臺灣博碩士論文加值系統

本研究探討美國道瓊指數與日本、韓國、台灣、香港股市間之相關性分析，希望能透過科學的方法歸納出提供投資者做決策的結論。
本論文使用奇摩財經網站2009年4月至2017年5月的月資料為樣本，研究的國家指數有美國道瓊指數、日經指數、韓國綜合指數、香港恆生指數、與台灣加權指數。使用的方法為Granger因果關係檢定(Granger Causality Test)、VAR (vector autoregression) 向量自我迴歸模型的衝擊反應分析。研究結果顯示Granger因果分析美國道瓊指數與韓國綜合指數漲跌不會互相影響；台灣加權指數與道瓊指數會相互影響；道瓊指數會影響日經指數；香港綜合指數會影響道瓊指數的漲跌，衝擊反應分析結果為各國亞洲股市與美國道瓊指數皆有一定之關聯性，但影響程度皆不相同。

摘要 I
表次 IV
圖次 V
第一章 緒論 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的 3
1.3 研究架構 4
第二章 文獻回顧 6
2.1國內相關研究及論文 6
第三章 研究方法 15
3.1 ADF單根檢定 15
3.2 AIC最適落後期檢定 16
3.3 VAR向量自我迴歸 17
3.4 GRANGER因果分析 18
3.5　衝擊反應函數分析 18
第四章 實證結果與分析 19
4.1資料來源與樣本區間 19
4.2敘述統計與ADF單根檢定 21
4.4 VAR衝擊反應分析 24
第五章 結論與建議 34
5.1研究結論 34
5.2研究建議 35
文獻回顧 36
中文部分 36
英文部分 38

中文部分
1.朱正修(2003)「台灣股市與國際股市支連動性之研究」，成功大學統計系碩士論文。
2.朱美郁(2015) 「美國量化寬鬆貨幣政策下，對南非、澳洲、日本、瑞士股匯市互動因果關係之影響」，中正大學財務金融系碩士論文。
3.江百璋(2013) 「東協五國與國際市場股匯市之互動關係研究-以美國、歐元區、中國為例」，成功大學財務金融研究所碩士論文。
4.林彥良(2009) 「美國與亞洲股市連動關係之研究-GARCH模型分析」，中正大學國際經濟研究所碩士論文。
5.周群哲(2015) 「全球股市流動性之關聯性分析」，中央大學經濟學系碩士論文。
6.陳俊融(2014) 「美國實施量化寬鬆貨幣政策對亞洲股匯市之影響」，中興大學高階經理人碩士在職專班碩士論文。
7.曹曉玲(2015) 「中國股市與國際股市流動性之研究」，東華大學財務金融系碩士論文。
8.蕭連福(2013) 「金融海嘯前後台、日、港、星股市間報酬互動之研究」，雲林科技大學財務金融系研究所碩士論文。
9.顏嘉良(2009) 「長、短期利率與台灣加權指數之關聯性」，中正大學國際經濟學系碩士論文。
10.蘇見文(2011) 「台灣加權股價指數、月營收、利率與匯率之關聯性研究」，中正大學國際經濟學系碩士論文。

 
英文部分
1.Granger,C.W.J(1969), “Investigation Causal Relations by Econometric Models and Cross-Spectral”,Econometrica,37:424-438.
2. Nelson,C. and C. Plosser. (1982), “Trends and random walks in macroeconomic time series:Some evidence and implications”. Journal of Monetary Economics,10:139-162.
3. Sims,C.(1980), “MacroeconomicsandReality”, Econonetrics,48:1-48.