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研究生:陳奕中
研究生(外文):Yi-Chung Chen
論文名稱:金融海嘯後金控子銀行獲利之實證分析
論文名稱(外文):An Empirical Analysis of the Profitability of Subsidiary Banks of Financial Holding Company after Financial Tsunami
指導教授:謝德宗謝德宗引用關係
口試委員:李顯峰賴錦璋
口試日期:2015-06-03
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺灣大學
系所名稱:經濟學研究所
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2015
畢業學年度:103
語文別:中文
論文頁數:50
中文關鍵詞:全球金融危機金融控股公司子銀行獲利性分析股東權益報酬率資產報酬率追蹤資料模型
外文關鍵詞:Global financial crisisSubsidiary banks of domestic financial holding companyprofitabilityReturn on EquityReturn on AssetsPanel data
相關次數:
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本文旨在探討全球金融危機發生至今,本國金融控股公司子銀行的獲利性因素分析。文中將金控子銀行分為官股與非官股兩類型,設定研究期間為2009年至2014年,以本國15家金控子銀行為樣本。被解釋變數為股東權益報酬率(ROE)及資產報酬率(ROA),解釋變數則是負債比率、稅前淨利率、放款存款比率、營業費用率、稅前淨利成長率、逾放比率、備抵呆帳覆蓋率、外匯存款成長率、中小企業放款比重、民營事業放款成長率、月底存款變動率。本研究利用追蹤資料之完整檢定方式,找出最適合的檢定,並加以探討在全球金融風暴發生後有哪些因素會顯著影響金控子銀行之獲利性、影響之大小及程度。最後利用研究結論比較官股子銀行與非官股子銀行在獲利因素上之差異以及可能造成的原因。
本研究主要發現如下:(1)金融危機發生後至今,對於金控子銀行獲利
性影響的主要因素有負債比率、稅前淨利率、放款存款比率、營業費用率、稅
前淨利成長率、外匯存款成長率、民營事業放款成長率。(2)金融危機發生後,放款存款比率顯著地正向影響官股金控獲利性;對於非官股金控卻是顯著地負向影響。(3)以中小企業放款比重來看,金融危機後顯著地正向影響官股金控,反之對於非官股金控卻是負向顯著影響。(4)負債比率、備抵呆帳覆蓋率、外匯存款成長率、民營事業放款成長率也在金融危機發生後對於官股與非官股子銀行獲利性有不同之影響,可看出在官股與非官股金控在金融海嘯後營運策略上有顯著差異。


This study aims to explore the profitability of the subsidiary banks of domestic financial holding company after global financial crisis. Subsidiary banks will be divided into two types of government-owned shares and the non-government-owned shares. The study period set for the 2009~2014. Dependent variables are Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA). Independent variables are Debt Ratio, Earning Before Tax Margin, Loan-Deposit Ratio, Operating Expenses Ratio, YOY%-Pre-Tax Income, Overdue Loan Ratio, Loan Loss Provision Ratio, Foreign Currency Deposits Growth Rate, The proportion of SME loans, Private Enterprises Loan Growth Rate and Deposit- MOM %。This study use the thoroughly testing method of Panel Data to find the most appropriate testing way and try to figure out the factors which would affects profitability of subsidiary banks of domestic financial holding company. In the end of this study, using the research conclusion to find the difference of profitability between government-owned and non-government-owned Subsidiary banks.
The empirical results show that:(1)The factors which significantly affect profitability of the subsidiary banks are Debt Ratio, Earning Before Tax Margin, Loan-Deposit Ratio, Operating Expenses Ratio, YOY%-Pre-Tax Income, Foreign Currency Deposits Growth Rate and Private Enterprises Loan Growth Rate after global financial Crisis.(2)After global financial crisis, Loan-Deposit Ratio positively affects the profitability of government-owned subsidiary banks. However, Loan-Deposit Ratio negatively affects the profitability of non-government-owned subsidiary banks.(3)When it comes to The proportion of SME loans, it positively affects the profitability of government-owned subsidiary banks. However, it negatively affects the profitability of non-government-owned subsidiary banks.(4)Debt Ratio, Overdue Loan Ratio, Foreign Currency Deposits Growth Rate and Private Enterprises Loan Growth Rate cause different effect on profitability between government-owned and non-government-owned subsidiary banks. There was a significant difference can be seen on business strategy between government and non-government-owned subsidiary banks after global financial crisis.


目錄
誌謝I
中文摘要II
ABSTRACTIII
目錄V
圖目錄VII
表目錄VIII
第一章 緒論1
1.1研究背景與動機1
1.2研究範圍與目的4
1.3本文架構4
第二章 文獻探討6
2.1銀行獲利性與經營績效衡量之國外文獻探討6
2.2銀行獲利性與經營績效衡量之國內文獻探討7
第三章 研究方法10
3.1樣本資料背景與變數10
3.1.1變數選擇及資料來源10
3.1.2變數說明11
3.2 追蹤資料模型16
3.2.1固定效果模型16
3.2.2隨機效果模型17
3.2.3普通最小平方法與固定效果模型F檢定17
3.2.4 Lagrange Multiplier,LM檢定17
3.2.5 Hausman Test18
第四章 實證分析結果20
4.1股東權益報酬率迴歸實證分析20
4.1.1一般最小平方法與固定效果模型F檢定20
4.1.2一般最小平方法與隨機效果模型LM檢定23
4.1.3 Hausman檢定27
4.1.4股東權益報酬率迴歸實證結論28
4.2資產報酬率迴歸實證分析32
4.2.1一般最小平方法與固定效果模型F檢定32
4.2.2一般最小平方法與隨機效果模型LM檢定35
4.2.3資產報酬率迴歸實證結論39
第五章 結論與建議43
5.1結論43
5.2後續研究與建議46
參考文獻48


(一)中文部分
1. 楊裴雯(2003),「金融控股公司綜效評估分析」,義守大學管理科學研究所碩士論文。
2. 陳佳怡(2003),「金融控股公司經營績效探討-財務面因素評估研究」,國立中山大學財務管理所碩士論文。
3.吳若詩(2004),「台灣金融控股公司下之銀行經營效率」,銘傳大學國際企業學系碩士論文。
4. 陳穩仁(2005),「國內金融控股公司合併綜效之研究」,銘傳大學國際企業研究所碩士論文。
5. 黃慕淳(2005),「金控子銀行與非金控子銀行之績效比較-二階段因素分析的應用」,國立台灣大學經濟學研究所碩士論文。
6. 鄭宇鈞(2006),「台灣金融控股公司經營績效研究」,國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。
7. 呂青樺、沈中華(2006),「影響大陸地區銀行獲利能力與風險的因素」,中國大陸研究49卷3期,頁119至142。
8. 胡國信(2006),「金融控股公司及其主要子公司之價值評估與績效分析研究-以台灣14家金控為例」,國立中興大學高階經理人班碩士學位論文。
9. 楊曙華(2007),「台灣銀行業經營績效分析-金控子銀行與非金控銀行之比較」,國立台灣大學經濟學研究所碩士論文。
10. 楊維娟、陳俐臻、林福來(2008),「台灣銀行在金控與非金控架構下經營效率之比較-資料包絡分析法之應用」,國立臺中技術學院學報第12期(第九卷第二期),頁33至48。
11. 張永青(2008),「台灣之銀行經營效率與金控公司關係之研究」,國立台灣大學經濟學研究所碩士論文。

(二)英文部分
1. Aigner, D. J., C. Hsiao, A. Kapteyn and T. Wansbeek (1984), Latent Variable
Models in Econometrics, Handbook of Econometrics, Volume II, Edited by Griliches Z. and M. D. Intriligator, pp.1321-1393.
2. Williams B. (2003), Domestic and International Determinants of Bank Profits: Foreign Banks in Australia, Journal of Banking and Finance, vol. 27, no.6, pp.1185-1210.
3. Breusch, T. S. and A. R. Pagan (1979), “A Simple Test for Heteroscedasticity and Random Coefficient Variation”. Econometrica 47 (5), pp.1287-1294.
4. Charnes, A., W. Cooper and E. Rhodes (1978),“Measuring the Efficiency of Decision Making Units”, European Journal of Operational Research, Vol.2(6), pp.429-444.
5. Daft, R.L and N.B Macintosh (1981),“A Tentative Exploration into the Amount and Equivocality of Information Processing in Organizational Work Units”, Administrative Science Quarterly, June, 26.
6. Demirgu ̈c-Kunt, A. and H. Huizinga (1999),“Determinants of Commercial Bank interest margins and profitability: Some international evidence”, World Bank Economic Review, 13, pp.379-408.
7. Elyasiani, E. and S. Mehdian (1995),“The Comparative Efficiency Performance of Small and Large US Commercial Banks in the Pre-and Post-deregulation Eras”, Applied Economics, Vol.27, pp.1069-1079.
8. Farrell, M. (1957),“The Measurement of Productive Efficiency”, Journal of the Royal Statistical Society, Vol.120, pp.253-281.
9. Hausman, J. A. (1978),“Specification Tests in Econometrics”. Econometrica 46 (6), pp.1251-1271.
10. Miller, S.M. and A.G. Noulas (1996), “The Technical Efficiency of Large Bank Production. Journal of Banking and Finance”, 20, pp.495-509.
11. Marno Verbeek (2004)“A Guide to Modern Econometrics 2nd edition” Ch10. Models Based on Panel Data.
12. Oral, M., O. Kettani and R. Yolalan. (1992). “An Empirical Study on Analyzing the Productivity of Bank Branches”, IIE Transactions, Vol.24 (5), pp.166-176.


QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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