跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.210.85.190) 您好!臺灣時間:2022/12/10 13:56
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

: 
twitterline
研究生:蔡宗樺
研究生(外文):TSAI, TSUNG-HUA
論文名稱:GJR-GARCH模型測量台幣升值對台灣晶圓製造公司報酬之風險傳遞影響
論文名稱(外文):GJR-GARCH model measures risk transmission the appreciation of the Taiwan Exchange rate for Taiwan wafer manufacturing company
指導教授:楊永列楊永列引用關係
指導教授(外文):YANG, YUNG-LIEH
口試委員:王翊全盛子駿
口試委員(外文):WANG, YI-CHUANSHENG, TZU-CHUN
口試日期:2020-06-09
學位類別:碩士
校院名稱:嶺東科技大學
系所名稱:財務金融系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:42
中文關鍵詞:台灣晶圓製造公司GJR-GARCH模型匯率波動股市報酬
外文關鍵詞:Taiwan wafer manufacturing companyGJR-GARCH modelexchange rate fluctuationsstock market returns
相關次數:
  • 被引用被引用:0
  • 點閱點閱:77
  • 評分評分:
  • 下載下載:17
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
本研究利用GJR-GARCH模型,探討自2014年起至2020年4月止,台幣升值對台灣上市台灣晶圓製造公司指數報酬之不對稱影響。Granger模型檢定發現,台灣匯率升值對R2303、R2342、R2344有單向顯著影響;台灣匯率升值對R2330、R2337有雙向顯著的影響。GJR模型 實證結果顯示R2303、R2330、R2337存在負的不對稱效果。
This study uses the GJR-GARCH model to explore the asymmetric impact of the appreciation of the Taiwanese dollar on the index returns of Taiwanese wafer manufacturing companies listed in Taiwan from 2014 to April 2020. Granger model test found that the appreciation of Taiwan's exchange rate has a one-way significant effect on R2303, R2342, R2344; the appreciation of Taiwan's exchange rate has a two-way significant effect on R2330, R2337. The empirical results of the GJR model show that R2303, R2330 and R2337 have negative asymmetric effects.
表 目 錄 III
圖 目 錄 III
誌 謝 IV
摘要 V
ABSTRACT VI
第一章、 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究限制 3
第三節 研究流程 4
第二章、 文獻回顧 5
第三章、 研究方法 16
第一節 ADF單根檢定 16
第二節 因果關係 17
第三節 ARCH檢定 19
第四節 GJR-GARCH模型 21
第四章、 實證結果與分析 23
第一節 ADF單根檢定 23
第二節 因果關係檢定 27
第三節 ARCH檢定 28
第四節 GJR-GARCH模型實證結果 29
第五章、 結論 35
第一節 結論 35

一、英文文獻
1.Akaike, H., (1969). Statistical predictor identification. Annals of the Institute of Statistical Mathematics, 22, 203-217.
2.Akgiray, V., (1989). Conditional Heteroskedasticity in Time Series of Stock Return: Evidence and Forecasts. Journal of Business, 62: 55-80.
3.Bachman, D., J. J. Choi, B. N. Jeon, and K. J. Kopecky (1996). Common Factors in International Stock Prices; Evidence from a Cointegration Study. International Review of Financial Analysis, Vol.5, 39-53.
4.Berndt, Hall Hall and Hausman, (1974). Estimation and inference in nonlinear structural models. Annals of Economic and Social Measurement 4,653-665
5.Bollerslev, T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. Journal of Econometrics 31, 307-327.
6.Chu, Shin-Herng, Freund, Steven (1996).Volatility Estimation for Stock Index Options: A GARCH Approach. Quarterly Review of Economics and Finance,Vol. 36 pp. 431-450.
7.Engle, R. F. and C. W. J. Granger (1987), “Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing,” Econometricia, 55, 251-276.
8.Engle, R., (2002), Dynamic Conditional Correlation: A simple class of Multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models, Journal of Business and Economic Statistics, 20, 339-350
9.Engle, R. F.(1982). Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation. Econometrica 50, 987-1008.
10.Engle, R.F. and B.S. Yoo (1987). Forecasting and Testing in Cointegrated Systems. Journal of Econometrics 35, 143-159.
11.Eun, C. S. and S. Shim (1989). International Transmission of Stock Market Movements. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 24, pp. 241-257.
12.Forbes, K. and R. Rigobon (2002), No Contagion, Only Interdependence: Measuring Stock Market Comovements, The Journal of Finance, 5, 2223–2261.
13.Granger, C.W. J. 1969. Investigation causal relations by econometric models and cross-spectral methods. Econometrica, 37:424-438.
14.Granger, C.W.J. and P. Newbold (1974). Spurious Regression in Econometric. Journal of Econometrics 2, 1779-1801.
15.Inclán, C. and G. C. Tiao (1994), Use of Cumulative Sums of Squares for Retrospective Detection of Changes of Variance, Journal of the American Statistical Association, 89, 913–923.
16.Johansen, S. (1991), Estimation and Hypotheses in Testing of Cointegrating Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Models, Econometrica, Vol. 59, 1551-1580.
17.Kearney, C. (2000). The determination and international transmission of stock market volatility. Global Finance Journal, 11(1-2), 31-66.
18.Knif, J. and S. Pynnönen, (1999). Local and Global Price Memory of International Stock Markets. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 9, 129-147.
19.Mandelbrot, B., (1963). The Variation of Certain Speculative Prices. The Journal of Business, 36, 394-419.
20.Masih, R. and A.M.M. Masih (2001). Long and short term dynamic causal transmission amongst international stock markets. Journal of International Money and Finance, Vol.20, 563-587
21.Schwarz, G., (1978). Estimating the dimension of a model. Annals of Statistics, 6, 461-464.
22.Schwert, G. (1989). Why Does Stock Market Volatility Change Over Time? The Journal of Finance, December, 1115-1153.
23.Theodossiou, P. and U. Lee, (1993). Mean and Volatility Spillovers across Major National Stock Market: Further Empirical Evidence. Journal of Finance Research, 16, 337-350.
24.Tse, Y. K. and A. K. C. Tsui (2002), A Multivariate Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity Model with Time Varying Correlations, Journal of Business and Economic Statistics, Vol. 20, 351-362.

二、中文文獻
1.王怡仁 (2017). GJR-GARCH 模型測量人民幣或台幣匯率波動對台灣壽險業股票報酬不對稱影響何者較大. 高階主管企管碩士在職專班, 嶺東科技大學: 1-59.
2.王明祥 (2008). 風險值模型之匯率實證研究. 經濟學研究所, 國立臺灣大學: 1-62.
3.吳宗原 (2014). 原物料鉬、鋁、銅及匯率之價格波動與半導體及面版產業股價關係探討. 財務金融研究所碩士在職專班, 國立成功大學: 1-35.
4.卓欣怡 (2014). 匯率及利率對台灣半導體公司股價報酬之影響 —縱橫平滑轉換迴歸模型之應用. 國際經營與貿易研究所, 中原大學: 1-55.
5.周佑霖 (2014). GARCH模型評估風險值的表現 -以臺灣證劵市場為例. 經濟系國際經濟研究所, 國立中正大學: 1-75.
6.林秀蓉 (2008). 股價波動性預測. 財務金融學系碩士班, 淡江大學: 1-71.
7.張夜蘭 (2017). 美股報酬對亞洲四小龍股市報酬不對稱風險傳遞研究-GJR-GARCH模型. 財務金融系碩士班, 嶺東科技大學: 1-40.
8.許沛薰 (2018). 台幣貶值對台灣上市觀光餐飲公司報酬之GJR-GARCH估計. 財務金融系碩士班, 嶺東科技大學: 1-49.
9.陳小龍 (2011). 台灣半導體產業營運績效與風險因子之研究. 高階經理人碩士在職專班, 國立中興大學: 1-52.
10.陳卉庭 (2018). 台幣升值對台灣上市半導體公司報酬之GJR-GARCH估計. 財務金融系碩士班, 嶺東科技大學: 1-61.
11.陳祐如 (2018). 應用資料包絡法評估台灣半導體製造業經營績效之研究. 管理科學系所, 國立交通大學: 1-65.
12.湯裕全 (2017). GJR-GARCH 模型測量人民幣或台幣匯率波動對台灣上市印刷電路板業股票報酬不對稱影響何者較大. 高階主管企管碩士在職專班, 嶺東科技大學: 1-55.
13.黃珮純 (2007). 總體因素與現金流量風險值 —台灣半導體產業之實證分析. 國際貿易研究所, 中原大學: 1-80.
14.蘇筱芬 (2014). 外匯曝險對台灣半導體產業之現金流量的影響. 財務金融學系碩士在職專班, 國立中央大學: 1-45.
15.饒昌明 (2007). 半導體晶圓製造廠融資策略之探討: 華亞科技之個案研究. 財務金融組, 國立臺灣大學: 1-96.

QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
無相關期刊