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研究生:陳冠宇
研究生(外文):Chen, Kuan-Yu
論文名稱:會計師懲戒對簽證客戶資金成本之影響
論文名稱(外文):The Impact of Auditor Sanction on Client’s Cost of Capital
指導教授:鄭桂蕙鄭桂蕙引用關係
指導教授(外文):Cheng, Kuei-Hui
口試委員:范宏書林孝倫鄭桂蕙
口試委員(外文):Fan, Hung-ShuLin, Hsiao-LunCheng, Kuei-Hui
口試日期:2014-07-17
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺北大學
系所名稱:會計學系
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2015
畢業學年度:103
語文別:中文
論文頁數:48
中文關鍵詞:會計師懲戒經濟後果資金成本
外文關鍵詞:Auditor SanctionEconomic ConsequencesCost of Capital
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本研究旨在以資金成本之角度來檢視會計師懲戒的經濟後果。過去與會計師懲戒相關之研究多分析會計師懲戒案件特性或以裁決性應計數、盈餘反應係數來探討審計品質的變化,又或以事件研究法來觀察簽證客戶股價之變化,研究結果普遍支持會計師懲戒會造成會計師的聲譽受損,投資人所認知的審計品質、受懲戒會計師所簽證財務報表的財報公信力下降(王俐雯 2009;蔡昀瑾 2012;Firth 1990;Moreland 1995;Chaney and Philipich 2002;Chen et al. 2005;Krishnamurthy et al. 2006;Dee et al. 2011)。有別於過去研究,本研究另從權益資金成本及負債資金成本來探討會計師懲戒的經濟後果,並根據過去研究結果推論會計師懲戒會因其簽證財務報表公信力下降,導致投資人以及債權人認為投資風險提高,使其簽證客戶資金成本擁有較高資金成本。本研究以資本資產訂價模式所計算之報酬率和附息負債之平均利率作為權益及負債資金成本之代理變數,研究期間為2005年至2012年,篩選後之最終樣本分別有懲戒事件公司4家、其他簽證客戶42家,以及其他簽證客戶加上配對公司共126家,觀察值分別為8、84、126個。實證結果顯示,懲戒事件公司會計師懲戒當年度及前一年之權益資金成本存在顯著正向差異,負債資金成本則無顯著差異;其他簽證客戶懲戒年度之虛擬變數與權益資金成本存在顯著正相關,負債資金成本則無顯著相關;其他簽證客戶加上配對公司無論權益及負債資金成本,皆與懲戒與否無顯著相關。整體而言,簽證會計師受懲戒與否,並非投資人和債權人決定資金成本的主要因素之一。
This study investigates the impact of auditor sanction on their clients’ cost of capital. Previous literature document that auditor sanction will influence investors’ perceptions of audit quality and credibility of financial statement, this study further examine the economic consequences of auditor sanction through the auditor’s clients’ cost of capital. The proxy variable of cost of equity and debt is stock return calculated by CAPM model and interest rate of interest-bearing debt, respectively. This study uses the listed companies in Taiwan as samples. Research period is 2005-2012. Overall, the results suggest that auditor sanction is probably not a primary determinant of client’s cost of capital.
第壹章 緒論 1
第貳章 文獻回顧 4
第一節 我國會計師之法律責任 4
第二節 我國會計師懲戒制度 10
第三節 會計師懲戒相關文獻 14
第四節 會計師與客戶資金成本之相關文獻21
第參章 研究方法 25
第一節 研究假說 25
第二節 實證模型與變數衡量 27
第三節 樣本選取與資料來源 32
第肆章 實證結果 34
第一節 敘述性統計與相關係數分析 34
第二節 多元迴歸結果 39
第三節 敏感性分析 41
第伍章 結論與建議 42
參考文獻 43

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