臺灣博碩士論文加值系統

台灣在2001年開始開放投資型保單上市，配合主管機關陸續開放法令，始能與各類型金融商品結合，至今已熱銷逾18年，成為市場上投資金融商品之一大宗。近來，目標到期債券基金在市場上成為投資人熱議的新寵。
即使多數投資人對於此類商品不熟悉，市場上卻仍然熱銷，其中影響投資型保單銷售的因素，應與理專人員的銷售有關，本研究將以法國巴黎人壽之保享利變額萬能壽險為例，針對理專能力、金融環境及風險因素三個面向來研究探討投資型保單成功之因素。
雖然國人的理財觀念以及對於風險的承受度日趨成熟，在茫茫的投資金融海中，尤其是面對金融海嘯後，越來越多的客戶選擇至銀行，尋求理專的專業服務。考量客戶的風險承受度，市場亦偏向保守穩健的投資風氣，是以在目前情況下，客戶往往更願意依據理專給予的建議規劃來作資產的配置，而在加入金融環境及風險因素的考量後，理財專員們也更加願意將運用靈活，風險較低的投資型保單做為主要的理財規劃工具，推介給客戶。理專、金融環境、風險因素三者環環相扣，成就了投資型保單的成功熱銷。

In 2001, investment-linked insurance policies were launched in Taiwan. Because of the continuous issuance of statutes by competent authorities, they were able to combine with various types of financial products and have been selling well for more than 18 years. They have constituted one of the largest groups of financial investment products on the market. Recently, target maturity bond funds have become the new hot topic favored by investors.
Even though most investors are unfamiliar with this type of product, they continue to sell well. In particular, the selling behavior of financial advisors should be one of the factors influencing the sales of such investment-linked policies. This study selected the Paul Henry Variable Universal Life Insurance plan from BNP Paribas Cardif as an example to explore the success factors of the sales of investment-linked policies based on three dimensions, namely, the financial environment, risk factors, and capability of financial advisors.
Despite the gradual sophistication of Taiwanese people’s personal finance concepts and risk tolerance, an increasing number of customers are turning to banks—among the numerous institutions in the investment and financial sector—for professional financial advisory services. This is especially true after the financial crisis. Considering the risk tolerance of customers, the market tends towards a conservative and prudent investment attitude. Therefore, under the current circumstances, customers are often more willing to allocate their assets according to the suggestions and plans provided by financial advisors. Furthermore, after taking the financial environment and risk factors into consideration, financial advisors are also more inclined to recommend flexible, lower-risk investment-linked policies to customers as the main tool for financial planning. The financial advisors, financial environment, and risk factors are three interconnected factors that piece together the successful sales of investment-linked policies.
Keywords: Investment-linked insurance; Financial advisor; Risk tolerance

摘 要 …………………………………………………………………II
圖目錄 …………………………………………………………………V
表目錄 …………………………………………………………………VI
第一章 導論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第二章 產業背景概述 3
第一節 產業結構說明 3
第二節 近期台灣金融市場的變化 5
第三節 現有金融商品概述 9
第四節 現有的金融法規與理專 13
第五節 投資信託業務 18
第三章 研究設計與實施 23
第一節 問題本質剖析 23
第二節 問題影響關係人事物 24
第三節 問題解決方式/工具 25
第四章 訪談結果與資料分析 30
第一節 影響保享利變額萬能壽險熱銷的因素 30
第二節 影響理專對此類商品的評估方式 34
第三節 理專如何衡量客戶風險承受度 36
第四節 其他可能風險 37
第五章 結論與建議 40
第一節 結論 40
第二節 建議 43
參考文獻 ………………………………………………………………45
附錄-訪談逐字稿 47

圖目錄
圖 1 研究流程圖 23
圖 2 研究架構圖 24
圖 3 國人主要投資理財工具 40
圖 4 理專、金融環境、風險因素關聯圖 43

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