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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:黃珮嫻
研究生(外文):HUANG,PEI-HSIEN
論文名稱:共同基金投資績效分析
論文名稱(外文):The Performance Analysis of Investment on Mutual Funds
指導教授:林信宏林信宏引用關係
指導教授(外文):LIN,SHIN-HUNG
口試委員:朱香蕙鍾懿芳
口試委員(外文):CHU,HSIANG-HUICHUNG,YI-FANG
口試日期:2018-07-16
學位類別:碩士
校院名稱:國立雲林科技大學
系所名稱:財務金融系
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2018
畢業學年度:106
語文別:中文
論文頁數:51
中文關鍵詞:共同基金四四三三法則Sharpe指標詹森指標
外文關鍵詞:Mutual funds4433 ruleSharpe indexJensen index
相關次數:
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本研究選擇以不同類型之國內基金作為研究樣本,對投資期間3個月、6個月、9個月及1年期,探討以四四三三法則及Sharpe指標所挑選出共同基金,是否有好的投資績效。實證結果發現大部分基金皆有好的投資績效,而其中又以景順台灣精選成長基金的投資績效是較優秀的。另外以加權股價指數報酬率作為衡量績效的基準投資組合,並利用詹森指標作為衡量績效的方法,發現以四四三三法則及Sharpe指標所挑選出的共同基金,大部分具有顯著的超額報酬績效,且景順台灣精選成長基金的超額報酬與系統風險亦是顯著的,所以結果顯示以四四三三法則或是Sharpe指標挑選之基金,其平均績效確實能勝過大盤,投資人可依自身的風險性質實施基金的挑選跟投資。
This study chooses different types of mutual funds as research samples to explore the fund investment of 3 months, 6 months, 9 months and 1 year in the mutual fund research investment period selected by the 4433 rule and Sharpe index can have good performance. We can find that most of the funds have good investment performance, and the investment performance of the Jingshun Taiwan Select Growth Fund is better. In addition, we use the weighted stock price index return rate as a benchmark portfolio for measuring performance to explore whether these two selection methods really have good performance. The result found that most of the performance was significant, and the excess returns and system risks of the Invesco Select Growth Fund in Taiwan was also significant, so the results showed that the average performance of the funds were selected by the 4433 rule or the Sharpe index can indeed outperform the market. Investors can select funds and invest according to their own risk nature.
目錄
摘要 i
ABSTRACT ii
目錄 iii
表目錄 v
圖目錄 vi
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究架構 3
第二章 文獻探討 5
第一節 研究背景 5
第二節 四四三三法則基金績效之文獻 5
第三節 檢驗基金績效之文獻 6
第三章 研究方法 9
第四章 實證結果 11
第一節 四四三三法則挑選結果 11
第二節 Sharpe指標挑選結果 16
第三節 四四三三法則及Sharpe指標挑選基金比較 20
第四節 詹森指標 20
第五章 結論與建議 37
第一節 結論 37
第二節 研究限制與後續研究建議 37
參考文獻 39
一、期刊與論文
1.刘泽女,2010,「不同投資風格基金業績持續性的比較研究」,湖南大學碩士論文。
2.邱顯比,2006,基金理財的第六堂課,第三版,台北市,天下遠見出版股份有限公司。
3.李宛玲,2017,「指數股票型基金的投資績效分析-以台灣股票市場為例」,逢甲大學經營管理碩士在職專班碩士論文。
4.林傑宸,2006,「基金管理:資產管理入門寶典」,第二版,台北市,智高文化事業有限公司。
5.徐泓、杨万贵、杨凡,2004,「中国证券投资基金业绩评价体系研究」,甘肃社会科学,第4期,頁92-95。
6.陳慶顧,2016,「不同投資區域的境內基金績效之研究」,國立雲林科技大學財務金融系碩士論文。
7.耿上傑,2011,「避險基金與共同基金績效與評比之比較分析」,國立交通大學財務金融研究所碩士論文。
8.陳小紅,2003,「檢視與展望我國現階段的『年金制度』改革」,社會發展季刊,144期,頁25-33。
9.張尚德,2015,「透過四四三三法則篩選境外基金績效比較分析」,樹德科技大學金融系碩士班碩士論文。
10.張珮宜,2007,「品牌價值對品牌系列基金績效之影響」,中原大學企業管理學系碩士論文。
11.曾子豪,2017,「共同基金的投資策略再探討」,淡江大學保險學系保險經營碩士班碩士論文。
12.黃東順,2015,「以配息型之基金作為個人退休規劃之研究」,輔仁大學科技管理碩士學位在職專班碩士論文。
13.黃曉芸,2004,「台灣與美國共同基金績效分析之比較」,國立交通大學財務金融研究所碩士論文。
14.靳学佳,2009,「基于时变β的基金绩效评价方法」,对外经济贸易大学攻读金融学专业硕士論文。
15.蔡永聰,2011,「擇時、四四三三法則與貝他避險策略下基金之績效分析:短期效率市場之驗證」,中華大學企業管理學系碩士論文。
16.劉乃彰、蔡曉琪,2011,「共同基金投資的方法與策略」,會計研究月刊,309期,頁110-116。
17.劉庭妤,2016,「台灣開放型股票基金績效持續性之研究」,南華大學企業管理學系管理科學碩士班碩士論文。
18.劉庭妤,2016,「台灣開放型股票基金績效持續性之研究」,南華大學企業管理學系管理科學碩士班碩士論文。
19.蕭銹菁,2017,「台灣股票型不同區域共同基金之績效比較」,世新大學財務金融學系碩士論文。
20.藍耀石,2016,「以四四三三法則選擇基金之績效分析」,大葉大學管理學院碩士班碩士論文。
21.羅琳阡,2013,「隨時間變化之資本定價模型和共同基金績效」,國立中興大學統計學研究所碩士論文。

二、網站資料
1.MBA智庫百科,產業型基金,取自:http://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E5%9E%8B%E5%9F%BA%E9%87%91。
2.Wealth Navi 財富導航,一分鐘選基金:「夏普值、β係數、成立時間、資產規模」要大,「標準差」要小,取自:http://jovijanet.pixnet.net/blog/post/23023209-%E4%B8%80%E5%88%86%E9%90%98%E9%81%B8%E5%9F%BA%E9%87%91%EF%BC%9A%E3%80%8C%E5%A4%8F%E6%99%AE%E5%80%BC%E3%80%81%CE%B2%E4%BF%82%E6%95%B8%E3%80%81%E6%88%90%E7%AB%8B%E6%99%82%E9%96%93
3.考試院,2003,「年金改革的意義與政策背景」,取自:https://www.exam.gov.tw/public/Data/45116204271.pdf。
4.保德信投信,投資基金的六大優點,取自:
http://www.pru.com.tw/Finance/BeginnerPlan1?GUID=4bfa17bd-f03f-4ec6-b704-a3e5c062f405。
5.基金全系列的博客,何謂四四三三法則?取自:http://blog.sina.com.cn/s/blog_631b4ca20101koz3.html。
6.維基百科,共同基金,取自:
https://zh.wikipedia.org/wiki/%E5%85%B1%E5%90%8C%E5%9F%BA%E9%87%91。
7.維基百科,國內基金,取自:http://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E5%9B%BD%E5%86%85%E5%9F%BA%E9%87%91。

8.摩根資產管理,新手入門,共同基金有哪幾種?取自:https://www.jpmrich.com.tw/wps/portal/!ut/p/b0/04_Sj9CPykssy0xPLMnMz0vMAfGjzOK9AkIDjEJcDQz83XycDIxczIyd3TzcDAw8zPULsh0VAYs0V9I!/?WCM_GLOBAL_CONTEXT=/wps/wcm/connect/jpmrich/eportal/lb_b2c_l02/b2c_l02p400/b2c_l02p410/b2c_l02p410_01/cnt_wpsad_165457。
9.摩根資產管理,夏普指數,取自:https://www.jpmrich.com.tw/wps/portal/!ut/p/b0/04_Sj9CPykssy0xPLMnMz0vMAfGjzOK9AkIDjEJcDQz83XycDIxczIyd3TzcDAwsDfULsh0VAQkMEU4!/?WCM_GLOBAL_CONTEXT=/wps/wcm/connect/JPMRich/eportal/LB_B2C_L02/B2C_L02P400/B2C_L02P420/B2C_L02P420_01/B2C_L02P420_01_02/B2C_L02P420_02_002。

QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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