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研究生:黃晶晶
研究生(外文):HUANG,JING-JING
論文名稱:滬深兩股市的整合性分析
論文名稱(外文):An Empirical Analysis of Integration Between Shanghai and Shenzhen Stock Markets
指導教授:李阿乙李阿乙引用關係
指導教授(外文):Lee,Ahyee
口試委員:廖咸興陳宗岡
口試委員(外文):Liao,Hsien-HsingChen,Tsung-Kang
口試日期:2016-06-27
學位類別:碩士
校院名稱:輔仁大學
系所名稱:經濟學系碩士班
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2016
畢業學年度:104
語文別:中文
論文頁數:36
中文關鍵詞:市場整合隱性因數模型周內效應
外文關鍵詞:Market integrationLatent Variable ModelDay-of-the-week effect
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本文首先對滬深兩市的日收益率進行相關性分析和描述性統計,再進行單根檢定,再進一步利用隱性因數模型驗證兩市的整合性。研究結果表明,兩市的日收益率存在很高的相關性,兩市是具有整合性的。且深市的收益率的波動性,對系統風險的敏感程度都要高於滬市。且相對於滬市,深市的收益率更容易由本文設定的風險因數所預測。本文還發現兩個市場都存在顯著為負的“星期四效應”。
This study firstly applies descriptive statistics to study correlation between the returns of two markets. Secondly we use cointegrating test and Latent Variable Model to verify the integration of two stock markets. The result shows that the two market are integrated, and the return of Shenzhen market is more predictable and fluctuates more than that of Shanghai market. Moreover, we find “Thursday effect” exists in both markets.
目錄
摘要 ⅰ
Abstract ⅱ
目錄 ⅲ
第一章 緒論 1
1.1 研究動機 2
1.2 研究目的 6
1.3 論文架構 7
第二章 文獻回顧 8
第三章 研究方法 13
3.1 模型設定 13
3.2 應用舉例 16
3.3 計量方法 18
第四章 實證結果 21
4.1資料來源 21
4.2 單根檢驗 23
4.3 隱性因數模型 24
第五章 結論 28
參考文獻 29


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