臺灣博碩士論文加值系統

隨著共同基金商品種類增加，要在琳瑯滿目的商品中，如何選擇績效良好的投資標的，是投資人最關心的。本研究以2011年到2019年的國內股票型基金為樣本,採用線性迴歸模型來審視績效與申購率及贖回率之間的關係，並以贖回率、費用佔總規模比率、基金規模、Beta、月週轉率、大盤漲幅、前一年報酬率等因素做為績效指標。本研究實證發現：基金績效愈好有較多的申購量及申購率；基金績效愈好有較多的贖回量及贖回率；影響基金績效正向，影響因子有費用佔總規模比率、大盤漲幅；而負影響的因子有Beta係數、月週轉率、前一年申購率。
此外本研究也發現績效好的基金對基金申購量、贖回量、費用佔總規模比率、大盤漲幅有顯著正向影響，可供消費者在基金市場進行交易行為時做參考。

With the appearance of considerably various funds, investors focused increasingly on the issue how to select the one with strong performances. Since the past performance of funds did not guarantee their return, Investors should carefully choose the investment targets before making any investment decisions. Therefore, the study based on a sample of domestic stock funds from 2011 to 2019 looked at the relation of the performances of the funds to subscription rate and redemption rate by a simple linear regression model. Took redemption amount, expense ratio, total asset, market Beta, monthly turnover rate, market gains, return on investment for last year, and other factors as performance indicators. The result revealed that the good performances of the fund boost not only the subscription rate and subscription amount but also the redemption rate and redemption amount. The result also displayed that the positive factors affecting the performance of the fund included the expense ratio and market gains, while the negative factors included market Beta, the monthly turnover rate, and the subscription rate for last year.
In addition, the study also found that funds with strong performance had a significant positive impact on the subscription amount, redemption amount, expenses ratio, and market gains, which could be used as a reference for investors trading in the fund market.

封面內頁
簽名頁
中文摘要 iii
ABSTRACT vi
誌謝 v
目錄 vi
圖目錄 viii
表目錄 ix

第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 5
第三節 研究架構與流程 5
第二章 文獻探討 8
第一節 基金績效衡量相關文獻探討 8
第二節 共同基金的資金流量相關文獻探討 13
第三章 研究方法 15
第一節 資料來源與研究期間 15
第二節 研究變數定義 16
第三節 建立假說 18
第四節 實證模型 19
第四章 實證結果 21
第一節 敘述性統計 21
第二節 獨立樣本T檢定 22
第三節 線性迴歸分析 25
第五章 結論與建議 31
第一節 研究結論 31
第二節 研究限制與建議 32
參考文獻 33

 

中文部分:

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