(54.236.58.220) 您好!臺灣時間:2021/02/27 12:45
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:連千慧
研究生(外文):LIEN,CHIEN-HUI
論文名稱:企業財務危機預警模型之研究 -以上市鋼鐵業公司為例
論文名稱(外文):A Study on the Financial Crisis Prediction Model for the Listed Steel Industry Companies
指導教授:林淑瑜林淑瑜引用關係
指導教授(外文):LIN, SHU-YU
口試委員:羅進水吳秀蘭林淑瑜
口試委員(外文):LO,CHIN-SHUIWu,Sau-LanLIN, SHU-YU
口試日期:2020-07-11
學位類別:碩士
校院名稱:長榮大學
系所名稱:管理學院經營管理碩士班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:52
中文關鍵詞:財務比率財務危機預警模型羅吉斯迴歸模型
外文關鍵詞:Financial RatiosFinancial CrisisPrediction modelLogistic Regression Model
相關次數:
  • 被引用被引用:0
  • 點閱點閱:43
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
本文係以2009年第1季至2019年第4季台灣地區上市之鋼鐵工業公司為本研究之研究樣本,共29家企業,包含了25家正常交易公司,4家危機公司,以「季」為時間單位作為研究樣本的評估期間,並以曾經變更交易為全額交割股的公司為危機公司。這項研究的目的是建立一個金融危機預警模型,它不僅可以讓企業有診斷自身危機的可能性,也可以作為投資者的參考依據。
本文利用羅吉斯迴歸模型(Logistic Regression)建構出財務危機預警模型顯示,「流動比率」越低,其企業短期內發生財務危機的可能性越高,「總資產報酬率」愈高,企業發生財務危機的可能性愈低。

This research is based on a sample of steel industry companies listed in Taiwan from the first quarter of 2009 to the fourth quarter of 2019. A total of 29 companies, including 25 normal trading companies and 4 crisis companies, "The time unit is the evaluation period of the research sample, and the company that once changed the transaction to full delivery stock is the crisis company." The purpose of this study is to establish a financial crisis early warning model, which not only allows companies to diagnose their own crisis, but also serves as a reference for investors.
Through empirical analysis, we know that in the analysis model of whether financial companies in the steel industry have financial crises, the lower the Current ratio, the higher the probability of their company’s financial crisis in the short term, and the higher the ROA, the enterprise The lower the probability of a financial crisis.

誌 謝 I
摘 要 II
ABSTRACT III
表目錄 VIII
圖目錄 IX
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究範圍 3
第四節 研究架構與流程 4
第二章 文獻探討 5
第一節 授信之說明 5
一、直接授信 5
二、間接授信 5
一、借款戶(People) 6
二、資金用途(Purpose) 6
三、還款來源(Payment) 7
四、債權保障(Protection) 8
五、授信展望(Perspective) 8
第二節 財務危機之定義 8
第三節 財務危機相關文獻 12
一、財務危機相關文獻: 12
第四節 財務比率說明與定義 17
一、財務結構: 17
二、償債能力: 18
三、經營能力 19
四、現金流量 21
五、獲利能力: 21
第三章 研究設計 25
第一節 資料的來源及樣本之選取 25
第二節 研究假説 27
一、財務結構: 27
二、償債能力 27
三、經營能力 28
四、現金流量 28
五、獲利能力 28
第三節 變數定義 29
一、被解釋變數(Y) 29
二、解釋變數(X) 29
第四節 研究方法 31
一、基本統計量 31
二、皮爾森相關係數分析(Pearson Correlation Coefficient) 31
三、二項羅吉斯迴歸模型(Logistic Regression Model) 32
第四章 實證結果 33
第一節 危機公司與正常公司基本財務資料分析 33
一、高興昌鋼鐵公司 33
二、威致鋼鐵公司 35
三、千興鋼鐵公司 36
四、中鴻鋼鐵公司 38
第二節 總體樣本敘述統計 40
一、基本統計量 40
二、相關係數分析 40
第三節 總體羅吉斯迴歸模型分析 41
一、Omnibus檢定: 41
二、關聯性檢定: 42
三、分類預測表: 43
第四節 羅吉斯迴歸模型實證結果及分析 44
第五章 結論與建議 46
第一節 結論 46
第二節 建議 47
參考文獻 48

表 2-1 國內外學者對財務危機定義整理 15
表 3-1 危機公司樣本、列入全額交割股日期、期間及筆數 25
表 3-2正常公司樣本、取樣期間及筆數描述 26
表 3-3 財務變數定義表 30
表 4-1 高興昌鋼鐵公司與其它同期正常交易公司敘述統計比較表 33
表 4-2 威致鋼鐵公司與其它同期正常交易公司敘述統計比較表 35
表 4-3 千興鋼鐵公司與其它同期正常交易公司敘述統計比較表 37
表 4-4 中鴻鋼鐵公司與其它同期正常交易公司敘述統計比較表 38
表 4-5 樣本基本統計表 40
表 4-6 皮爾森(Pearson)相關顯著性分析 41
表 4-7 羅吉斯迴歸模型係數的Omnibus檢定 42
表 4-8 羅吉斯迴歸模型摘要 42
表 4-9 羅吉斯迴歸模型財務危機預測表 43
表 4-10 羅吉斯迴歸模型實證結果 44

圖 1-1研究流程 4



合作金庫銀行(2017),徵信實務作業手冊,合作金庫商業銀行。

李哲惠(2002),「財務預警模型於資產定價之應用」,臺灣大學財務金融研究所碩士論文。

李振祥(2005),「財務分析觀點下企業危機預警模型之建構」,臺灣海洋大學航運管理學系碩士論文。

李婉甄(2011),「台灣上市、上櫃公司財務危機預警模型之研究-以紡織業、鋼鐵業為例」,朝陽科技大學財務金融系碩士論文。

沈智偉(2002),「企業預警-羅吉斯模型與類神經方法之比較」,高雄第一科技大學金融營運研究所碩士論文。

吳蕙禎(2007),「臺灣集團企業財務預警-加入公司治理變數探討」,東吳大學企業管理研究所碩士論文。

吳昭儒(2009),「台灣地區上市鋼鐵公司財務危機預警模型之研究—以事件史分析法」,高雄應用科技大學商務經營研究所碩士論文。

余惠芳、潘麗卿(2014),「以勝算比觀點分析企業營運策略、公司治理與財務預測─臺灣上市櫃股之實證研究」,全球經濟管理,第10 卷第 2 期,第 57-77頁。

林淑萍、黃邵彥、蔡昆霖(2007),「企業危機預警模型之研究─DEA-DA、邏輯斯迴歸與類神經網路之應用」,會計與公司治理,第4 卷第 1 期,第 35-56頁。

陳肇榮(1983),「運用財務比率預測企業財務危機之實證研究」,政治大學財政研究所博士論文。

陳明賢(1986),「財務危機預測之計量分析研究」,台灣大學商學研究所碩士論文。

陳建宏、陳麗芬、戴錦周(2007),「樣本偏誤對財務危機預警模型影響之研究」,東吳經濟商學學報,第 57 期,29-47。

許溪南、歐陽豪、陳慶芳(2007),「公司治理、盈餘管理與財務預警模型之建構」,會計與公司治理,第4 卷第 1 期,第 85-121 頁。

張大成、劉美纓、萬智傑(2008),「中小企業之財務危機預警模型與新巴賽爾協定信用評等」,中小企業發展季刊,第9 卷,第 199-220 頁。

張德芳(2010),「公司治理與財務危機預測模型之研究─以營建產業為例」,高雄應用科技大學商務經營研究所碩士論文。

黃俊雄(1994),「企業財務危機預警模型在銀行授信決策之運用」,政治大學企業管理研究所碩士論文。

黃啟銘(2006),「企業財務預警模型之實證研究」,中原大學國際貿易研究所碩士論文。

黃雪娥(2013),「以財務比率探討企業危機-台灣上市櫃公司實證」,高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。

黃志彬(2017),「銀行信評系統與 Altman Bankruptcy Model 信用狀況與羅吉斯迴歸模型的比較」,成功大學財務金融學系在職專班碩士論文。

潘玉葉(1990),「台灣上市公司財務危機預警分析」,淡江大學管理科學研究所博士論文。

潘麗卿(2014),「以勝算比觀點分析企業營運策略、公司治理與財務預測─臺灣上市櫃股之實證研究」,全球管理與經濟,第10 卷第 2 期,第 57-77 頁。

蔡麗君(1995),「審計報告內涵:運用於危機之預測」,政治大學會計研究所碩士論文。

謝智安(2004),「企業財務危機預測之研究」,中正大學國際經濟研究所論文。

Altman, E. I. (1968), “Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy, ” Journal of finance, 23,589-609.

Beaver, W. H.(1966), “Financial Ratios as Predictors of Failure, ” Journal of Accounting Research, 4, 71-111.

Blum,M.,(1974), “Failing Company Discriminant Analysis. ”Journal of Accounting Research. 12, PP.1-25.

Deakin, E. B.(1972), “A Discriminant Analysis of Predictors of Business Failure.”Journal of Accounting Research, 10,pp.167-179.

Lau, A.H. (1987), “A Five-State Financial Distress Predication Model.”Journal of Accounting Research, 25(1), pp.127-138.

Lieu, P. T., Lin, C. W. & Yu, H. F.(2008), “Financial Early-warning Models on Cross-hplding Group.” Industrial Management and Data Systems,108(8),pp.1060-1080.

Ohlson, J. A. (1980), “ Financial Ratio and Probabilistic Prediction of Bankruptcy, ”Journal of Accounting Research, 18,109-131.

Ross, B. (2000), “Financial Ratios and Different Failure Processes,” Journal of business finance & accounting, 3, pp.18-24.

Wruck, Karen Hopper.,(1990), “Financial Distress, Reorganization, and Organization Efficiency, ” Journal of Financial Economics, 27(2),419-444.

Zmijewski, M. E., (1984), “Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Models,” Supplement to Journal of Accounting Research, 22, pp.59-82.


電子全文 電子全文(網際網路公開日期:20250715)
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
系統版面圖檔 系統版面圖檔