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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳佩菁
研究生(外文):Chen, Pei-Ching
論文名稱:中國上市證券業之經營績效分析-DEA
論文名稱(外文):Performance Analysis of China's Listed Securities Corporation-DEA
指導教授:吳春光吳春光引用關係
指導教授(外文):Wu, Chun-Guang
口試委員:胡聯國韓千山
口試日期:2015-06-21
學位類別:碩士
校院名稱:輔仁大學
系所名稱:金融與國際企業學系金融碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2015
畢業學年度:103
語文別:中文
論文頁數:95
中文關鍵詞:中國證券業資料包絡分析法經營績效
外文關鍵詞:SecurityDEAPerformance
相關次數:
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本研究探討中國證券業在逐步對外開放改革的過程中,業者如何在政府扶植與調控下成長茁壯,並且經由財報研究為何在此整體環境下會出現不同的經營成效,研究對象以上海、深圳交易所22家上市證券公司、研究期間為2012年至2014年選取資產總額、應付職工薪酬、營業支出、及股東權益作為投入變數,而產出變數為營業收入與稅後淨利,以資料包絡分析法(Data Envelopment Analysis,簡稱DEA)做為中國上市證券業之經營效率評估的研究方法。研究結果得知在CCR模型下,山西證券、國海證券在這三年間都維持在最具效率(總效率)的證券商;在BCC模型下,太平洋證券內部資源技術控管得宜,三年期間被不具效率的證券商共參考43次,作為效率(純技術效率)改善之楷模。中信證券其總效率平均值為0.81,其純技術效率平均值為0.94,無效率是規模效率所造成的,由此可知規模大的證券商在股市行情不佳的情況下,容易造成投入資源的浪費而呈現規模報酬遞減,導致配置無效率。整體中國上市之證券業總效率平均值為0.89,其表示的意義為在現有的產出水準下,平均多浪費了11%的資源。
This research investigates that securities of China is gradually opening up the reform process, the company become how to foster and grow strong under the control of the government, and get through the research of financial statement to explain why in this whole business environment will become different operating performance of results. In this research it measures 22 listed securities companies in Shanghai, Shenzhen Stock Exchange from 2012 to 2014, choosing total asset, employee payable, operating expenses, and shareholders' equity as input variables, and chooses operating income and net profit after tax as output variables. The research uses the method of Data Envelopment Analysis (DEA) to analysis operating efficiency of China securities. The results in the CCR model that Shanxi securities, guohai securities during the past three years are maintained in the most efficient (efficiency) for securities. In the BCC model Pacific Securities controlled internal resources to techniques properly, a three-year period is 43 times references are not efficient securities traders, as efficiency (pure technical efficiency) improvement model. CITIC Securities, its overall efficiency average of 0.81, pure technical efficiency is 0.94, inefficiency is caused by scale efficiencies, large securities firms in the case of poor stock market, likely to cause waste of resources and decreasing returns to scale, inefficiency lead to allocation. The overall efficiency of China's listed securities total an average of 0.89, their significance for the current output level, wasting an average of 11% resources.
目錄
第壹章 緒 論
第一節 研究背景與動機
第二節 研究目的
第三節 研究方法
第四節 研究架構與流程
第貳章 文獻探討
第一節 中國證券市場之沿革
第二節 資料包絡分析法相關文獻探討
第三節 中國證券業發展相關文獻探討
第四節 小結
第參章 中國證券市場之產業政策
第一節 中國政府對證券業之扶植政策
第二節 中國政府對證券業之監管制度
第三節 投入變數及產出變數比較分析
第肆章 中國上市證券業經營效率之實證分析
第一節 資料包絡分析模型
第二節 CCR模型與BCC模型效率實證分析
第三節 CCR模型與BCC模型效率比較
第四節 差額變數分析與敏感度分析
第五節 小 結
第伍章 結 論
第一節 研究結論
第二節 研究建議
參考文獻

參考文獻

一、中文文獻:台灣部分
1.王絹惠(2010),「中國大陸證券業競爭市場與經營策略之研究」, 私立淡江大學國際商學碩士在職專班論文
2.李禧宜(2007),「中國大陸證券體系發展與台灣證券商登陸策略之研究」,國立台灣大學國際企業學研究所碩士論文
3.范君維(2014),「中國大陸證券業效率與生產力分析」,國立台北大學經濟學系碩士論文
4.許珮茹(2008),「台灣證券商進入大陸市場之研究」,國立政治大學財務管理研究所碩士論文
5.吳君揚(2012),「中國稀土產業政策與企業經營績效之分析」,私立輔仁大學科技管理學程在職專班碩士論文
6.許勝凱(2014),「台灣半導體通路商之產業效率分析」, 私立輔仁大學科技管理學程碩士在職專班碩士論文
7.郭東明(2014),「金控銀行子公司與獨立銀行之績效評估-DEA」,私立輔仁大學金融與國際企業學系金融碩士在職專班碩士論文
8.陳德發、謝青山與王宗富(2001),「台灣地區傳銷公司經營績效評估-資料包絡分析法之應用」,國立中山大學論文
9.蔡亞芬(2014),「中國銀行業之經營效率分析」 ,私立輔仁大學金融與國際企業學系金融碩士在職專班論文
10.鄭治中(2012),「台灣綜合證券商生產面與成本面Malmquist生產力變動之探討」,國立台北大學經濟學系碩士論文

二、中文文獻:中國部分
1.王慧娟(2006),「中國銀行業規模經濟問題及相關產業政策研究」,山西財經大學院碩士論文
2.周丁(2004),「中國加入WTO後證券公司發展策略」,武漢理工大學企業管理碩士論文
3.郭洪斌(2011),「中國證券業經營效率研究」,蘭州大學碩士論文
4.譚茂(2010),「證券公司經紀業務客戶戲分模型構建」,南京工業大學經濟管理學院碩士論文
5.傅海斌 (2013) ,中國證券公司主營業務效率評價及其影響因素分析,哈爾濱工業大學碩士論文


三、中文期刊:台灣部分
1.王文杰(2011),「中國證券市場與證券法制發展」,《證交資料》,第587期
2.王利豹與陳繼純(2006),「對我國證券業交易佣金價格競爭市場的行為分析」,《會計之友》,第11期
3.申林平與許進勝(2009),「就兩岸證券法規談台灣證券商登陸發展」,《證券公會季刊》,第二季
4.江怡慧(2013),「中國證券業來台投資對台灣金融業的影響與因應」,
5.余適安(2013),「服貿協議後-兩岸證券業之合作契機與展望」,《會計與財金研究》,第六卷第二期
6.林淑玲、龔尚智(2006),「金融機構併購與金控公司成立前後之效率性比較」,《台灣財務金融學會年會暨財務金融保險不動產學術研討會》
7.李文福與張珮茹(2013),「台灣上市櫃證券商經營績效分析-一般化Malmquist生產力指數之應用」,《經濟研究》
8.李月華與萬桐君(2007),「證券商分支機構經營效率評估-DEA方法之應用」,《經營管理論叢》
9.李保明(2013),「中國大陸十二五規劃對資本市場和證券業的影響」,《中華民國證券商業同業公會委託研究》
10.林弘立(2011),「中國大陸QDII、QFII發展現況及兩岸資產管理市場未來展望」,《證交資料》,588期
11.林孝倫、卓佳慶(2014),「中國會計師事務所經營效率分析:合併的影響」,《臺大管理論叢》,24 卷 175 - 201
12.林祖嘉(2001),「大陸加入WTO後市場開放所面臨的競爭與挑戰」,《國改研究報告》
13.林國棟與盧華安(2004),「應用資料包絡分析法評量港埠經營績效之研究」,《航運季刊》,第十三卷第三期
14.姜樹翰與黃仁德(2007),「台灣製造業都市聚集經濟之研究」,《台灣土地研究》
15.徐中琦與蘆慧蓉(2009),「我國金控券商與非金控券商經營效率比較分析-DEA與Malmquist生產力指數之應用」,《台灣銀行季刊》
16.廖振盛(2012),「台灣證券商組織結構、經營效率市場結構之研究」,《商業現代化學刊》,6(3),255-272
17.統一投信(2014),「中國A股周報」
18.許鈺珮與張錫介(2005),「金融控股公司法實施對台灣銀行業經營效率影響之分析」,《金融風險管理季刊》,第一卷第二期33-56
19.陳伯志(2001),「中國大陸金融改革之分析:一九九八~二零零一年」,《中國大陸研究》
20.陳俊佑(2007),「中國大陸上市公司財務危機事件之探討」,《貨幣觀測與信用評等》
21.黃敏助(2011),「大陸證券市場制度與現況」,《證交資料》,586期
22.黃齊元(2011),「黃金十年的金融機遇與挑戰」,《金融脈動》
23.黃鏡如、傅祖壇與黃美瑛(2010),「績效評估」,《新陸書局》,台北
24.葉淑玲、陳恩儀與簡淑芬(2012),「大陸證券公司業務活動發展趨勢之研究」,《中華民國證券商業同業公會委託專題研究》
25.葉晉嘉、何柏正 (2014),「應用情境相依資料包絡分析法(Context-Dependent DEA)評估縣市文創產業發展」,《建築與規劃學報》,第十五卷 第一期 第 21-42 頁
26.廖振盛(2012),「台灣證券商組織結構、經營效率與市場結構之研究」,《商業現代化學刊》
27.蔡金宏與王素彎(2009),「中小企業之群聚生產效率分析-以台灣紡織業為例」,《中小企業發展季刊》
28.蘇顯揚(2002),「日本金融改革之問題與方向」,《國際經濟》

四、中文期刊:中國

1.「2014年中信證券年度業績發布(IFRS) 」,中信證券(2014)
2.「2014年山西證券年度業績發布(IFRS) 」,山西證券(2014)
3.「二零一一年中國證券業調查報告」,畢馬威中國(2011)
4.「二零一二年中國證券業調查報告」,畢馬威中國(2012)
5.「二零一三年中國證券業調查報告」,畢馬威中國(2013)
6.「二零一四年中國證券業調查報告」,畢馬威中國(2014)
7.「中國資本市場發展報告」,《中國證券監督管理委員會(2008)》
8.「中國證券業發展報告2012」,《中國證券業協會(2012)》
9.「中國證券業發展報告2013」,《中國證券業協會(2013)》
10.「中國證券業發展報告2014」,《中國證券業協會(2014)》
11.丁峰(2004),「新時期對提升我國證券業綜合競爭力的思考」,《現代商業》
12.孔慶發(2013),「中國金融市場”寒武紀”的到來與證券公司的創新轉型出路探討」,《中國證券》,第1期
13.王光英(2010),「大力發展中國證券業」,《決策信息》,第10期總第70期
14.王典娜(2007),「中國證券與對外開放的歷程及動向」,《商場現代化中旬刊》,總第515期
15.王勁松與韓克勇(2005),「我國股票發行制度研究」,《廣州商學院學報》,總21卷第3期
16.王敘華(2005),「證券券商連續四年虧損為哪般」,《中國國情國立》,總151期第5期
17.王曉芳與程可勝(2009),「中國證券業效率的動態分析」,《產業經濟研究雙月刊》,第2期總第39期
18.王聰與宋慧英(2012),「中國證券公司股權結構、市場結構與成本效率的實證研究」,《金融研究》
19.庄心(2009),「中國證券業的發展與監管」,《中國證券》
20.朱南與劉一(2008),「中國證券公司生產效率的數據包絡分析」,《金融研究》
21.李云崢(2002),「中國證券交易佣金制度現狀及發展探析」,《經濟師》,第11期
22.李杰(2010),「金融產業集聚:研究綜述」,《金融經濟》
23.李德(2008),「改革開放30年我國金融業發展的成效回顧與改進建議」,《海南金融》,卷8期
24.杜平(2007),「對證券經紀人制度的一些思考」,《中國證券》,第12期
25.陶立與宋士云(2003),「改革開放以後中國股票市場發展史略」,《聯城大學學報社會科學版》,第5期
26.袁長征、李治(2011),「中國證券業的發展歷程及其規制變遷研究」,《前沿》,16期
27.金峻波(2010),「論中國證券公司經營與各模式的創新」,《經濟研究》
28.周曉媛、李娟( 2011),中國證券業的SCP范式分析,經濟研究導刊,第21期 76-77
29.張學濤、劉喜華與李敏(2011),「我國證券公司生產效率及效率持續性評價研究」,《華東經濟管理》
30.陳共炎(2013),「持續推動證券行業創新發展」,《中國證券》,第1期
31.范樺(2009),「證券營業部如何處理客戶營銷與風險防範的關係」,《中國證券》,第11期
32.唐震斌(2009),「證券研究面臨的新形勢和新任務」,《中國證券》,第3期
33.陳端計(2002),「中國股票市場的回顧、現狀及展望」,《綏化師範學報》,第22卷第3期
34.程可勝(2009),「中國證券公司效率的實證分析」,《華東經濟管理》
35.鄭長軍,任師東(2001),「論中國加入WTO後對產業的保護」,《江漢論壇》第3期
36.羅慶忠,鄭丕諤,林松 (2004),「我國股市高系統性風險分析及券商對策」,《西北農林科技大學學報 》
37.趙洋(2012),「次貸危機下發展中國家的金融自由化發展趨勢」,《經濟與法治社會》,第455期
38.劉祥敏(2005),「對我市上市公司應對股權分置改革的建議」,《求知》,總第25卷第9期
39.樊宏(2002),「基於DEA模型的我國證券公司評價方法及應用」,《數量經濟技術經濟研究》
40.韓德宗(1999),「展與效率-我國股票市場回顧和啟示,《浙江金融》,第五期
41.鐘焰,「十二五規畫期兩岸金融合作前景思考」,《前瞻焦點》

五、中文書籍

1.汪再滿(2005),「大變局:中國股市20年」,山西人民出版社
2.黃嘉斌(2012),「基本面選股:成長股、價值股、轉機股與投資分析」,財信出版社
3.薄喬萍(2005),「績效評估之資料包絡分析法」,五南圖書出版社

六、參考網站

1.財訊網站
http://www.wealth.com.tw/
2.中央社網站
http://www.cna.com.tw/
3.維基百科網站
http://zh.wikipedia.org/wiki/
4.厲以寧(2010),「股市已成中國市場經濟體制基石」,新浪財經網http://www.reformdata.org/
5.上海交易所網站
http://www.sse.com.cn/
6.深圳交易所網站
http://www.szse.cn/
7.中國證券業協會網站
http://www.sac.net.cn/
8.中國證券監督管理委員會網站
http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/
9.中華人民共和國國家統計局網站http://www.stats.gov.cn:82/gate/big5/www.stats.gov.cn/
10.中國知網網站
http://www.cnki.net/
11.和訊財經網站
http://www.hexun.com.tw/
12.騰訊股票網站
http://finance.qq.com/stock/

七、英文文獻

1.Chen Tser-Yieth and Tsai-Lien Yeh(2000)“A Measurement of Bank Efficiency, Ownership and Productivity Changes in Taiwan.“ The Service Industries Journal, Vol.20, No.1, pp 95-109.
2.Emrouznejad, A., Amin, Gh., Thanassoulis, E. and Anouze, A. (2010), “On the boundedness of the SORM DEA models with negative data,” European Journal of Operational Research, 206(1), 265-268.
3.Fang, C.Y. and Hu, J.L. (2009), “A metafrontier study of securities broker and dealer efficiency under zero-sum gains,” Investment Management and Financial Innovations, 6(3), 25-34.
4.Farell, M. J. (1957), “The measurement of productive efficiency,” Journal of the Royal Statistical Society Series A Part Ⅲ, 253-290.
5.Hu, J.L. and Fang, C.Y. (2010), “Do market share and efficiencymatter for each other? An application of the zero-sum gains data envelopment analysis,” Journal of the Operational Research Society, 61, 647-657.
6.Jahanshahloo, G.R., and Piri, M. (2013), “Data Envelopment Analysis (DEA) with integer and negative inputs and outputs,” Journal of Data Envelopment Analysis and Decision Science, 2013, 1-15.
7.Larue, S. and Latruffe, L. (2009), “Agglomeration externalities and technical efficiency in French pig production,” Working Paper.
8.Portela, M., Thanassoulis, E. and Simpson G. (2004), “Negative data in DEA: a directional distance approach applied to bank branches,” Journal of the Operational Research Society, 55, 1111-1121.

QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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