臺灣博碩士論文加值系統

龍虎榜揭露了股票市場當日異動股票的交易信息，市場上的投資者可以借此了解其主要參與者及其買賣意圖，進而完善自己未來的交易決策。本文研究發現龍虎榜信息公布後十天內股價存在顯著異常報酬，並根據交易集中度、大宗交易信息、機構投資者行爲對龍虎榜信息進行分組檢驗，發現交易集中度、機構投資者行爲對龍虎榜信息具有顯著性影響。最後本文對龍虎榜事件驅動策略進行回測發現，龍虎榜信息在理論上可以顯著改善投資者的投資業績，但是因爲流動性的問題，通過各年度行情對比，可以簡單的推斷，龍虎榜交易策略在極端熊市和股災中有良好的表現，在一般行情中表現不佳。

第1章 緒論 5
1.1 研究動機與目的 5
1.2研究方法 10
1.3本文架構 10
第2章 文獻回顧 12
2.1 效率市場假說 12
2.2 有限注意理論 12
2.3 龍虎榜相關文獻 15
2.4 理論總結 15
第3章 實證研究：比較均值 17
3.1 資料與變數處理 18
3.2 樣本數據 20
3.3樣本數據分析 21
3.4交易集中度對龍虎榜的影響 23
3.5大宗交易對龍虎榜的影響 27
3.6 機構投資者對龍虎榜的影響 30
第4章 實證研究：分類回歸樹分析 35
4.1分類回歸樹模型介紹 35
4.2模型應用 36
4.3 投資策略回測 40
第5章 結論 49
5.1研究結論 49
5.2貢獻與不足 50
5.3研究展望 51
參考文獻 52
附錄 53
CART分析結果 53

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