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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:林芫鋐
研究生(外文):LIN, Yuan-Hung
論文名稱:新型冠狀病毒肺炎期間美國與亞洲主要股市報酬與風險之比較-應用GARCH Model
論文名稱(外文):The Reward and the Risk Comparison of US and Asian Main Stock Market during the New Coronavirus Pneumonia- Apply GARCH Model
指導教授:楊永列楊永列引用關係許鎦響許鎦響引用關係
指導教授(外文):YANG,Yung-LiehHsu, Liu-Hsiang
口試委員:廖述嘉
口試委員(外文):Liao, Shujia
口試日期:2020-05-01
學位類別:碩士
校院名稱:嶺東科技大學
系所名稱:高階主管企管碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:其他商業及管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:37
中文關鍵詞:新型冠狀病毒肺炎GARCH模型美國股市亞洲股市
外文關鍵詞:New coronavirus pneumonia,GARCH Model,U.S. stock market,Asian stock market
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本研究利用GARCH模型,探討新型冠狀病毒肺炎期間美國與亞洲主要股市報酬與風險之比較,如美國NASDAQ、台灣發行量加權股價指數、香港恆生指數、新加坡富時海峽時報指數、韓國股價指數、上海A股指數、深圳A股指數及日本東京日經225指數的報酬與風險比較分析。研究期間自2013年1月1日至2020年2月7日共1,738筆日資料,資料來自台灣經濟新報。樣本全期間與新型冠狀病毒肺炎期間的差異,顯示到2020/02/07止,新型冠狀病毒肺炎對研究之國家股價報酬的平均數,新加坡及上海A股有負面影響;代表風險之標準差,台灣、香港、新加坡、韓國、上海A股、深圳A股皆有上升。由ADF單根檢定可看出,研究變數之股價指數報酬為穩定時間序列。新型冠狀病毒肺炎虛擬變數呈現顯著影響。
This study uses the GARCH model to explore the comparison of returns and risks between major U.S. and Asian stock markets during the Coronavirus disease 2019(COVID-19), such as a comparative analysis of the returns and risks of the US NASDAQ, Taiwan Issued Weighted Stock Price Index, Hong Kong Hang Seng Index, Singapore FTSE Straits Times Index, Korea Composite Stock Price Index, China Shanghai A Share Index, Shenzhen A-share index in China and the Nikkei 225 index in Tokyo, Japan. The study use GARCH model for research and analysis from January 1, 2013 to February 7, 2020, a total of 1,738 days of data. The Source come from Taiwan Economic News (TEJ). The difference between the whole period of the sample and the period of the Coronavirus disease 2019(COVID-19), It shows that by 2020/02/07, the Coronavirus disease 2019(COVID-19) has a negative impact on the average number of stock price returns in the research countries, Singapore FTSE Straits Times Index and Singapore and China Shanghai A Share Index; representing the standard deviation of risk. However, Taiwan, Hong Kong, Singapore, South Korea, Shanghai A shares and Shenzhen A shares all increased. As can be seen from the ADF single root test, The stock price index returns of the research variables are stable time series. The virtual variables of the Coronavirus disease 2019 (COVID-19) showed significant influence.
摘 要 I
英文摘要 II
誌 謝 III
目 錄 IV
表目錄 V
圖目錄 V

第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究限制 3
第三節 研究流程 4
第二章 文獻回顧 5
第一節 重大事件之相關文獻 5
第二節 重大事件文獻彙整表 10
第三章 研究方法 12
第一節 ADF單根檢定 12
第二節 ARCH檢定 13
第三節 門檻GARCH模型 14
第四章 實證結果與分析 15
第一節 ADF單根平穩檢定 15
第二節 ARCH檢定 23
第三節 門檻GARCH模型實證結果 25
第五章 結論 32
參考文獻 33
附錄 34


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