跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.222.189.51) 您好!臺灣時間:2024/05/18 19:07
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

: 
twitterline
研究生:許照婷
研究生(外文):HSU, CHAO-TING
論文名稱:美元指數與CRB指數關聯性分析
論文名稱(外文):An Analysis of the Correlation between US Dollar Index and CRB Index
指導教授:簡智崇簡智崇引用關係
指導教授(外文):CHIEN, CHIH-CHUNG
口試委員:簡智崇蔡豐澤張榮顯
口試委員(外文):CHIEN, CHIH-CHUNGTSAI,FENG-TSECHANG,JUNG-HSIEN
口試日期:2017-07-04
學位類別:碩士
校院名稱:亞洲大學
系所名稱:財務金融學系碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2017
畢業學年度:105
語文別:中文
論文頁數:45
中文關鍵詞:美元指數CRB指數Johansen共整合VECM
外文關鍵詞:USD IndexCRBJohansen Co-integrationVECM
相關次數:
  • 被引用被引用:4
  • 點閱點閱:511
  • 評分評分:
  • 下載下載:23
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
本研究主要探討CRB指數與美元指數間的價格動態關聯性,研究期間為2005年6月20日至2017年2月28日之日資料型態。利用單根檢定、向量自我迴歸模型(VAR)、向量誤差修正模型(VECM)、Johansen共整合模型與Granger因果檢定來做分析的模型,來探討CRB指數與美元指數的互動關係。共整合檢定方面,CRB指數與美元指數存在長期均衡的共整合關係;Granger因果關係檢定部份,CRB指數與美元指數具單向的因果關係;向量誤差修正模型(VECM)方面,CRB指數與美元指數脫離長期均衡關係時,短期內皆會調整至長期均衡。
This study focuses on the dynamic correlation between the CRB index and the dollar index, which is the data collected from June 20, 2005 to February 28, 2017. The interaction between CRB index and dollar index is explored by using the model of unit root test, vector auto-regressive model (VAR), vector error correction model (VECM), Johansen co-integration model and Granger causality test. The results show that the CRB index and the dollar index have a relationship of long-term co-integration equilibrium. Moreover, Granger causality test indicates that the CRB index and the dollar index have a unidirectional causality. According to the vector error correction model, when CRB index or the dollar index deviates from the long-term equilibrium, either of them will be adjusted back to long-term equilibrium.


目錄 I
表目錄 II
圖目錄 III
第一章 緒論 1
第一節 商品市場與美元指數 1
第二節 研究目的 9
第三節 研究架構 10
第二章 文獻回顧 11
第一節 商品與商品指數 11
第二節 美元指數 16
第三章 研究方法 21
第一節 單根與單根檢定 21
第二節 向量自我迴歸模型(VAR) 23
第三節 共整合的概念與檢定 24
第四節 VECM向量修正誤差模型 26
第五節 Granger因果關係 27
第四章 實證結果與分析 29
第一節 變數定義與資料來源 29
第二節 實證結果 32
第五章 結論與建議 39
第一節 結論39
第二節 建議與未來方向39
參考文獻 41

表目錄

表1-1 CRB指數修正一覽表 6
表1-2 近兩次CRB期貨指數商品權重 7
表4-1 變數名稱與代號 29
表4-2 變數基本統計量 32
表4-3 ADF單根檢定結果 33
表4-4 VAR最適期實證結果 34
表4-5 VAR Granger因果關係檢定Dependent variable CRB 34
表4-6 VAR Granger因果關係檢定Dependent variable USD 35
表4-7 Engle and Granger共整合檢定 36
表4-8 VECM向量修正誤差模型實證結果 37
表4-9 VECM Granger因果關係檢定Dependent variable CRB 38
表4-10 VECM Granger因果關係檢定Dependent variable USD 38

圖目錄

圖1-1 研究架構 10
圖4-1 美元指數走勢 30
圖4-2 CRB指數走勢 31





一、中文部分
1.王毓禎,2015,「美國道瓊指數、美元指數與VIX波動之相關性」,研究國立高雄應用科技大學財富與稅務管理系碩士在職專班。
2.朱蓉嫺,2011,「原物料指數對匯率波動影響之分析」,國立雲林科技大學財務金融系碩士論文。
3.吳冽璇,2015,「美元指數與股票市場、大宗商品市場關聯性-2008年金融海嘯危機發生前後之研究」,銘傳大學財務金融學系碩士論文。
4.李佩軒,2014,「黃金期貨與美元指數關係之驗證」,玄奘大學企業管理學系碩士班碩士論文。
5.林資婷,2012,「黃金、石油與美元指數間之相關性」,國立虎尾科技大學經營管理研究所在職專班碩士論文。
6.林嘉麟,2015,「美元指數、匯率、臺灣加權股價指數及商品指數之互動關係研究」,國立高雄應用科技大學財富與稅務管理系碩士論文。
7.洪誌良,2011,「黃金與總體經濟因子之期貨關聯性-美元、CRB 商品和公債」,東吳大學經濟學系碩士論文。
8.洪珮菁,2013,「兩種商品市場指標與股市、匯率以及經濟指標關聯性之研究—以美國與金磚四國為例」,中原大學企業管理研究所碩士論文。
9.陳文智,2016,「VIX指數、S&P 500指數與美元指數之關聯性」,銘傳大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。
10.陳主宜,2013,「油價與原物料價格對海運運費波動預測之影響」,淡江大學財務金融學系碩士論文。
11.許清雄,2007,「CRB與主要商品期貨指數之價格動態關聯性研究」,國立中興大學應用經濟學系所碩士論文。
12.莊雅惠,2009,「股價指數、利率、工業生產指數與原物料指數之關聯性分析」,國立高雄第一科技大學金融營運所碩士論文。
13.張慧伶,2012,「美元指數與組成貨幣關係之實證研究」,國立高雄第一科技大學財務管理研究所碩士論文。
14.黃冠甄,2014,「VIX指數、美元指數及石油期貨價格對黃豆期貨價格及對咖啡期貨價格之影響」,中原大學企業管理研究所碩士論文。
15.黃兆仁,2000,「東南亞金融投資環境與台商融資問題之研究」,擷取於2000年10月2日,自http://idic.tier.org.tw/item_3.htm。
16.黃崇哲,2015,「美元指數與VIX指數對台灣發行量加權股價指數之報酬與風險傳遞效果之研究」,嶺東科技大學財務金融系碩士班碩士論文。
17.彭樹裕,2012,「美元指數、石油價格與黃金價格長短期因果非線性關係探討」,國立臺北大學國際財務金融碩士在職專班碩士論文。
18.楊志文,2010,「金磚四國股價與商品市場指標連動性之探討」,國立中正大學國際經濟所碩士論文。
19.楊富評,2006,「應用柔性演算法於CRB商品期貨指數之混沌現象預測」,國立雲林科技大學財務金融系碩士班碩士論文。
20.葉文立,2011,「道瓊工業指數、美元指數、黃金、石油相關性之研究」,國立雲林科技大學財務金融系碩士論文。
21.趙翊伶,2010,「CRB商品指數與高息貨幣匯率之關係」,國立中正大學財務金融研究所碩士論文。
22.廖淑華,2012,「商品ETF、期貨與現貨巿場之動態關聯性研究」,淡江大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。
23.潘佩馚,2016,「美元指數及美國公債殖利率對金磚四國股市影響之研究」,嶺東科技大學財務金融系碩士班碩士論文。
24.劉亞秋,2000,「國際財務管理」,臺北市,三民書局。
25.蔡睿宇,2008,「CRB商品指數與股價指數、匯率及油價關聯性之研究」淡江大學管理科學研究所碩士班碩士論文。
26.謝宗憲,2014,「波羅的海運價指數與股價指數及原物料價格指數之關聯性 」,國立中正大學國際經濟研究所碩士論文。
27.顏兆基,2015,「在量化寬鬆貨幣政策下,金價與油價、美元指數及VIX之關聯性探討」,銘傳大學財務金融學系碩士在職專班。
28.顏意良,2015,「美元指數與美國股市的關聯性:以門檻共整合模型」,朝陽科技大學財務金融系碩士論文。
29.譚立言,2016,「美元指數、S&P500指數及羅素2000指數關聯性之分析」,銘傳大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。
二、英文部分
1.Akaike, H., 1973, Information Theory and An Extension of the Maximum Likelihood Principle, 2nd International Symposium on Information Theory, pp. 267-281.
2.Beckers, S. and Soenen L., 1984 , Gold More Attractive to Non-U.S. Than to U.S. Investors? , Journal of Business Finance and Accounting, 11(1), pp. 107-112.
3.Capie, F., Mills, T. C., & Wood, G., 2004, Gold as Hedge against The Dollar, International Financial Markets. Institutions Money, pp. 345-352.
4.Chamberlain, Gary, 1994, Quantile Regression, Censoring and the Structure of Wages, in Advance in Econometrics, Christopher Sims, ed. New York: Elsevier, pp. 171-209.
5.Czinkota, M. R. and Ronkainen, I. A., 2003, An International Marketing Manifesto, Journal of International Marketing, 11(1), pp. 13-27.
6.Dickey, D. A. and Fuller, W. A., 1979, Distribution of Estimator for Autoregressive Time Series with a Unit Root, Journal of the American Statistical Association, 74, pp. 427-431.
7.Dunning, J. H., 1980, Toward an Eclectic Theory of International Production: Some Empirical Tests, Journal of International Business Studies, 11(1), pp. 9-31.
8.Engle, R.F. and Granger, C.W.J., 1987, Co-Integration and Error Correction:Representation, Estimation, and Testing, Econometrica , 55 March, pp. 251-276.
9.Granger, C., 1969 , Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods, Econometrica , 37 (3) , pp. 424–438.
10.Granger, C. and Newbold, P., 1974, Spurious Regressions in Econometrics, Journal of Econometrics, 2 (2), pp. 111-120.
11.http://www.econ.brown.edu/fac/Wolfgang_Keller/ky231002.pdf.
12.https://www.theice.com/publicdocs/futures_us/USDX_Futures_Contract.pdf
13.Johansen, S., 1988, Statistical Analysis of Co-integration Vectors, Journal of Economic Dynamic and Control, 12, pp. 231-254.
14.Johansen, S., 1991, Estimation and Hypothesis Testing of Co-integration Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Models, Econometrica, 59, pp. 1551-1580.
15.Kamien, M.I. and Nancy L. Schwarz ,1978, Self-Financing of an R and D Project, The American Economic Review, 68(3), pp. 252-261.
16.Keller, W. and S. Yeaple, 2003, Multinational Enterprises, International Trade, and Productivity Growth: Firm-Level Evidence from the United States, NBER Working Paper, No. 9504.
17.Nelson, C. R. and Plosser, C. I., 1982, Trends and Random Walks in Macroecomomics , 10, pp. 139-162.
18.Porter, M. E., 1990, The competitive advantage of nations, New York, Free Press.
19.Said, S. E. and Dickey, D. A., 1984 , Testing for Unit Root Autoregressive Moving Average Models of Unknown Order, Biometrika, 71, pp. 599-607.


QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
無相關期刊