臺灣博碩士論文加值系統

本研究主要是探討國內外投資組合策略績效分析，所使用的策略以Markowitz所提出的Mean-Variance策略為基礎，利用文獻發展出的貝氏策略、Bayes-Stein策略、兩項基金策略及三項基金策略。運用台灣及美國股票市場的資料，建構移動視窗法分析投資組合策略，在交易成本及無交易成本中利用T檢定及績效評估方法，計算出平均數、標準差、夏普比率與確定等價報酬，探討投資組合策略績效的差異性。經研究結果證實，從台灣及美國股票市場報酬率來看，兩項基金策略優於其他投資組合策略。

The main purposed of the study to explore the performance analysis of portfolio strategies in domestic and foreign, so we used Markowitz proposed to mean-variance strategy on the basis, extended to mean-variance strategy, exploit of literature developed to Bayesian strategy, Bayes-Stein strategy, two-fund strategy, three-fund strategy. Use data in Taiwan and USA stock markets, and portfolio strategy is constructed from moving window, evaluation methods used of t-test and performance in transaction costs and no transaction costs, calculate the mean, standard deviation, Sharpe ratio and certainty-equivalent return, explore to the portfolio strategy performance of differences. The study results confirmed two-fund strategy was better than the other portfolio strategy from Taiwan and USA stock markets rate of return.

摘要 i
Abstract .ii
致謝 iii
目錄 iv
表目錄 v
圖目錄 v
第壹章 緒論 1
一、研究動機 1
二、研究目的 2
三、研究架構 3
第貳章 文獻探討 4
一、投資組合策略相關文獻 4
二、績效分析相關文獻 6
第參章 研究方法 8
一、假設條件 8
二、投資組合策略模型 11
三、績效衡量指標 16
第肆章 實證結果與分析 17
一、樣本資料及研究期間 17
二、投資組合策略分析 18
三、台灣與美國投資組合策略績效比較分析 27
四、投資組合策略與大盤比較分析 32
第伍章 結論與建議 38
一、結論 38
二、研究限制與建議 39
參考文獻 40

中文部分
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