臺灣博碩士論文加值系統

本研究使用頻率因果關係檢定來探討台股加權指數與美股三大股價指數之間的連動關係。研究資料期間：2006年1月6日至2014年12月26日的週指數資料。實證分析結果顯示：台灣股市受美國股市波動有著顯著的影響，在共整合檢定中台股與美股市場三大指數之間不存在共整合之長期關係。頻率因果關係檢定中得知，道瓊工業股價指數與台灣加權股價指數之間有著短期、長期雙向因果關係；而那斯達克綜合股價指數及S&P500股價指數與台灣加權股價指數則具有中、長期雙向因果關係。

This study investigates causal dynamic linkage between Taiwan stock price and three stock price indexes (D&J, NASQ, and S&P 500) of the United States over 2006/1/6 to 2014/12/26 using Granger causality test based on Frequency domain, proposed by Breitung and Candelon (2006). Empirical results indicate that D&J stock price and Taiwan stock price exist a feedback in both short- and long-run. Furthermore, we find that both NASQ and S&P 500 price indexes also interact with Taiwan stock price movement in both mid- and long-term.

第一章 緒論.............................................. 1
第一節 研究動機與背景................................ 1
第二節 研究目的...................................... 3
第三節 研究架構與流程................................ 3
第二章 文獻回顧.......................................... 6
第一節 中文文獻...................................... 6
第二節 英文文獻...................................... 9
第三章 假說設定及研究資料分析............................17
第一節 研究對象研究期間與研究資料來源................17
第二節 假說設定......................................17
第三節 研究資料分析..................................18
第四節 敘述統計......................................24
第四章 研究方法..........................................26
第一節 單根檢定......................................26
第二節 共整合關係檢定................................27
第三節 頻率因果關係檢定..............................28
第四節 實證檢驗程序..................................30
第五章 實證結果分析與政策經濟意涵........................33
第一節 實證結果分析..................................33
第二節 政策經濟意涵..................................40
第六章 研究結論與建議....................................41
第一節 研究結論......................................41
第二節 研究建議......................................41
參考文獻..................................................43

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