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研究生:黃晴漾
研究生(外文):Ching-Yang Huang
論文名稱:全球反避稅政策-對台灣高資產客群財富策略之研究
論文名稱(外文):The Impact of Common Reporting Standard For Financial Investment and Management of High Net Worth Individual
指導教授:許培基許培基引用關係
指導教授(外文):Shu,Pei-Gi
口試委員:孫梅瑞江淑貞
口試委員(外文):Sun,Mei-ruiJiang,Shu-zhen
口試日期:2019-06-14
學位類別:碩士
校院名稱:輔仁大學
系所名稱:企業管理學系管理學碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2019
畢業學年度:107
語文別:中文
論文頁數:69
中文關鍵詞:金融帳戶資訊主動交換共同申報準則財富管理風險偏好
外文關鍵詞:Common Reporting StandardFinancial Investment and ManagementHigh Net Worth Individual
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隨著經濟的發展,投資管道逐漸趨向多元化,但由於制度的不完善使得問題不斷地浮現出來,過往諸多國家之間並無存在金融帳戶資訊交換的機制,故使得許多企業、富人們存在著得以避稅的空間。2016年巴拿馬文件引發各國人民對避稅議題高度關注後,為了抑制避稅情況日益嚴重,各國政府開始一系列針對企業與個人透過海外帳戶逃避稅收的政策,故形成一反避稅趨勢。早在2014年OECD開始提倡共同申報準則(Common Reporting Standard , CRS),建立全球稅務資訊交換制度,台灣於2016年7月12日立法通過所得稅法第43條之3(受控外國公司法則)及第43條之4(實際管理處所法則)修正草案,正式參與了稅務資訊交換制度,是故不免為高資產族群帶來一定程度的衝擊。本研究希冀透過此調查與分析對議題進行探討而得之結果,能給予國內外投資者於重大政策帶來的影響上建議,而能夠在投資市場之中降低其損失。
本研究旨在檢視所得稅法修訂對金融業財富管理策略之影響,並深入探究反避稅條款實施時,對理財顧問以及高資產族群財富管理之策略究竟影響為何。主要目的在於探討兩種特定族群之風險偏好、涉入程度和其人口屬性對於金融工具部位更動的影響,藉由彙總過往文獻及透過問卷發放,交由國內外專業投資理財顧問與高資產投資人填寫,蒐集CRS執行後國內高資產族群於金融工具部位的變動,藉由此法調查對於高資產族群財富管理策略之更動進行調查及詳盡地分析。研究結果顯示出由於CRS的實施,高資產族群與投資顧問兩個族群因對於CRS的涉入、風險偏好的不同還有其每個人屬性上面的差異,對於每項金融工具有著不同的反應。首先本研究發現任職於金融業及風險偏好程度高者對於CRS的實施,其反應為增加現金的持有量以避開未知風險。以及過往許多研究皆表明的,已婚者、女性皆屬於傾向投資傳統上風險較低的金融商品,如債券,而在於本研究上的研究結果因反避稅政策的通過,其屬性較為保守者也傾向透過增加債券部位的持有來達到累積及增加財富的目標。
Thanks to advances in economy and business , investment have gained popularity. Before the Common Reporting Standard (CRS) had been promoted, the High Net Worth Individual had many ways to avoid tax. It’s a big global problem to every governments. In order to curb the erious tax avoidance situation, every governments began to promote a series of policies that can avoid enterprises and individuals avoid tax through overseas accounts. As early as 2014, the OECD began to promote the CRS and establish a global tax information exchange system. On July 12, 2016, Taiwan passed the Article 43 of the Income Tax Law (the law of controlled foreign companies) and The amendment draft of Article 43(4) (actual management of the law of the premises) formally participated in the tax information exchange system, which brought a impact to the High Net Worth Individual.
The main purpose of this study is to examine the impact of common reporting standard for financial investment and management of High Net Worth Individual, and to explore in depth the implications of the financial advisors and the strategies of wealth management for high-asset groups when the anti-tax avoidance clauses are implemented together with the cross-strait taxation agreements. By summarizing past literature and distributing it through questionnaires, it will besubmitted to professional investment financial advisors and high-asset investors at home and abroad to collect the strategic changes in the financial operation of domestic high-asset groups after CRS implementation, and to investigate high assets through this method. The changes in ethnic wealth management strategies were investigated and analyzed in detail. In the end, this research hopes that through the investigation and analysis of the results of the in-depth discussion of the topic, it can give domestic and foreign investors advice on the impact of major policies, and can reduce their losses in the investment market.
目 錄 頁次
第壹章緒論 1
第一節研究背景與動機 1
第二節研究目的 2
第三節研究流程與論文架構 3
第貳章文獻探討 5
第一節反避稅政策 5
第二節財富管理 8
第三節涉入程度及風險偏好對財富管理策略之影響 13
第參章研究方法 22
第一節研究之變數定義與衡量 22
第二節資料蒐集方法及分析工具 29
第肆章實證分析 32
第一節 受測者樣本描述及信度分析 32
第二節 迴歸分析 36
第伍章實證分析 41
第一節 研究結論 41
第二節 研究限制與後續建議 42
參考文獻 44
附錄一 51
附錄二 56

表 目 錄 頁次
表2-1-1共同申報準則影響範圍 7
表3-1-1涉入程度之問卷設計表 23
表3-1-2風險偏好之問卷設計表 24
表3-1-3人口統計變數表 26
表3-1-4變數定義表 27
表3-2-1高資產族群定義表 28
表4-1-1受測者性別的資料分析表 30
表4-1-2受測者年齡的資料分析表 31
表4-1-3受測者教育程度的資料分析表 31
表4-1-4受測者職業的資料分析表 32
表4-1-5 受測者投資經驗的資料分析表---------------------------------------------33
表4-1-6 涉入程度及風險偏好題項之信度分析表---------------------------------33
表4-2-1 Tobit迴歸分析結果-----------------------------------------------------------36
表4-2-2 Probit迴歸分析結果----------------------------------------------------------38

圖 目 錄 頁次
圖 1-3-1 研究流程圖 4

參考文獻
中文部分
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英文部分
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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