Yao Lee
口試日期:2014-06-19
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄應用科技大學
系所名稱:國際企業系碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2014
畢業學年度:102
語文別:中文
論文頁數:61
中文關鍵詞:時間序列
外文關鍵詞:Times Series
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本研究主旨在於希望能深入了解影響觀光類股股價報酬率背後可能之經濟因素,而對股價變動之掌握有所助益。本文將2003年至2013年這段期間九家上市櫃觀光類股股價變動月資料進行研究,並觀察這十年間的匯率、來台觀光人數、個股月營收、台灣集中市場加權指數等月資料四個因素與股價之間的關係。研究方法以時間序列分析為主,本研究依問題所需,所採用的研究方法共有變數之單根檢定(ADF)、向量自我迴歸模型(VAR)、Granger因果關係檢定(Granger Causality)、衝擊反應分析(Impulse Response Analysis)等四項。

本研究結果數據及結論將作為投資人日後選股時之參考,建議投資人在對於觀光類股選股時除了個股本身穩健的本質外,也應將匯率、加權指數當成重要參考指標。

The subject on this study is analysis four factors including Exchange Rate, Index, Monthly Revenues, Tourism Attendance and explain the influence of the tourism stock changed.

Four models of Time Series Theory including Unit Root Test, Vector Autoregressive Model, Granger causality test and Impulse Response Analysis were selected and adopted to analyze the connection between share price of Tourism stock with another four factors as above mentioned.

After testifying ten years monthly data(2003-2012) via Time Series models we got the result as Exchange Rate and Index have the most high possibility to influence the change of share price. Hereby we suggest investor pay more attention on these two factors before investing on tourism stock.

中文摘要 ------------------------------------------------------------------- i
英文摘要 ------------------------------------------------------------------- ii
誌謝 ------------------------------------------------------------------- iii
目錄 ------------------------------------------------------------------- iv
表目錄 ------------------------------------------------------------------- v
圖目錄 ------------------------------------------------------------------- vii
第一章 緒論------------------------------------------------------------- 1
第一節 研究背景----------------------------------------------------- 1
第二節 研究動機與目的-------------------------------------------- 3
第三節 研究架構----------------------------------------------------- 5
第四節 研究流程----------------------------------------------------- 6
第二章 文獻探討------------------------------------------------------- 7
第一節 影響股價波動的因素-------------------------------------- 7
第二節 觀光市場概況----------------------------------------------- 12
第三章 研究方法------------------------------------------------------- 14
第一節 變數選取與資料來源 ------------------------------------ 14
第二節 時間序列迴歸模型檢定----------------------------------- 16
第四章 實證結果與分析---------------------------------------------- 19
第一節 單根檢定----------------------------------------------------- 19
第二節 向量自我迴歸模型----------------------------------------- 30
第三節 因果關係檢定----------------------------------------------- 36
第四節 衝擊反應分析----------------------------------------------- 40
第五章 結論與建議---------------------------------------------------- 49
第一節 結論與建----------------------------------------------------- 49
第二節 研究限制----------------------------------------------------- 49
參考文獻 50

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