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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:蘇筱娟
研究生(外文):Su Hsiao Chuan
論文名稱:菲律賓上市公司選股模型與績效分析-2003~2014實證
論文名稱(外文):The Stock Selection Model and Performance Analysis on Philippine PSE Market from 2003 to 2014
指導教授:鍾俊文鍾俊文引用關係
指導教授(外文):Jung Chun Wen
口試委員:陳坤銘沈大白
口試日期:2015-06-13
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:國際經營與貿易學系
學門:商業及管理學門
學類:貿易學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2015
畢業學年度:103
語文別:中文
論文頁數:69
中文關鍵詞:單一指標綜合指標價值型指標
外文關鍵詞:Single indicatorComposite indicatorValue-based indexes
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本研究進行了12項選股模型的實證,以Fama and French (1992)

分組方式,實證分析2003年至2014年菲律賓上市公司股票,並以單一

指標及綜合指標方式,欲找出對股票報酬有等級區別能力的選股模型及

可獲得較佳報酬的投資組合模型,並比較台灣、香港、中國、日本及菲

律賓股票市場的異同處。

經實證分析後得到以下的結果:(1)單一指標以價值型指標表現最

佳。(2)綜合指標以價值型指標加其他指標表現最佳。(3)綜合指標表現

比單一指標好。

In this study explored 12 stock fundamental analysis to test the performance in

Philippine PSE Market in 2003 to 2014. It followed the research of Fama and

French (1992). Using a single indicator and the composite indicators mode to

find out the best stock selection model and the best profitability. And to

compare Philippine with Taiwan, Hong Kong, China and Japan’s stock market.


After the empirical analysis to obtain the following results: (1) A single

indicator value-based indexes show the best results.(2) The best of composite

indicators mode are the value-based indexes add other indicators. (3) The

composite indicator performance better than a single indicator.

第一章 緒論…………………………………………………………………1

第一節 研究背景與動機………………………………………………1

第二節 研究目的………………………………………………………3

第三節 研究架構………………………………………………………4

第四節 研究流程………………………………………………………5

第二章 文獻回顧……………………………………………………………6

第一節 國外文獻回顧…………………………………………………6

第二節 國內文獻回顧…………………………………………………10

第三章 研究方法……………………………………………………………12

第一節 研究設計………………………………………………………12

第二節 選股模型定義…………………………………………………15

第三節 選股模型投資績效分析………………………………………20

第四節 投資績效衡量…………………………………………………21

第四章 實證結果……………………………………………………………23

第五章 研究結論與建議……………………………………………………43

第一節 研究結論………………………………………………………43

第二節 研究限制與建議………………………………………………47

參考文獻 ……………………………………………………………………49


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