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研究生:王冠霖
論文名稱:經濟物理之價格動力學:台灣電子期貨與金融期貨之相關性分析
論文名稱(外文):Price Dynamics in Econophysics : Correlation Analysis of TE and TF in Taiwan Futures Exchange
指導教授:利見興
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄師範大學
系所名稱:物理學系
學門:自然科學學門
學類:物理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2015
畢業學年度:103
語文別:中文
論文頁數:56
中文關鍵詞:相關性分析經濟物理赫斯特指數
外文關鍵詞:Correlation analysisEconophysicsHurst exponent
相關次數:
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在本論文中,我們利用自相關函數、互相關函數、同向性以及赫斯特指數(Hurst exponent)之相關性等方法,去分析台灣的電子期貨(TE)與金融期貨(TF)。
我們發現電子期貨(TE)或金融期貨(TF)的自相關係數隨延遲時間增加快速遞減。在同向性分析中,電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的同向次數越多相關係數也會越高。最後我們利用赫斯特指數探討電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的遊走狀態,分析結果發現在短時間範圍中有均值回歸的特性,然而在長時間之下為隨機遊走的狀態。

In this thesis, we employ methods of auto-correlation, cross correlation, price phase analysis, and Hurst exponent to analyze the price return for the TE and TF futures in Taiwan Stock Index Futures.
First, we found that the auto-correlation function of both TE and TF futures exhibit a decreasing tendency with increasing delay time. Furthermore, we found that the more TE and TF is with the same direction, the higher is coefficient of the cross correlation in the TE and TF futures. Finally, we apply the Hurst exponent to analyze the walking space of TE and TF futures. It is shown that the price walking has mean reversion in short time range and tends to be random walk for long time scale.

目錄
第一章 緒論 1
1.1 研究動機 2
1.2 研究對象 3
第二章 電子期貨與金融期貨之相關性分析 4
2.1 價格的定義 4
2.2 相關函數 7
2.3 相關性分析結果 10
2.4 總結 15
第三章 相關函數與同向性分析 16
3.1同向性分析 16
3.2 同向性分析結果 19
3.3同向性與互相關函數分析結果 26
3.4總結 34
第四章 赫斯特指數分析 35
4.1 期貨的遊走(Futures walk) 35
4.2 赫斯特指數(Hurst exponent) 37
4.3 期貨遊走(Futures walk)的Hust分析結果 40
第五章 結果與討論 45
5.1 結論 45
5.2 未來展望 46
參考文獻 47


表目錄

表(3.1.2) 同向、反向、平盤的可能發生情況 17
表(3.2.1) 2012年整年△t=1~10(min)的同向、反向、平盤的三種狀態 21
表(3.2.2) 2011年整年△t=1~10(min)的同向、反向、平盤的三種狀態 22
表(3.2.3) 2010年整年△t=1~10(min)的同向、反向、平盤的三種狀態 22
表(3.2.4) 2009年整年△t=1~10(min)的同向、反向、平盤的三種狀態 23
表(3.2.5) 2008年整年△t=1~10(min)的同向、反向、平盤的三種狀態 24
表(3.2.6) 2007年整年△t=1~10(min)的同向、反向、平盤的三種狀態 24
表(3.2.7) 2006年整年△t=1~10(min)的同向、反向、平盤的三種狀態 25
表(3.3.1) 2006~2012年在△t=0~10分鐘散佈圖中的斜率 27
表(4.3.1) △t=1~10min和△t=11~50min赫斯特指數(Hurst exponent) 41


圖目錄
圖(2.1.1) 電子期貨一天內的價格走勢 5
圖(2.1.2) 電子期貨價格收益率 5
圖(2.1.3) 金融期貨一天內的價格走勢 6
圖(2.1.4) 金融期貨價格收益率 6
圖(2.2.1) 2000年台灣股市中的自相關函數示意圖 8
圖(2.2.3) 互相關函數示意圖 9
圖(2.3.1) 2006年至2012年電子期貨(TE)的自相關函數 11
圖(2.3.2) 2006年至2012年金融期貨(TF)的自相關函數 11
圖(2.3.3) 2006年至2012年電子期貨(TE)與金融期貨(TF)之互相關 13
圖(2.3.4) 2006年至2012年電子期貨(TE)與金融期貨(TF)之互相關 13
圖(2.3.5) 電子期貨(TE)與金融期貨(TF)在△t>0分鐘時的狀態 14
圖(2.3.6)電子期貨(TE)與金融期貨(TF)在△t=1分鐘時每天的相關性 14
圖(3.1.3)無延遲情況下每天的同向次數與互相關函數比較的示意圖 18
圖(3.2.1)2006~2012年△t=1~10分鐘的同向機率圖 19
圖(3.2.2)2006~2012年△t=1~10分鐘的反向機率圖 20
圖(3.2.3) 2006~2012年△t=1~10分鐘的平盤機率圖 20
圖(3.3.1) △t=0~10分鐘散佈圖 26
圖(3.3.2) 2006年至2012年散佈圖 27
圖(3.3.3) 2006年至2012年無延遲之下的散佈圖 28
圖(3.3.4) 2006年至2012年延遲一分鐘的散佈圖 28
圖(3.3.5) 2006年至2012年延遲二分鐘的散佈圖 29
圖(3.3.6) 2006年至2012年延遲三分鐘的散佈圖 29
圖(3.3.7) 2006年至2012年延遲四分鐘的散佈圖 30
圖(3.3.8) 2006年至2012年延遲五分鐘的散佈圖 30
圖(3.3.9) 2006年至2012年延遲六分鐘的散佈圖 31
圖(3.3.10) 2006年至2012年延遲七分鐘的散佈圖 31
圖(3.3.11) 2006年至2012年延遲八分鐘的散佈圖 32
圖(3.3.12) 2006年至2012年延遲九分鐘的散佈圖 32
圖(3.3.13) 2006年至2012年延遲十分鐘的散佈圖 33
圖(4.1.3) 一天當中電子期貨(TE)與金融期貨(TF)遊走狀態(Futures walk)的累積次數分布圖 36
圖(4.1.4) 電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的二維遊走圖 36
圖(4.2.2) 取得△ri(i=1,2,…N)的示意圖 38
圖(4.2.3) 隨機1000個數據點的步行結果 39
圖(4.3.2)2012年電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的Hurst分析圖 41
圖(4.3.3)2011年電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的Hurst分析圖 42
圖(4.3.4)2010年電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的Hurst分析圖 42
圖(4.3.5)2009年電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的Hurst分析圖 43
圖(4.3.6)2008年電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的Hurst分析圖 43
圖(4.3.7)2007年電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的Hurst分析圖 44
圖(4.3.8)2006年電子期貨(TE)與金融期貨(TF)的Hurst分析圖 44

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