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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:林金盛
研究生(外文):LIN,CHIN-SHENG
論文名稱:台灣營建業公司股價之連動性研究
論文名稱(外文):The Study on the Co-Movement of Construction Stock Prices in Taiwan
指導教授:劉文祺劉文祺引用關係王友珊王友珊引用關係
指導教授(外文):LIU,WEN-CHIWANG,YU-SHAN
口試委員:黃新宗賴奕豪
口試委員(外文):HUANG,HSIN-TSUNGLAI,YI-HAO
口試日期:2016-05-28
學位類別:碩士
校院名稱:大葉大學
系所名稱:管理學院碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:其他商業及管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2016
畢業學年度:104
語文別:中文
論文頁數:28
中文關鍵詞:營建業共整合股價連動性
外文關鍵詞:Construction IndustryCo-IntegrationStock PricesDynamic Correlation
相關次數:
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本研究探討基泰、興富發及華固三家營建公司股價之互動關係,研究期間為2011年6月1日至2015年12月31日,採用日頻率資料。實證結果發現:基泰、興富發及華固股價無長期的共整合關係。向量自我迴歸模型則發現:只有興富發正向領先華固,但華固對興富發只有單向關係;基泰與興富發、基泰與華固則無顯著的互動關係。
This study investigates the interaction relationship of daily stock prices among Keetai, Highwealth, and Huaku construction companies. The time span is June 1, 2011 to December 31, 2015. The empirical results showed no long-term co-integration relationship among Keetai, Highwealth and Huaku. However, the vector autoregression model found that only Highwealth positively led Huaku. There was one-way relationship from Huaku to Highwealth. Keetai had no significantly interactive relationship among Highwealth, Keetai and Huaku.
封面內頁 i
簽名頁 ii
中文摘要 iii
英文摘要 iv
誌謝 v
目錄 vi
圖目錄 viii
表目錄 ix
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與背景 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究架構 3
第四節 研究限制 4
第二章 市場概況及文獻探討 4
第一節 研究對象及市場概況 6
第二節 相關文獻探討 12
第三節 股價連動理論 14
第三章 研究方法 16
第一節 單根檢定 16
第二節 最適落後期數 17
第三節 向量自我迴歸模型 17
第四節 共整合檢定 18
第四章 實證結果與分析 14
第一節 敘述性統計 19
第二節 單根檢定 22
第三節 共整合檢定 22
第四節 向量自我迴歸模型 23
第五章 結論與建議 21
第一節 結論 27
第二節 建議 27
參考文獻 29


一、中文部分

王一中(2003),制定金融控股公司法對股市之影響,國立台灣大學會計學研究所。
王琇嫚(2003),「土地增值稅減半徵收二年」政策對營建業股價影響之研究 ,逢甲大學土地管理學研究所。
王佳真(2013),風格投資之股價連動效應與股票報酬預測能力:以台灣股票市場為例,逢甲大學財務金融研究所。
尹衍樑、葉文凱和丘惠生,台灣營建業轉型及發展方向,營建管理季刊,54期。摘自http://ccma.org.tw/ojs/index.php/ccma/article/view/198
李國綸(2001),調降金融業營業稅率市場反應之研究,國立台灣大學會計學研究所。
李勇儀(2008),產業內股價連動效應及其衍生之投資策略研究,國立雲林科技大學財務金融系研究所。
吳昭儀(2014),台灣施行奢侈稅對營建業經營績效變動之研究,逢甲大學合作經濟學系研究所。
林世銘、陳明進、李存修(2001),兩稅合一前後上市公司除權及除息日股價行為之探討,管理學報第 18 卷第 3 期,頁 477-501。
林栗羽(2003),土地增值稅減半徵收之市場反應研究,國立台灣大學會計學研究所。
林姿君(2014),實價登錄對營建相關類股股價之影響及成因分析,國立彰化師範大學財務金融技術學系研究所。
張原啟(2011),股價、房價與放款利率之關聯性研究-以美國及台灣為例,大葉大學管理學院碩士班。
劉永康(2003),不動產證券化條例對營建業股價之影響,國立台灣大學會計學研究所。
謝明瑞(2014),房地合一政策之研究—房地合一稅能降低房價嗎?,財團法人國家政策研究基金會。摘自http://www.npf.org.tw/2/13832
蘇淑美(1997),所得稅公報對市場效應之研究,國立台灣大學會計學研究所。

二、英文部分

Beckers, S., Grinold, R., Rudd, A. and Stefek, D. (1992) The relative importance of common factors across the European equity markets. Journal of Banking and Finance, 16, 75-95.
Kuo, W. and Satchell, S. E. (2001). Global equity styles and industry effects: The pre-eminence of value relative to size. Journal of International Financial Markets Institutions and Money, 11, 1-28.
Phylaktis, K. and Ravazzolo, F. (2005). Stock prices and exchange rate dynamics. Journal of International Money and Finance, 24, 1031-1053.
Shaw, W.H.(1988). Measuring the impact of the Safe Harbor Lease Law on security prices. Journal of Accounting Research, 26, 60-81.





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