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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳世恭
研究生(外文):Shih-kung Chen
論文名稱:匯率選擇權交易實務、避險策略與應用
論文名稱(外文):Foreign Exchange Option Trading Practices, Hedging Strategy and Application
指導教授:王銘駿王銘駿引用關係
指導教授(外文):Ming-chun Wang
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄第一科技大學
系所名稱:金融研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2014
畢業學年度:102
語文別:中文
論文頁數:56
中文關鍵詞:匯率選擇權衍生性金融商品外匯避險
外文關鍵詞:Foreign Exchange HedgingForeign Exchange OptionDerivatives
相關次數:
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匯率選擇權在外匯市場操作中,越來越被廣泛地使用,且產品更是不斷地推陳出新,近期的目標可贖回遠期契約即是一例,也由於匯率選擇權之交易風險遠大於傳統外匯避險工具,因此要從事此項交易,應具備較多的專業與實務知識;本文即以交易實務為論述基礎,說明常見之匯率選擇權交易型態,及業界常用之避險策略,並進一步藉由參數設定與調整之方法,推導了四種零成本組合交易,再進階衍生出策略應用,冀能兼顧滿足客製化之避險需求與提升金融業收益及市占率之雙贏格局。
Foreign exchange options is now more and more widely used in the foreign exchange market operations, and whilst continuing to introduce new products, target redemption forward contracts is one of the examples. However because of foreign exchange options trading exchange risk is much greater than traditional hedging method, so to engage in this transaction, should have more professional and practical knowledge; this paper discusses the basis for the trading practices, a common description of the foreign exchange options trading patterns, and the industry commonly used to avoid insurance policy, and further adjusted by the parameter settings and methods to derive four zero cost portfolio transactions, and then advanced strategies derived from the application view to taking into account hedging customized to meet the needs and enhance the financial sector''s revenue and market share rate of win-win situation.
中文摘要 Ⅰ
英文摘要 Ⅱ
誌 謝 Ⅲ
目 錄 Ⅳ
表目錄 Ⅴ
圖目錄 Ⅶ
第壹章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究架構 3
第貳章 基礎論述與文獻回顧 4
第一節 基礎架構 4
第二節 文獻回顧 7
第叁章 交易實務與避險策略 11
第一節 陽春型匯率選擇權 11
第二節 組合型匯率選擇權 18
第三節 避險策略 26
第四節 應用參數調整 28
第五節 策略應用 32
第六節 交易風險 37
第肆章 實務資訊系統與分析 39
第一節 傳統外匯避險工具簡介 39
第二節 匯率選擇權與傳統外匯交易工具比較 40
第三節 實務資訊系統應用簡介 43
第伍章 結論與建議 50
第一節 研究結論 50
第二節 研究建議 51
參考文獻 52
中文部份 52
英文部份 53
附錄一 衍生性金融商品名目本金交易量(風險別) 54
附錄二 全球店頭市場衍生性金融商品在外流通餘額-依風險類別與工具區分 55
附錄三 全球店頭市場匯率衍生性金融商品在外流通餘額-依通貨區分 56
一、中文部份
1.林忠,2003,”中央銀行參與外幣選擇權市場之操作”,國際金融參考資料,48,頁121-134。
2.林佳樺;詹錦宏,2010,”中華電信外匯避險選擇權案例之研究”,臺灣期貨與衍生性商品學刊,11,頁75-102。
3.林東賢,2013,上市公司使用衍生性金融商品對企業價值及風險之影響,逢甲大學金融學院,碩士論文。
4.洪國興,2010,不同外匯避險部位、策略、工具及期間之避險效果,國立中央大學財務金融系研究所,碩士論文。
5.莊永福,2007,外匯選擇權隱含資訊及其預測能力之實證研究,國立臺灣大學財務金融學研究所,碩士論文。
6.陳君儀,2006,”利用匯率選擇權進行外匯避險之策略簡介”,華南金控,45,頁10-18。
7.陳韻文,2004,界限選擇權之評價-GARCH選擇權評價模型,世新大學管理學院財務金融學系,碩士論文。
8.許誠洲,2010,”衍生性金融商品理論與實務”,財團法人台灣金融研訓院出版,頁169-244。
9.張淵植,2007,應用技術分析探討外匯市場效率性,國立東華大學國際經濟研究所,碩士論文。
10.張雯菁,2012,電子零件業外匯風險管理的個案研究,國立交通大學管理學院管理科學學程,碩士論文。
11.黃仁德,2003,”匯率衍生性金融商品”,財團法人台灣金融研訓院出版,頁3-12。
12.鄭閔中,2005,間斷性雙重障礙外匯選擇權之評價,國立成功大學財務金融研究所,碩士論文。
13.劉博文,2003,外匯選擇權避險實務、應用與理論-以台灣企業實務操作為例,國立中央大學財務金融系研究所,碩士論文。
14.中央銀行全球資訊網 http://www.cbc.gov.tw/mp1.html
15.金融監督管理委員會銀行局http://www.banking.gov.tw/ch/index.jsp

二、英文部份
1. Black F., and M. Scholes, 1973, “The Pricing of Options and Corporate Liabilities,” Journal of Political Economics, Vol.81, No.3, pp. 637-659.
2. Fama, Eugene F., 1970, “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work,” Journal of Finance, Vol. 25, No. 2, pp. 383-417.
3. Garman, M., and S. Kohlhagen, 1983, “Foreign Currency Option Values”, Journal of International Money and Finance 2, 231-237.
4. Peter R., and R. Trevor, 1999, “Pricing Options under Generalized GARCH and Stochastic Volatility Processes,” The Journal of Finance, Vol. 54, No.1, pp. 377-402.
5. Shimko, D., 1993, Bounds of Probability, Risk 6, 33-37.
6. Bank of International Settlements (BIS) http://www.bis.org/
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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