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研究生:江品萱
研究生(外文):Chiang, Pin-Hsuan
論文名稱:臺灣鋼鐵公司與營建公司股價之關聯性研究
論文名稱(外文):The Relationship between the Stock Prices of Iron & Steel Companies and Construction Companies in Taiwan
指導教授:劉文祺劉文祺引用關係周佩儀周佩儀引用關係
指導教授(外文):Liu, Wen-ChiChou, Pei-I
口試委員:吳勝景張椿柏劉文祺
口試委員(外文):Wu, Sheng-ChingChang, Chun-PoLiu, Wen-Chi
口試日期:2017-06-17
學位類別:碩士
校院名稱:大葉大學
系所名稱:管理學院碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:其他商業及管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2017
畢業學年度:105
語文別:中文
論文頁數:45
中文關鍵詞:營建類股指數豐興公司股價東和公司股價向量自我迴歸模型
外文關鍵詞:Construction Sector IndexFeng Hsin Steel Stock PriceTung Ho Steel Stock PriceVector Autoregression Model
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本研究以單根及向量自我迴歸模型(VAR)為研究方法,加以探討營建類股指數是否領先豐興鋼鐵(鋼筋業)與東和鋼鐵(鋼構業)變動。本研究採用週資料,研究期間為2009年12月4日至2016年12月31日,實證結果發現:
豐興與東和鋼鐵之股價資料較為平穩,而達欣、興富發及信義房屋股價則較不平穩。東和鋼鐵股價報酬率分別與興富發、達欣工程及信義房屋股價報酬率有同期的正向關係,而豐興鋼鐵也對三家營建公司,也有相同的結果。

This study employs unit root and vector autoregression model to demonstrate whether the construction sector index leads the stock prices of Feng Hsin Steel and Tung Ho Steel and uses weekly data covering the period from December 4, 2009 to December 31, 2016.
We find that Feng Hsin Steel and Tung Ho Steel have lower stock price volatilities in contrast to DaCin Construction, Highwealth Construction, and Sinyi Realty. Furthermore, in the corresponding period, the rates of stock return on Feng Hsin Steel and Tung Ho Steel are positively related to the rates of stock return that DaCin Construction, Highwealth Construction, and Sinyi Realty achieve.

封面內頁
簽名頁
中文摘要 iii
ABSTRACT vi
誌謝 v
目錄 vi
圖目錄 viii
表目錄 ix

第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究架構與流程 4
第二章 文獻探討 7
第一節 鋼筋及鋼構產業特性 7
第二節 營造業的種類 9
第三節 鋼結構建築的優勢 10
第四節 影響鋼筋及鋼構股價因素 11
第五節 全球鋼鐵風暴危機對全球營建景氣的影響 13
第六節 臺灣鋼筋及鋼構代表簡介 16
第七節 臺灣營建類股代表簡介 17
第八節 文獻探討 18
第三章 研究方法 21
第一節 單根檢定 21
第二節 最適落遲期數 25
第三節 向量自我迴歸模式 26
第四章 實證與分析 28
第一節 敘述統計 28
第二節 單根檢定 31
第三節 VAR模型之SBC準則判斷最適落遲期數 32
第四節 同期關係之迴歸分析 34
第五章 結論與建議 36
第一節 結論 36
第二節 建議 36
參考文獻 37


中文部分:
吳明浩(2014),國際原物料價格及航運指數對股價報酬率及波動之影響分析-以鋼鐵業為例,銘傳大學財務金融學系碩士在職專班未出版之碩士論文。
林啟文(2007),營造業承攬鋼構工程的風險與成功要素,國立高雄第一科技大學營建工程所未出版之碩士論文。
邱麗君(2007),台灣鋼構公司整體風險之研究--以某鋼構公司為例,元智大學管理研究所未出版之碩士論文。
陳碧童(2007),作業基礎成本制度應用於鋼構業之研究-以國內某知名鋼構廠為例,南台科技大學高階主管企管碩士班未出版之碩士論文。

外文部分:
Granger, C. W. J. and P. Newbold (1974), “Spurious Regressions in Econometrics ,” Journal of Econometrics, 111-120.
Mackinnon, J. C. (1991), “Critical Values for Cointegration Test,” University of California at San Diego, Working Paper.
Phillips, P. C. B. (1987), “Time Series Regression with A Unit Root,” Econometrica, 55(2), 277-301.
Said, S. E. and D. A. Dickey (1984), “Testing for Unit Roots in Autoregressive-Moving Average Models of Unknown Order,” Biometrika, 71, 599-608.
Sims, C. A. (1980), “Macroeconomics and reality,” Econometrica: Journal of the Econometric Society, 1-48.

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