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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:劉昃恩
研究生(外文):LIU, TSE-EN
論文名稱:採用IFRS前後月營收資訊內涵之比較
論文名稱(外文):The Comparison of Information Content of Monthly Sales between pre- and post- IFRS Adoption
指導教授:張仲岳張仲岳引用關係
指導教授(外文):CHANG, CONRAD- C
口試委員:王蘭芬沈大白
口試委員(外文):WANG, LAN-FENSHEN, DA-BAI
口試日期:2017-06-16
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺北大學
系所名稱:會計學系
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2017
畢業學年度:105
語文別:中文
論文頁數:91
中文關鍵詞:國際財務報導準則月營收營收公告未預期營收股價累積異常報酬營收反應係數資訊內涵事件研究法
外文關鍵詞:International Financial Reporting Standard (IFRSs)Monthly salesMonthly sales announcementUnexpected salesStock priceCumulative abnormal return (CAR)sales response coefficient (SRC)information contentEvent study
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  本研究以2010年1月至2015年12月臺灣上市櫃公司之月營收公告及股價資訊,探討(1)月營收公告是否具有資訊內涵,及(2)IFRS採用前後營收反應係數是否具有顯著差異。
  在營收公告資訊內涵之基本分析上,實證結果顯示,營收反應係數估計值為顯著正向,表示當未預期營收所反映出的消息越好,市場在一定期間內會產生越多累積正向異常報酬,反之,當未預期營收所反映出的消息越差,市場則會累積越多的負向異常報酬,即上市櫃公司每月之營收公告具有資訊內涵。再者,實證結果亦指出,市場對未預期營收為好消息之反應幅度顯著小於未預期營收為壞消息之反應幅度,此即表示,對投資人而言,月營收資訊所傳遞之好、壞消息具有不同的資訊內涵。而在IFRS採用前後營收反應係數之比較方面,實證結果顯示,IFRS之採用不僅會顯著提升累積異常報酬之截距,亦會顯著提升營收反應係數之斜率,此即表示,IFRS之採用與營收公告制度之修改,對營收反應係數具有顯著正向之影響。

  The purposes of this paper are not only to examine whether monthly sales announcement has information content but also to comapare relative information content between pre- and post- IFRS adoption, based on the samples of listed companies from January, 2010 to December, 2015.
  With regard to the information content of monthly sales announcement, the empirical results show that the sales response coefficient (SRC) is significantly positive, indicating that the higher the unexpected sales, the higher the cumulative abnormal return (CAR). Second, our evidence finds that the SRC of good news sample is significantly less than the SRC of bad news. It means good news and bad news contain different information content.
  As for the investigation of the relative information between pre- and post- IFRS adoption, this paper finds that the adoption of IFRS will not only significantly increase the intercept of CAR, but also significantly increase the slope of CAR. It suggests that the adoption of IFRS and the change of the monthly sales announcement system make significantly positive impacts on the SRC in Taiwan.

第一章 緒論...........................................................1
 第一節 研究背景與動機................................................1
 第二節 研究目的.....................................................3
 第三節 論文架構.....................................................4
第二章 文獻回顧及假說發展..............................................5
 第一節 月營收公告制度之沿革..........................................6
 第二節 盈餘資訊內涵之相關研究........................................8
 第三節 月營收資訊內涵之相關研究......................................13
 第四節 假說發展與建立...............................................16
  一、營收反應係數之基本關係..........................................16
  二、採用IFRS前後營收反應係數之比較..................................17
第三章 研究方法.......................................................19
 第一節 模型建立、變數定義與衡量方式...................................19
  一、營收反應係數基本關係之研究設計...................................19
  二、比較採用IFRS前後營收反應係數變化之檢定...........................21
 第二節 樣本選取過程與結果............................................23
  一、資料來源、研究期間及樣本選取標準.................................23
  二、選樣結果.......................................................24
第四章 實證結果與分析.................................................31
 第一節 敘述性統計...................................................31
 第二節 相關係數矩陣.................................................33
 第三節 多元迴歸分析結果.............................................35
  一、營收反應係數之基本分析..........................................35
  二、採用IFRS前後營收反應係數之比較..................................40
 第四節 敏感性分析...................................................44
  一、母公司月營收及合併營收差距大小對IFRS採用前後營收反應係數之影響.....44
  二、採用IFRS前後好壞消息營收反應係數之變化...........................56
  三、排除特定樣本之敏感性測試........................................62
第五章 結論與貢獻.....................................................66
 第一節 研究結論.....................................................66
 第二節 研究貢獻.....................................................67
 第三節 研究限制與未來研究方向........................................68
參考文獻..............................................................70
附錄..................................................................77


一、中文文獻
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金融監督管理委員會,中華民國106年2月24日金管銀法字第10610000830號修正發布之「公開發行銀行財務報告編製準則」。
金融監督管理委員會,中華民國106年2月24日金管銀法字第10610000830號修正發布之「公開發行票券金融公司財務報告編製準則」。
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