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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:林思廷
研究生(外文):LIN,SZU-TING
論文名稱:匯率波動對台灣上市金控銀行股之風險傳遞-應用GARCH模型
論文名稱(外文):The Risk Transfer of Exchange Rate Fluctuation on Taiwan-listed Financial Control Bank Stocks-Applying GARCH Model
指導教授:劉凱平劉凱平引用關係
指導教授(外文):LIU,KAI-PING
口試委員:楊永列葉志權
口試委員(外文):YANG,YUNG-LIEHYEH,CHIH-CHUAN
口試日期:2019-05-17
學位類別:碩士
校院名稱:嶺東科技大學
系所名稱:行銷與流通管理系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:行銷與流通學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2019
畢業學年度:107
語文別:中文
論文頁數:35
中文關鍵詞:ARCH檢定GARCH模型金控銀行報酬匯率貶值
外文關鍵詞:ARCH VerificationGARCH ModelFinancial Control Bank CompensationExchange Rate Depreciation
相關次數:
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本文利用GARCH模型探討探討2013年1月2日至2018年12月31日,台幣貶值對台灣上市金控銀行報酬之風險傳遞分析。實證結果發現,台灣上市金控銀行報酬受匯率報酬皆為負向效果,其中R2885元大金受匯率報酬負向影響最大,係數為-0.519;台灣上市金控銀行報酬受自身前一天報酬影響除R2881富邦金和R2888新光金外,其他皆為負向效果,其中R2886兆豐金受其自身前一天報酬影響最大,係數為-0.096;變異數方程式估計結果表明,GARCH模型顯著捕抓台幣貶值對台灣上市金控銀行報酬風險傳遞。
This paper applies the GARCH model to explore the risk transfer analysis of the depreciation of the Taiwan dollar from January 2, 2013 to December 31, 2018. The empirical results show that the remuneration of Taiwan-listed financial control banks is negatively affected by exchange rate remuneration. Among them, R2885 Yuan Daijin is most affected by the negative trend of exchange rate remuneration, with a coefficient of -0.519; Taiwan's listed financial control bank remuneration is affected by its previous day's remuneration. R2881 Fubon Gold and R2888 Shinguang Gold, all of them are negative effects, of which R2886 Mega Gold is most affected by its own previous day's reward, the coefficient is -0.096; the estimation of the equation of variance shows that the GARCH model significantly captures the Taiwan dollar depreciation The risk of remuneration for Taiwan-listed financial control banks.
目 錄
摘 要 i
ABSTRACT ii
誌 謝 iii
目 錄 iv
表 目 錄 v
圖 目 錄 vi
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究限制 4
第三節 研究流程 5
第二章 文獻回顧 6
第三章 研究方法 10
第四節 ADF單根檢定 10
第五節 ARCH檢定 11
第六節 GARCH模型 12
第四章 實證結果與分析 13
第一節 ADF單根檢定 13
第二節 ARCH檢定 18
第三節 不對稱GJR-GARCH模型實證結果 20
第五章 結論 31
參考文獻 32
附錄 34

一、中文文獻
1.王高文和毛維凌. (2004). 單一方程式共整合-GARCH模型:台灣股市之實證研究。32(1), 1-24。
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3.何碧蘭、陳天志和蔡孟易. (2013). 匯率變動對貿易出口影響之研究-以台灣機電類對四大國之出口值為例。(33), 239-258。
4.吳傳欽和金祥玉. (2004). 銀行體系、匯率波動與產業垂直整合。32(4), 467-475。
5.杜化宇和陳盈之. (2006). 市場衝擊對匯率波動之不對稱影響與其反轉特性:選擇權市場的證據與其意涵。 16(2), 131-159。
6.洪萬吉、陳進士和王天福. (2007). 匯率波動對台灣股票市場報酬不對稱性之研究:雙門檻-GARCH模型之應用。26(1), 85-99。
7.洪萬吉、楊永列、程淑樺和黃美裕. (2006). 對富邦金融控股公司之股票市場報酬的風險因素分析:GARCH模型之應用。(19), 153-167。
8.徐清俊和李孟哲. (2006). 匯率變動與台灣股市報酬之研究-雙變量GARCH模型。(5), 23-34。
9.張揖平、洪明欽和李雪真. (2004). GARCH模型之選擇權風險值計算-以台灣加權股價指數選擇權為例。6(3), 241-272。
10.陳美玲、王凱立和吳家豪. (2004). 臺灣對外直接投資、出口及匯率動態關聯之研究:多變量時間序列模型之應用。(76), 109-143。

二、英文文獻
1.Akaike, H., (1969). Statistical predictor identification. Annals of the Institute of Statistical Mathematics, 22, 203-217.
2.Akgiray, V., (1989). Conditional Heteroskedasticity in Time Series of Stock Return: Evidence and Forecasts.Journal of Business, 62: 55-80.
3.Bachman, D., J. J. Choi, B. N. Jeon, and K. J. Kopecky (1996). Common Factors in International Stock Prices; Evidence from a Cointegration Study.International Review of Financial Analysis, Vol.5,39-53.
4.Berndt, Hall Hall and Hausman, (1974). Estimation and inference in nonlinear structural models. Annals of Economic and Social Measurement 4,653-665
5.Bollerslev, T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. Journal of Econometrics 31, 307-327.
6.Chu, Shin-Herng, Freund, Steven (1996).Volatility Estimation for Stock Index Options: A GARCH Approach.Quarterly Review of Economics and Finance,Vol. 36 pp. 431-450.
7.Engle, R. F. and C. W. J. Granger (1987), “Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing,” Econometricia, 55, 251-276.
8.Engle, R., (2002), Dynamic Conditional Correlation: A simple class of Multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models,Journal of Business and Economic Statistics, 20, 339-350
9.Engle, R. F.(1982). Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation.Econometrica50, 987-1008.
10.Engle, R.F. and B.S. Yoo (1987). Forecasting and Testing in Cointegrated Systems.Journal of Econometrics 35, 143-159.
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