不銹鋼自1910年發明以來，至今已有近95年的歷史，因不銹鋼可取代碳鋼，因此在工業化程度愈先進之國家，對不銹鋼之使用愈廣泛，因而一個國家不銹鋼生產量與消費量的高低，甚至可反映出該國工業的發展與國民生活水準。

隨著大陸市場的崛起，越來越多的不銹鋼廠冒出，也隨著各國的保護政策以及國家間的聯盟策略，傾銷以及關稅的問題慢慢浮現加上從2008年後不銹鋼需求一直無法大於供給，鎳價也一直處於低迷狀態，導致不銹鋼價格無法突破，鋼廠產量無法釋出，反而往下游產品以及客戶群發展。

個案為專營不銹鋼管及板材的公司，不銹鋼管產業是一項不銹鋼非常專業的產業，其鋼材應用的範疇非常廣泛， 個案公司的產品主要是專營304、304L、316L與430系不銹鋼剪裁、製管加工與買賣，在競爭激烈的環境下，同業削價競爭的情況下，個案公司如何強化在該產業的競爭力，是否可以以垂直整合來增加個案的佔有率提升競爭力，實為個案公司面臨之課題。

本研究主要目的在探討個案公司轉型升級是否可行，研究方法採用個案研究方式，分析個案公司外在環境的機會與威脅，內部的優勢與劣勢以及個案公司在不銹鋼剪裁、製管加工業中所面臨的競爭結構與以及往上游產業邁進可行性。最後獲得以下結論：

1. 個案公司因為規模屬於中型且偏重於二次加工產業，目前應該思考方針先為擴大市占率。

2. 以現行個案公司之產能，向外採購會比自行煉鋼還要有競爭力，暫時不需要上游產業發展。

3. 以目前市場上鋼廠規模以及需求，為供給大於需求，如果強行進入原料市場，在這削價競爭的時代，恐怕無法與大型鋼廠競爭。

4. 可以以小型煉鋼先行提供製管方面一點點需求，等待市場好轉以及本身規模到達可以競爭時能馬上進入原料市場。

From its invention in 1910, stainless steel has been used for almost 95 years. Since it can replace carbon steel, stainless steel has a wide variety of applications in developed nations. Thus a country’s stainless steel production and consumption volume can reflect its development and standard of living.

With the rise of China’s market, more and more stainless steel plants have emerged. With each country’s national protection policies and strategic alliances between countries, dumping and tariff issues slowly became more apparent. In addition, from 2008 onwards the demand for stainless steel has remained less than its supply. The value of nickel was also kept in the doldrums. The reasons mentioned above caused the price of stainless steel to remain low and production volume of steel plants to decrease which instead led to the focus of developing downstream products and customer base.

FROCH ENTERPRISE CO., LTD. specializes in stainless tubes and plates. The stainless steel pipe industry is a very specialized industry and the scope of steel’s application is very wide. FROCH’s services include the machining and trading of 304, 304L, 316L and 430 grade stainless steel. The issues FROCH is facing are how to increase competitiveness in their environment in the face of price competition and whether they can increase their market share and competitiveness by using the strategy of vertical integration.

The purpose of this study is to investigate the feasibility of FROCH’s transformation and upgrading. The research method is using case study research to analyze their opportunities and threats in the external environment, internal strengths and weaknesses, the competition they face in the stainless steel cutting and pipe processing industry and the feasibility of expanding into the upstream industry. The final conclusion of this study is that:

1. Since FROCH is a mid-sized company focused on the secondary processing industry, it should prioritize increasing market share.

2. Based on FROCH’s production capability, FROCH would be more competitive by purchasing steel from other suppliers than making steel by themselves; it should not consider expanding into the upstream industry at this moment.

3. According to current steelmaking factory sizes and needs, supply is greater than demand; in this price competitive era, FROCH might not be able to compete with large steelmaking factories if it forces its way into the raw material market.

4. FROCH can start from creating a small-sized steelmaking plant and providing steel to make pipes; when the market improves and FROCH’s plant size and capabilities are at a competitive level, it can immediately enter the raw material market.

目錄

中文摘要 i

Abstract ii

誌謝 i

目錄 ii

表目錄 iv

圖目錄 v

一、緒論 1

1.1 研究動機與目的 1

1.2 研究目的 2

1.3 研究對象 3

1.3.1 公司簡介 3

1.4 論文結構 6

二、文獻探討 7

2.1 垂直整合的定義 7

2.2 垂直整合的分類 9

2.3 垂直整合的優、缺點 11

2.4 垂直整合的動機 16

2.5 影響垂直整合的因素 18

2.6 本章結論 21

三、研究方法 22

3.1 研究流程 22

3.2 研究工具與訪談內容 23

3.3 資料收集 24

3.4 資料分析方法 24

3.5 研究實施過程 25

3.6 研究範圍與限制 25

四、產業概況與競爭者 26

4.1 何謂不銹鋼 26

4.2 全球不銹鋼產業現況 27

4.3 我國不銹鋼產業概況 31

4.4 國內不銹鋼管產業概況與發展 34

4.5 不銹鋼產品之各種發展趨勢及競爭情形 39

4.6 競爭者 40

4.6.1 同業 40

4.6.2 台灣上游廠商 46

4.6.3 大陸上游廠商 53

五、供需預測分析與個案分析 61

5.1 全球不銹鋼材人均消費量比較 61

5.2 台灣不銹鋼供需預測 62

5.3 個案分析-彰源企業 64

六、結論與建議 77

6.1 結論 77

6.2 建議 77

參考文獻 79





表目錄

表 1 垂直控制的組織型式預測 20

表 3 訪談實施過程 25

表 4 不銹鋼規格體系表 26

表 5 不銹鋼產品種類 27

表 6 29

表 7　2008年全球及各國不銹鋼消費細分領域分佈 30

表 8 2009,2010年不鏽鋼進出口數量及金額 33

表 9 2008,2009年各種不銹鋼生產量 33

表 10 2009 ,2010年不銹鋼管生產、內銷、庫存統計資料 35

表 11 2010-12月份不銹鋼管的銷售流向 36

表 12 43

表 13 全球前十大主要不鏽鋼廠粗鋼產量排名表 59

表 14 大陸主要不鏽鋼生產企業 60

表 15 62

表 16 63

表 17 彰源、大成、允強財務分析(2012) 71

表 18 2011年不銹鋼主要進口國 74

表 19 2011年不銹鋼主要出口國表 75



圖目錄

圖 4 研究流程 22

圖 5 世界不銹鋼產能分布圖 28

圖 6　2009年全球的不銹鋼人均消費量見圖 29

圖 7 我國不銹鋼熱軋需求預測表 32

圖 8 我國不銹鋼冷軋需求預測表 32

圖 9 不銹鋼管製造流程圖 37

圖 10 2010年全球不銹鋼材人均消費量比較 61

圖 11 不銹鋼管製造流程圖 68

圖 12 不銹鋼製造流程圖 69

圖 13 台灣各系列不銹鋼產量分析圖（2006至2011） 74

一、中文文獻

1.雷漢聲 (1998)， 「影響地主國事業與原母國事業之相對垂直整合成度變化因素之探討—台商大陸投資之實證」 國立政治大學企業管理學系博士學位論文。

2.司徒達賢 (1995) 策略管理 台北：遠流。

3.任惠光（2000），「企業集團進入有線電視產業之競爭與併購策略規劃」。國立臺灣大學國際企業學研究所碩士論文。

4.曾柏升（2004），「台灣衛星電視頻道經營之垂直整合效益研究：以東森與三立為例」國立臺灣師範大學碩士論文。

5.李家銘（2004），「產品品質差異下之垂直整合分析」中國文化大學經濟學研究所碩士論文。

6.陳佩羽（2008），下游廠商垂直整合與水平整合之比較—上游一家、下游兩家之模型」東海大學國際貿易研究所碩士論文。

7.陳家瑋（2001），『有線電視市場之垂直整合與競爭』，國立臺灣大學經濟學研究所碩士論文。

8.張淑華（2005），『不完全競爭市場的三個議題:垂直整合,水平合併與內生成長』，國立中央大學產業經濟研究所碩士論文。

9.李建安(2008)，台灣不銹鋼產業競爭力分析。

10.李慧瑜(2006），不鏽鋼產業，華銀徵信部。

11.林偉凱(2005)，兩岸競合關係下之不銹鋼市場未來展望，ITIS計劃-金屬中心，頁1-5。

12.林偉凱(2006)，中國大陸不銹鋼市場供給分析，ITIS計劃-金屬中心，頁1-5。

13.陳佳莉(2006)，不銹鋼產業現況，臺灣工業銀行產業分析資料庫，頁1-4。

14.蕭玉祥，2000，認識不銹鋼，科學月刊2000年3月號。

15.Hill W. L.and Jones G.R.『策略管理』七版，朱文儀、陳建男、黃豪臣譯（2007）

16.黃營杉（1999），《策略管理（第四版）》，台北：華泰文化。（原書Jones, H. Strategic Management Theory.）。

17.楊景岑 (2007)「用鎳價大漲看不鏽鋼產業展望」，康和證券產業研究報告。

18.鋼鐵資訊 (2013) 年報 ，台灣鋼鐵工業同業公會。

19.台灣地區鋼品需求預測民國102年至107年(2013) ，梁明義、陳坤銘、莊惠景台灣鋼鐵工業同業公會。

20.不銹鋼產業知識 佛山市泰裕達集團。

二、英文文獻

1.Perry, M. K.(1989),“Vertical Integration: Determinants and Effect”, in Schmalensee R. &; Willing, R. eds, Handbook of Industry Organization Amsterdam: North-Holland.

2.Porter,M.E.(1980),“Competitive strategy-techniques for analysis industries and competitors, ”New York: Free Press

3.Hill W. L., and Jones G.R.(1998) “Strategic Management Theory”, An Integrated Approach 4th Edition.

三、網路文獻

1.彰源企業股份有限公司網站，www.froch.com

2.允強實業股份有限公司網站，www.yeunchyang.com.tw

3.大成不銹鋼工業股份有限公司，http://www.tachen.com.tw/

4.台灣區鋼鐵工業同業公會，http://www.tsiia.org.tw

5.中國不銹鋼天地網站， www.bxgtd.com

6.公開資訊觀測站，http://newmops.tse.com.tw

7.唐榮不銹鋼公司網站，http://www.tangeng.com.tw

8.MONEY DJ理財網， http://www.moneydj.com/

9.燁聯鋼鐵股份有限公司，http://www.yusco.com.tw/

10.華文專業鋼鐵網，http://www.steelnet.com.tw/index.jsp

11.IT IS產業資訊服務網，http://www.itis.org.tw

12.中國不銹鋼天地網站，http:// www.bxgtd.com

13.中國鋼鐵產業網，http：//www.ttssteel.com