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研究生:李睿研
研究生(外文):Lee,Jui-Yen
論文名稱:國際金融危機事件對台股報酬的波動影響------自2005年至2014年
論文名稱(外文):Impact of the International Financial Crisis on the Returns and Volatility of the Taiwan Stock Market------from 2005 to 2014
指導教授:胡毓彬胡毓彬引用關係
指導教授(外文):Hu,Yu-Pin
口試委員:魏清圳許文忠
口試委員(外文):Wei, Ching-ChunHsu, Wen-Chung
口試日期:2017-06-20
學位類別:碩士
校院名稱:國立暨南國際大學
系所名稱:國際企業學系
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2017
畢業學年度:105
語文別:中文
論文頁數:111
中文關鍵詞:台股報酬金融危機敘述統計ARMA-GARCH(1,1)IGARCH
外文關鍵詞:Taiwan Stock MarketFinancial crisisDescriptive statisticsARMA-GARCH (1, 1)IGARCH
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本研究將針對台灣股市從台股加權指數、類股指數及個股的股價報酬率使用基本的敘述統計量觀察和發現近十年內金融危機期間與前後期間的差異,再使用較複雜的ARMA-GARCH(1,1)模型描繪台灣股市在金融危機期間的波動情形,從外部整體並全面的觀察金融危機期間台灣股市的變動現象,目的是為了瞭解近十年金融危機對台灣股市的影響程度並提供投資者進行投資決策時的參考。
The research focuses the returns on TAIEX, stock index and single stock values by using descriptive statistics to observe and find the difference before and after the financial crisis within a decade. To understand the level of impact from the financial crisis to Taiwan stock market and to provide the adequate information for investment decision making, we use ARMA-GARCH (1, 1) model to illustrate the TAIEX volatility during the financial crisis.
致謝辭 i
摘要 ii
Abstract iii
目次 iv
表目次 vi
圖目次 vii

第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第二章 文獻探討 3
第一節 金融危機之定義 3
第二節 近年金融危機事件 4
第三節 近年金融危機事件對國際股市影響 7
第四節 時間序列模型 8
4.1 ARIMA模型 8
4.2 恆定性檢定 9
4.3 ARCH & GARCH模型 10
第五節 時間序列模型實證文獻 13
第三章 研究方法及設計 14
第一節 資料分析方法 14
1.1 基本統計量 14
1.2 時間序列波動模型 17
第二節 研究設計 23
第四章 敘述統計分析 25
第一節 時間走勢圖 25
第二節 報酬率與變異數分析 29
第三節 小結 34
第五章 時間序列分析 51
第一節 台股加權指數 51
第二節 類股指數 55
第三節 個股 63
第四節 小結 106
第六章 結論 107
參考文獻 108
一、英文部分 108
二、中文部分 111

表目次
表3.1 AR、MA、ARMA中 p與q值的判定 19
表3.2 金融危機事件發生表 24
表3.3 本研究取樣期間 24
表4.1 台股加權指數歷史資料 36
表4.2 權值股(前50名)排名相關係數 36
表4.3 大盤及各類股指數各期間報酬率之變異數 37
表5.1 類股指數ARIMA with GARCH 58
表5.2 個股ARIMA with GARCH 66
圖目次
圖4.1 台股加權指數走勢圖 25
圖4.2 各時期大盤與類股指數平均數 37
圖4.3 水泥工業 38
圖4.4 食品工業 38
圖4.5 塑膠工業 38
圖4.6 紡織工業 38
圖4.7 機電業 38
圖4.8 電器電纜 38
圖4.9 化學生技 39
圖4.10 鋼鐵工業 39
圖4.11 電子業 39
圖4.12 建築營造業 39
圖4.13 觀光業 39
圖4.14 金融業 39
圖4.15 其他業 39
圖4.16 大盤指數報酬率走勢圖 40
圖4.17 水泥業指數報酬率走勢圖 40
圖4.18 食品業指數報酬率走勢圖 40
圖4.19 塑膠業指數報酬率走勢圖 40
圖4.20紡織業指數報酬率走勢圖 40
圖4.21 機電業指數報酬率走勢圖 40
圖4.22電器電纜業指數報酬率走勢圖 41
圖4.23化學生技業指數報酬率走勢圖 41
圖4.24鋼鐵工業指數報酬率走勢圖 41
圖4.25電子業指數報酬率走勢圖 41
圖4.26營造業指數報酬率走勢圖 41
圖4.27觀光業指數報酬率走勢圖 41
圖4.28金融業指數報酬率走勢圖 42
圖4.29其他業指數報酬率走勢圖 42
圖4.30.1大盤分配圖(Before) 43
圖4.30.2大盤分配圖(Crisis) 43
圖4.30.3大盤分配圖(After) 43
圖4.31.1水泥業分配圖(Before) 43
圖4.31.2水泥業分配圖(Crisis) 43
圖4.31.3水泥業分配圖(After) 43
圖4.32.1食品業分配圖(Before) 44
圖4.32.2食品業分配圖(Crisis) 44
圖4.32.3食品業分配圖(After) 44
圖4.33.1塑膠業分配圖(Before) 44
圖4.33.2塑膠業分配圖(Crisis) 44
圖4.33.3塑膠業分配圖(After) 44
圖4.34.1紡織業分配圖(Before) 45
圖4.34.2紡織業分配圖(Crisis) 45
圖4.34.3紡織業分配圖(After) 45
圖4.35.1機電業分配圖(Before) 45
圖4.35.2機電業分配圖(Crisis) 45
圖4.35.3機電業分配圖(After) 45
圖4.36.1電器電纜業分配圖(Before) 46
圖4.36.2電器電纜業分配圖(Crisis) 46
圖4.36.3電器電纜業分配圖(After) 46
圖4.37.1化學生技業分配圖(Before) 46
圖4.37.2化學生技業分配圖(Crisis) 46
圖4.37.3化學生技業分配圖(After) 46
圖4.38.1鋼鐵業分配圖(Before) 47
圖4.38.2鋼鐵業分配圖(Crisis) 47
圖4.38.3鋼鐵業分配圖(After) 47
圖4.39.1電子業分配圖(Before) 47
圖4.39.2電子業分配圖(Crisis) 47
圖4.39.3電子業分配圖(After) 47
圖4.40.1營建業分配圖(Before) 48
圖4.40.2營建業分配圖(Crisis) 48
圖4.40.3營建業分配圖(After) 48
圖4.41.1觀光業分配圖(Before) 48
圖4.41.2觀光業分配圖(Crisis) 48
圖4.41.3觀光業分配圖(After) 48
圖4.42.1金融業分配圖(Before) 49
圖4.42.2金融業分配圖(Crisis) 49
圖4.42.3金融業分配圖(After) 49
圖4.43.1其他業分配圖(Before) 49
圖4.43.2其他業分配圖(Crisis) 49
圖4.43.3其他業分配圖(After) 49
圖4.44 各期間類股指數平均報酬率 50

一、英文部分
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二、中文部分
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