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研究生:彭明彥
研究生(外文):Peng, Ming-Yen
論文名稱:融券餘額對個股超額報酬率之影響
論文名稱(外文):The impact of margin balance on excess return on individual shares
指導教授:謝淑貞謝淑貞引用關係
口試委員:謝淑貞郭維裕林修葳
口試日期:2020-06-04
學位類別:碩士
校院名稱:國立政治大學
系所名稱:國際經營與貿易學系
學門:商業及管理學門
學類:貿易學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:49
中文關鍵詞:融券餘額超額報酬率
相關次數:
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本研究以元大台灣五十的主要成分股為例去探討,並從中研究何種類型及哪種股票是易被軋空及不易被軋空的。而從我們利用OLS的回歸方法跑出的結果中可以得知下列,我們實證的結果中可以發現傳統產業(台塑及台化)的融券賣出數量對超額報酬的係數是較大的,也代表被軋空的機會及幅度是較大的,相反的,電子產業(台積電及鴻海)的融券賣出數量對超額報酬的係數是較小的,也代表相對而言被軋空的機會及幅度是較小的。
This study takes the example of the 50 main constituent stocks of Yuanda Taiwan as an example, and studies from which what type and which stocks are easy to roll and not easily rolled out. And from our use of OLS regression method to run out of the results can be seen the following, our empirical results can be found that the traditional industry (Taiwan plastic and Taiwanization) of the amount of securities sold on the excess compensation coefficient is larger, but also represents the opportunity and range of rolling out is larger. On the contrary, the number of securities sold by the electronics industry (TSMC and Hon Hai) has a smaller factor on excess compensation, and also represents a relatively small chance and range of rolling out.
第一章 緒論
第一節 研究動機與目的 4
第二節 研究流程與架構 7
第二章 文獻探討
第一節 放空與收益之關係 9
第二節 融券交易 11
第三章 模型跟資料
第一節 樣本篩選與資料來源 17
第二節 研究變數與定義 17
第四章 實證結果與分析
第一節 相關係數和趨勢圖 26
第二節 穩健性測試(robustness test) 36
第五章 結論與建議
第一節 結論與建議 43
參考文獻 46
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朱民武(2015),融資融券對股價的影響_基於滬市A股的研究經驗
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