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研究生:詹銛穎
論文名稱:台灣上市生技醫療公司在新型冠狀病毒 肺炎期間市場風險之變化—CAPM之應用
論文名稱(外文):Changes in Market Risk of Taiwan-Listed Biotech Medical Companies During the Period of New Coronary Pneumonia ─Application of CAPM
指導教授:楊永列楊永列引用關係許鎦響許鎦響引用關係
指導教授(外文):Yang, Yung-LiehHsu, Liu-Hsiang
口試委員:廖述嘉
口試委員(外文):Liao, Shu-Chia
口試日期:2020-05-02
學位類別:碩士
校院名稱:嶺東科技大學
系所名稱:高階主管企管碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:其他商業及管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:40
中文關鍵詞:AR-GARCH-M模型台灣加權股價指數報酬台灣生技醫療公司
外文關鍵詞:AR-GARCH-M ModelTaiwan Total Return IndexTaiwan-listed Biotechnology Companies
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研究利用CAPM及AR-GARCH-M模型,探討台灣加權股價指數報酬對台灣上市生技醫療公司在新型冠狀病毒肺炎期間的報酬與風險傳遞分析,研究期間自2013年01月01日至2020年03月05日,共1,755筆日資料。實證指出,PP單根檢定表可看出上市生技醫療公司股價指數報酬為穩定時間序列。CAPM及AR-GARCH-M模型均指出在新型冠狀病毒肺炎期間的市場風險明顯變小,投資者轉趨保守。
The research are based on CAPM and AR-GARCH-M model . To discuss the risk premiums analysis of Taiwan total return index to Taiwan-listed biotechnology companies during COVID-19. Totally have 1755 set of data during 2013/01/01 to 2020/03/05.
Empirical analyses suggest that base on Phillips-Perron unit root test, the risk of premiums Taiwan-listed biotechnology companies is stationary time series. CAPM and AR-GARCH-M model are points out that the market risk is significantly smaller, investors become conservative.

摘 要 I
英文摘要 II
誌 謝 III
目 錄 IV
表目錄 V
圖目錄 V

第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究流程 3
第三節 研究限制 4
第二章 文獻回顧 5
第一節 生物科技相關文獻 5
第二節 生物科技文獻彙整表 11
第三章 研究方法 13
第一節 ADF單根檢定 13
第二節 CAPM市場風險 14
第三節 AR-GARCH-M模型 15
第四章 實證統計與分析 16
第一節 PHILLIPS-PERRON單根檢定 16
第二節 CAPM檢定 21
第三節 AR-GARCH-M模型實證結果 23
第五章 結論 34
參考文獻 35
附錄 37


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