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研究生:林愛翎
研究生(外文):LIN,AI-LING
論文名稱:經濟政策不確定性對銀行信用評等之影響
論文名稱(外文):The Impact of Economic Policy Uncertainty on Bank Credit Rating
指導教授:陳玉芬陳玉芬引用關係
指導教授(外文):CHEN,YU-FEN
口試委員:陳玉芬林福來林筱鳳
口試委員(外文):CHEN,YU-FENLIN,FU-LAILIN,HSIAO-FENG
口試日期:2020-06-30
學位類別:碩士
校院名稱:大葉大學
系所名稱:企業管理學系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:39
中文關鍵詞:經濟政策不確定性信用評等
外文關鍵詞:Economic Policy UncertaintyCredit Rating
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本研究嘗試將信用評等與經濟政策不確定性進行連結,探討影響信用評等的各項指標,以及信用評等是否會因經濟不確定指數升高而跟著波動?研究樣本以2011 年至2018 年南向政策國家的銀行作為樣本,扣除查無資料與資料不齊全之銀行資料,總計從10 個國家中擷取604 筆資料進行信用評等預測。
預測模型的解釋變數包含銀行個體變數、國家總體變數與經濟政策不確定性指標。研究結果指出,銀行個體變數中,資本適足率與銀行規模對信用評等皆具有顯著的正向影響。國家總體變數對信用評等皆有正向影響,並且在各個國家皆存在差異性,而其中以一國法治影響最大,表示制定穩定的法律,能最有效影響信用評等升等。經濟政策不確定性與銀行信用評等的係數估計值為負,表示經濟政策不確定性愈高,該國銀行信用評等將愈低。
本研究發現,國家總體變數對信用評等具有較強的解釋力,建議各國應嚴謹的檢視國家的貪污與政府效能,並制定嚴密的法治,以強化商業銀行之競爭力。
This study attempts to link the credit rating of banks with economic policy uncertainty, to explore the factors which affect the credit rating and to examine whether the credit rating fluctuates with EPU. By using the commercial banks of 10 Southbound-policy countries from 2011 to 2018, 604 data were collected to construct the testing model.
The independent variables include financial variables of the banks, national variables and EPU. The empirical results indicate that capital adequacy ratio and bank size have a significant positive impacts on the credit ratings. The national variables also have positive impacts on the credit ratings. The rule of law has the greatest impacts among four country variables. EPU has negative impacts on the credit ratings,
indicating that the higher the uncertainty of economic policy, the lower the credit rating.
As the study finds that national variables have greater impacts on the credit rating, it is suggested that the governments of the sample countries need to review the control of corruption, government efficiency, rule of law and regulatory quality for their own
countries to sustain the competitiveness of the commercial banks.
第一章 緒論
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 4
第三節 研究架構與流程 6
第二章 文獻探討
第一節 銀行信用評等 8
第二節 影響銀行信用平等之因素 9
一、個體面因素 9
二、總體面因素 12
第三節 經濟政策不確定性指數 14
第三章 研究方法
第一節 研究模型與變數定義 17
第二節 研究樣本 21
第三節 資料來源 21
第四章 實證結果
一、基本統計量表 22
二、相關係數表 24
三、迴歸分析 26
第五章 結論與建議 32
參考文獻
一、中文部分 34
二、英文部分 36
二、線上資料 38
一、中文部分
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2. 李竑博(2013),資本結構與公司治理對信用評等的影響,淡江大學管理科學學系碩士班學位論文
3. 李正福、王克陸、劉大安(2008),考量總體經濟環境之信用評等移轉矩陣:信用循環指標法及信用投資組合法之實證比較,臺大管理論叢,第19 卷第1 期,P241 – 268
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8. 陳威文(2014),銀行信用評等與公司治理,國立中正大學財務金融學系碩士班學位論文
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10. 張伊婷(2015),銀行流動性風險與經營績效之關聯分析-Panel分量迴歸模型之應用,淡江大學財務金融學系碩士班學位論文
11. 黃韋萍(2010),信用評等的資訊內涵:信用評等是否能提供有關未來盈餘的資訊?,成功大學會計學系碩士班學位論文
12. 黃玉麗、沈中華(2011),國家特定變數對財務比率與銀行信用評等關係之影響,財務金融學刊,第19 卷第2 期,P37 – 71
13. 黃玉麗、沈中華(2011),競爭對我國銀行業信用評等品質之影響-名聲機制與利益衝突,證券市場發展季刊,第25 卷第3期,P123 – 171
14. 黃玉麗、林昆立、遲淑華(2017),政府持股與規模對台灣銀行業風險及外部援助之影響,經濟論文叢刊,第 45 卷第2 期,P339–389
15. 彭盛謀(2016),台灣銀行業財務績效對資產品質指標之研究,中原大學企業管理學系碩士班學位論文
16. 劉正威(2003),本國銀行經營績效之實證研究,國立政治大學企業管理學系碩士班學位論文
17. 戴銘昇(2003),論金融控股公司之資本適足率,證交資料,第495 期,8-20 頁

二、英文部分
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