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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:張富雄
研究生(外文):Fu-Shung Chang
論文名稱:探討不同風險屬性客戶購買共同基金商品之評估準則:以F銀行為例
論文名稱(外文):Assessment Criteria Used by Investors with Various Risk Tolerance Levels When Purchasing Mutual Funds: A Case Study of Bank F
指導教授:沈高毅沈高毅引用關係
指導教授(外文):Kao-Yi Shen
口試委員:沈高毅顏敏仁杜怡嫻
口試委員(外文):Kao-Yi ShenMin-Ren YanYi-Sian Du
口試日期:2017-06-28
學位類別:碩士
校院名稱:中國文化大學
系所名稱:企業實務管理數位碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2017
畢業學年度:105
語文別:中文
論文頁數:92
中文關鍵詞:共同基金風險屬性層級程序分析法德菲法決策實驗室法
外文關鍵詞:Mutual FundRisk TolerancAnalytical Hierarchy ProcessDelphi MethodDecision Making Ttrial and Evaluation Laboratory(DEMATEL)
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銀行是提供共同基金投資的一個交易平台,然而「基金」有風險等級,「人」有投資屬性,在不了解每位客戶的投資屬性的狀況下,銀行端只能就大方向提供投資配置建議。而今投資人面對日趨複雜的金融商品與決策上的困頓,投資人因風險屬性的差異不同其交易策略考量因素為何?在實務上也需要有賴於系統性的探討。
  本研究運用層級程序分析法、德菲法、決策實驗室法以及20位專家及90位投資人問卷評估分析,探討投資人採取的交易策略及考量因素架構與不同風險屬性的投資人在投資之考量因素權重。
  研究結果顯示在主準則方面保守型較著重於「風險層面」考量,穏健型較著重於「報酬層面」考量,積極型較著重於「資金流動性層面」考量,次準則保守型較優先著重於「考量短期風險」考量,穏健型較優先著重於「過去短期績效表現」考量,積極型較優先著重於「贖回方便性」考量。
  本研究從保守型、穏健型、積極型銀行之共同基金投資人三方觀點探討,除了做為投資人依照風險屬性的類型參考其交易策略考量優先順序之外,並為銀行之投資實務業者整理出有系性的架構,因而提供三類型投資人在交易策略考量因素權重參考,可為未來投資商品之設計以期許更加符合銀行之投資人更適切的商品與提供予此三類的投資人。

Banks are a trading platform that enables customers to make mutual fund investments. However, risk levels vary among mutual funds and risk tolerance varies among investors. Without knowing the risk tolerance of the customers, banks can only offer general investment advices. Systematic discussions should thus be held to identify the factors considered by investors (of all risk tolerance levels) when devising trading strategies to respond to increasingly complex financial products and decisions.
In this study, a hierarchical analysis, the Delphi method, and the decision-making trial and evaluation laboratory method were used to analyze the questionnaires completed by 20 experts and 90 investors. The results were used to explore trading strategies adopted by investors, factors that they considered, and the weights assigned to the factors by investors with various risk tolerance levels.
The study results for primary criteria showed that conservative, moderately conservative, and aggressive investors pay more attention to risks, rewards, and capital liquidity, respectively. In terms of secondary criteria, conservative, moderately conservative, and aggressive investors pay more attention to short-term risks, past short-term performance, and the ability to buy back, respectively.
In this study, conservative, moderately conservative, and aggressive mutual fund investors were examined; the factors considered by investors with various risk tolerance levels when devising strategies were investigated, a systematic structure for investment banks was developed, and the weights of the factors considered by investors with various risk tolerance levels were revealed. These results enable banks to design investment products that better match the demands of the three types of investors.

內容目錄
中文摘要.........................iii
英文摘要.........................v
誌謝辭..........................vi
內容目錄.........................vii
表目錄..........................ix
圖目錄..........................xi
第一章 緒論.......................1
第一節 研究背景與動機..................1
第二節 研究問題及目的..................3
第三節 研究步驟.....................3
第四節 研究範圍.....................5
第五節 研究限制.....................5
第二章 文獻探討.....................7
第一節 共同基金評估準則.................7
第二節 風險屬性.....................9
第三節 研究應用方法...................14
第三章 研究方法.....................20
第一節 研究流程與架構..................20
第二節 投資考量因素調查.................21
第三節 資料蒐集與權重分析................27
第四章 研究結果.....................31
第一節 DEMATEL構面之間相互影響程度分析.........31
第二節 DEMATEL構面內準則交互影響分析..........47
第三節 AHP分析與探討..................50
第五章 結論與建議....................56
第一節 研究結論.....................56
第二節 研究限制與建議..................66
第三節 管理意涵.....................69 
參考文獻 ........................70
附錄一 共同基金專家構面問卷 ..............74
附錄二 共同基金專家準則問卷 ..............75
附錄三 共同基金專家準則意見反饋問卷 ..........77
附錄四 投資人購買共同基金之風險屬性考量因素AHP問卷.. 79
附錄五 投資人購買共同基金之風險屬性考量因素DEMATEL問卷84
附件一 理財風險屬性分析表............... 90
一、中文部份

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游佳紅 (2003),基金經理人異動對其績效影響之實證研究,國立中興大學企業管理學系所碩士論文。

黃文卿 (2003),台灣地區國家公園永續經營管理指標之研究-以玉山國家公園為例,國立台灣大學園藝學研究所博士論文。

馮凱俐(2007),投資者之人格特質、購買動機及評估準則對其
   資決策之影響-以境內開放式基金之投資為例,淡江大學企
   業管理系碩士在職專班碩士論文。

曾麗雪(2014),不同投資區域之共同基金績效評估,國立雲林
   科技大學財務金融系碩士論文。


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   茶工廠發展觀光工廠之核心能力與影響指標,戶外遊憩研
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萬曉芳 (2001),我國教育優先區資源分配準則之研究,國立中山大學公
    共事務管理研究所碩士論文。

温麗香(2014),共同基金投資行為影響因素之研究,中國文化
   大學商學院國際企業管理學系碩士論文。

葉惠君 (2016),證券投資人交易策略考量因素之研究,中國文化
大學商學院國際企業管理學系碩士論文。

劉秀瓊 (2012),投資風險偏好的決定因素:以國內某大金控樣
   本為例,碩士論文,國立暨南國際大學管理學院經營管
   理碩士學位學程碩士在職專班。

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二、英文部份

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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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