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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳冠宇
研究生(外文):Guan-Yu Chen
論文名稱:漲跌停限制與個股期貨標的股票特性之相關性研究
論文名稱(外文):A study on the relationship between price limits and characteristics of underlying stocks of the single stock futures
指導教授:周建新周建新引用關係
指導教授(外文):Jian-Hsin Chou
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄第一科技大學
系所名稱:運籌管理系企業管理碩士班
學門:商業及管理學門
學類:行銷與流通學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2014
畢業學年度:102
語文別:中文
論文頁數:52
中文關鍵詞:週轉率殘差風險系統風險個股期貨漲跌停限制交易量
外文關鍵詞:Residual RiskBetaSingle Stock FuturesPrice LimitsTurnoverVolume
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本研究主要探討經常達到漲跌停限制的個股期貨標的個股的特性,研究樣本採自2010至2013年上市且至2013年年底仍在公開市場上交易的個股期貨標的股票。變數的部分主要以Kim & Limpaphayom (2000) 的研究為依據,並在參閱相關文獻後另行加入新的自變數,之後同樣參考Kim & Limpaphayom (2000) 所使用的迴歸模型,以複迴歸分析為研究方法進行實證結果分析。
實證結果方面分為總樣本、電子業與非電子業三個部分,並分別探討這三類樣本在總停板次數、漲停與跌停次數的個股特性。結果發現,影響個股期貨標的股票漲跌停的個股特性主要為系統風險、殘差風險、週轉率與交易量,其中除了交易量與停板次數呈負相關外,其餘皆為顯著正相關。
The purpose of this study is to explore the relationship between price limits and characteristics of underlying stocks of the single stock futures. To achieve this purpose, variables from the study of Kim & Limpaphayom (2000) and other variables from related literatures are chosen. Based on the regression model from the study of Kim & Limpaphayom (2000), the multiple regression analysis is used as the methodology of this study. Overall, the results indicate that the beta, residual risk and turnover are positively related to price limits, and the volume is negatively related to price limits.
中文摘要 I
Abstract ii
誌謝 iii
目錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vii
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 7
第三節 研究流程 8
第四節 研究架構 9
第二章 文獻探討 10
第一節 漲跌幅限制的介紹 10
第二節 漲跌停限制對市場績效的影響 14
第三節 漲跌停限制與股票特性關係之探討 17
第三章 研究方法 19
第一節 研究範圍 19
第二節 研究假說之建立 19
第三節 變數選取與定義 22
第四節 迴歸模型 24
第四章 實證結果 26
第一節 樣本敘述統計分析 26
第二節 相關係數與共線性檢定 34
第三節 各因變數與停板次數關係之實證結果 36
第五章 結論與建議 46
第一節 研究結論 46
第二節 研究建議 49
參考文獻 50
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