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研究生:葉書亞
研究生(外文):YEH,SHU-YA
論文名稱:SFAS.161對衍生性商品避險揭露之影響: 國際化程度觀點
論文名稱(外文):The Effects of SFAS.161 on Hedging Derivatives Disclosure:The Internationalization Perspective
指導教授:林瑞青林瑞青引用關係
指導教授(外文):Lin,Ruey-Ching
口試委員:蔡彥卿陳宗岡
口試委員(外文):TSAI,YANN-CHINGCHEN,TSUNG-KANG
口試日期:2017-06-13
學位類別:碩士
校院名稱:輔仁大學
系所名稱:會計學系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2017
畢業學年度:105
語文別:中文
論文頁數:78
中文關鍵詞:SFAS.161資訊揭露品質衍生性商品國際化程度
外文關鍵詞:SFAS.161Information Disclosure QualityHedging Derivatives Degree of Internationalization
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本研究主要探討SFAS.161的實施,是否改善企業對衍生性商品使用資訊的揭露,提升更加之財務報表透明度,降低資訊不對稱的問題,研究結果顯示,SFAS.161發布前後,企業對於衍生性商品的揭露程度顯著提升,以表格形式揭露衍生性商品的相關訊息。本研究進一步探討國際化程度與企業外匯避險揭露的關係,研究結果顯示企業國際化程度越高,對於外匯避險損益揭露的數量越低,與過去文獻較為不同,本研究推測企業本身可能未使用外匯工具進行避險,或是揭露不完全導致此一情況。此外本研究額外分析,2007至2009年度,公報發布前後年度,企業對於衍生性商品的揭露情形,是否有提前適用的情況 ;並額外檢驗其他工具之避險損益揭露與國際化程度關係,發現結果並不顯著。
This paper exam the implementation of SFAS.161, whether it can improve the disclosure of derivative information of enterprises, enhance the transparency of financial statement and reduce the asymmetry of information. T The results show that, before and after the release of SFAS.161. The degree of internationalization and the relationship between the degree of internationalization and corporate foreign exchange hedging, the results show that the higher degree of internationalization of the enterprise, the foreign exchange hedging income, the lower number of exposures, unlike the previous literature. In addition, the analysis of this study, 2007 to 2009, before and after the publication of the publication of the year, the disclosure of derivative instruments for the situation, whether the application of the situation in advance; and additional testing the relationship of other hedging tools and international.
目錄

第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 論文架構 4
第二章 文獻探討 5
第一節 企業衍生性商品揭露品質 5
第二節 企業外匯避險工具與國際化程度 7
第三節 衍生性商品揭露相關文獻回顧 9
一、 衍生性商品操作相關文獻 9
二、衍生性商品揭露相關文獻 10
第三章 研究方法 11
第一節 研究假說 11
第二節 研究設計 14
一、揭露品質研究設計 14
二、實證模型 15
第三節 變數定義及衡量 17
一、揭露品質變數定義 17
二、 變數之衡量 20
第四節 樣本選取與資料來源 22
一、 研究期間 22
二、 樣本選取 22
第四章 研究結果 25
第一節 敘述性統計與研究結果 25
一、各指標衍生性商品位置揭露 25
二、避險種類使用分析 30
第二節 產業別揭露分析 36
一、各產業衍生性商品位置揭露 36
二、各產業避險種類使用分析 47
第三節 迴歸分析 54
一、單迴歸分析 54
二、複迴歸分析 56
第四節 額外測試 59
一、特定產業避險揭露 59
二、國際化程度與現金流量避險工具迴歸分析 63

第五章 結論與建議 65
第一節 研究結論 65
第二節 研究限制 67
第三節 研究建議 68
參考文獻 69
附錄 74
衍生性商品分類表格: 74



表格目錄

表 3 1:SIC產業分類表 23
表 3 2:樣本篩選表 23
表 3 3:樣本公司產業、年度分布狀況 24
表 4 1:單變量分析-公報發布前後企業之揭露(ALL) 28
表 4 2:敘述性統計量-各年度揭露平均數 29
表 4 3:敘述性統計量-公報發布前企業之揭露 32
表 4 4:敘述性統計量-公報發布後企業之揭露 32
表 4 5 : 敘述性統計量-公報發布前現流避險損益金額 33
表 4-6:敘述性統計量-公報發布後現流避險損益金額 35
表 4 7 : 單變量分析-公報發布前後產業資產負債表之揭露 37
表 4-8 : 單變量分析-公報發布前後產業損益表之揭露 38
表 4-9:單變量分析-公報發布前後產業衍生性商品之揭露-資產 40
表 4-10:單變量分析-公報發布前後產業衍生性商品之揭露-負債 41
表 4-11:敘述性統計量-各年度資產負債表位置揭露B/S Location 43
表 4-12:敘述性統計量-各年度損益表之位置揭露I/S Location 44
表 4-13:敘述性統計量-各年度衍生性商品公允價值之揭露-資產 45
表 4-14:敘述性統計量-各年度衍生性商品公允價值之揭露-負債 46
表 4-15:敘述性統計量-公報發布前產業避險損益之揭露 48
表 4-16:敘述性統計量-公報發布後產業避險損益之揭露 49
表 4-17:單變量分析-公報發布前後企業現流避險之揭露(產業別) 50
表 4-18:單變量分析-公報發布前後企業現流避險之揭露(礦產業) 51
表 4-19:敘述性統計量-各年度衍生性商品損益-現金流量避險 53
表 4-20:追蹤資料單迴歸分析結果-DOI 55
表 4-21:追蹤資料複迴歸分析結果 58
表 4-22:敘述性統計量-公報發布前後特定產業之揭露(平均數) 59
表 4-23:敘述性統計量-公報發布前後特定產業避險工具揭露數 60
表 4-24:敘述性統計量-07~09年資產負債表揭露之變化 61
表 4-25:敘述性統計量-07~09年損益表揭露之變化 61
表 4-26:敘述性統計量-交叉索引之變化 62
表 4-27:追蹤資料複迴歸分析結果 64




參考文獻
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