(3.235.11.178) 您好!臺灣時間:2021/02/26 03:22
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:李秀鳳
研究生(外文):Shiou-Freng Li
論文名稱:黃金期貨價格與產業類股指數之連動性
論文名稱(外文):The Co-movement between gold futures prices and industrial indices
指導教授:王友珊王友珊引用關係
指導教授(外文):Yu-Shan Wang
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄第一科技大學
系所名稱:金融研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2014
畢業學年度:103
語文別:中文
論文頁數:67
中文關鍵詞:股價指數黃金期貨
外文關鍵詞:stock indicesgold futures
相關次數:
  • 被引用被引用:0
  • 點閱點閱:159
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
本文主要探討從2008年12月31日至2014年3月14日國際黃金期貨與臺灣股市分類產業股價指數間之連動性,採用時間序列分析,發現黃金期貨價格不受國內各相關產業股價指數的影響;而國內分類產業受到黃金期貨價格波動影響者,包含金融保險、塑膠工業的股價指數,及加權股價指數,且均呈現正向關係。從各項檢定與分析發現,黃金期貨價格與國內各相關產業類股指數之間存在相當程度的連動性,本文可供需求者掌握國內產業股價之趨勢,進行財務或投資判斷的準則。
This study investigates the co-movement between gold futures prices and industrial indices from 31 December 2008 to 14 March 2014 by using time series analysis. We found that gold futures had not been affected by stock indexes of other relevant domestic industries. However, gold futures have some significant impacts on several industries, such as finance, insurance, plastic industry and market index. Empirical results indicate that gold futures are significantly positive correlated with other the domestic industries. This paper may help investors or entrepreneurs to grasp the development of the domestic industries.
中文摘要 i
Abstract ii
目 錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vii
第壹章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機與目的 6
第三節 研究架構與流程 8
第貳章 文獻探討 10
第一節 紐約商品市場黃金期貨介紹 10
第二節 相關文獻探討 12
第參章 研究方法 25
第一節 單根檢定 25
第二節 向量自我迴歸模型 29
第三節 Granger因果關係檢定 30
第四節 預測誤差變異數分解 32
第五節 衝擊反應分析 34
第肆章 實證結果分析 36
第一節 資料來源與變數說明 36
第二節 基本資料敍述統計 37
第三節 單根檢定 43
第四節 向量自我迴歸VAR檢定 44
第五節 Granger因果關係檢定 47
第六節 預測誤差變異分解 1
第七節 衝擊反應分析 55
第伍章 結論、建議與限制 62
第一節 研究結論 62
第二節 研究建議 64
第三節 研究限制 64
參考文獻 65
一、 中文部份 65
二、 英文部分 66
一、中文部份
1.方正儀,2011,掌握關鍵金鑰2011科技產業發展趨勢,工研院電子報10002期:http://www.itri.org.tw/chi。
2.王麗梅,1992,總體經濟因素對股票報酬率之影響-台灣上市公司之故實證研究,國立交通大學管理科學研究所碩士論文。
3.申朝榮,2012,美元公債期貨與黃金期貨波動率關聯性之研究,國立中興大學應用經濟學系碩士論文。
4.李方智、黃宜侯、謝明峰,2011,我國黃金期貨與國際黃金現貨價格趨勢之相關性,經營管理論叢,第7卷,第2期,第51-71頁。
5.呂瑞秋、陳淑華,2012,黃金價格與股價指數、石油價格及波動率指數關係之研究,臺灣銀行季刊第63卷,第2期,第131-149頁。
6.吳俊賢,2010,黃金期貨價格與黃金現貨價格的非線性動態關係,國立中正大學國際經濟所碩士論文。
7.陳金廷,2006,油價、金價與台灣產業分類股價指數關聯性探討,私立樹德科技大學金融保險系碩士班碩士論文。
8.陳淑玲,2005,石油價格與黃金價格衝擊對台灣加權股價指數期、現貨的影響,國立台北大學合作經濟研究所碩士論文。
9.陳育凱,2012,金價、油價、美元指數與S&P500指數關聯性分析-金融風暴的衝擊,國立中正大學財務金融研究所碩士論文。
10.黃靖修,2008,美國黃金期貨市場效率性檢定,國立高雄應用科技大學商務經營研究所碩士論文。
11.張鼎煥、張晏誠,2011,金融資產對黃金報酬與風險傳遞效果之研究,朝陽商管評論,第10卷,第2期,第95-111頁。
12.黃羿薇,2011,國際黃金市場價格動態關聯性研究,中興大學應用經濟學系碩士論文。
13.廖玉完,2008,聲勢不墜的閃亮明星-全球黃金期貨與選擇權,臺灣期貨季刊,2008年,第4期,第44-53頁。
14.劉怡孜,2011,油價、金價、匯率與股價關聯性之研究,世新大學管理學院財務金融學系碩士論文。
15.賴如香,2010,國際黃金市場報酬與利率效果之實證分析-GARCH模型,國立中央大學產業經濟研究所碩士論文。
16.蔡明峰,美國黃金期貨與現貨之門檻效果互動關係研究,私立淡江大學財務金融系碩士論文。
17.謝蘭君,2010,股價、金價、油價與匯率之關聯性,國立高雄第一科技大學金融研究所碩士論文。
18.蕭弘昌,2013,黃金期貨波動性之探討,南華大學財務金融學系財務管理碩士論文。
19.嚴鴻仁、徐善惠,2008,奈米科技與生物醫學-奈米金與銀的妙用,科學發展月刊,第431期,第28-31頁。
二、英文部分
1.Akaike, H. (1973), “A new look at the statistical model identification”, IEEE Transactions on Automatic Control, 19, pp.716-723.
2.Batten, J. and B. Lucey. (2010), “Volatility in the Gold Futures Market”, Applied Economics Letters, 17 (2), pp.187-190.
3.Chan, H. and R. Faff (1998), “The Sensitivity of Australian Industry Equity Returns to a Gold Price Factor”, Accounting and Finance vol.38, pp. 223-244.
4.Chaihetphon, P. and P. Pavabutr (2008), “Price Discovery in the Indian Gold Futures Market”, Journal of Economics and Finance, pp. 1-13
5.Dickey, D. A. and W. A. Fuller (1981), “Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root”, Econometrica, 49(4), 1057-1072.
6.Granger, C. W. J. (1969), “Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods”, Econometrica, 37, pp. 424-438.
7.Granger, C. W. J. and P. Newbold (1974), “Spurious Regressions in Econometrics”, Journal of Econometrics, 2(2), pp. 111-120.
8.Mackinnon, J. G. (1991), “Critical Values for Cointegration Tests”, In R. F. Engle and C. W. J. Granger (eds.), Long-Run Economic Relationships. Oxford University Press, pp. 267-276.
9.Pantisa P. and C. Piyamas (2008), “Price Discovery in the Indian Gold Futures Market”, Journal of Economics and Finance, pp. 1-13.
10.Pesaran, M. H. and Y. Shin (1998), “Generalized impulse response analysis in linear multivariate models”, Economics Letters, 58, 17-29.
11.Schwert, G. W. (1989). Tests for Unit Roots: A Monte Carlo Investigation. Journal of Business & Economics Statistics, 7, pp. 147-160.
12.Schwartz, G. (1978), “Estimating the dimension of a model”, The Annals of Statistics, 6(2), 461-464.
13.Sims, C. A. (1980), “Macroeconomics and reality”, Econometrica, 48(1), 1- 48.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
系統版面圖檔 系統版面圖檔