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研究生:吳双旺
研究生(外文):Shuang-Wang Wu
論文名稱:銀行對企業放款與台灣景氣循環關聯性之實證研究
論文名稱(外文):An Empirical Study on the Relationship between Bank’s Corporate Lendings and Taiwan\'s Business Cycles
指導教授:池祥萱池祥萱引用關係
指導教授(外文):Hsiang-Hsuan Chih
口試委員:管文麒蕭朝興
口試委員(外文):Wen-Chi KuanChao-Shin Chiao
口試日期:2020-03-14
學位類別:碩士
校院名稱:國立東華大學
系所名稱:管理學院高階經營管理碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:85
中文關鍵詞:企業放款景氣循環台灣加權股價指數景氣領先指標景氣落後指標
外文關鍵詞:Corporate LendingBusiness CycleTaiwan Capitalization Weighted Stock IndexLeading IndicatorLagging Indicator
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本研究運用國發會所編列之相關景氣循環指標、TEJ資料庫之加權股價指數及中央銀行公布之全體銀行企業放款總額、購置不動產放款、購置動產放款、企業投資放款、週轉金放款等五類授信餘額,以西元1997年1月至2018年12月,期間共264個月資料為研究範圍,探討銀行對企業放款與台灣景氣循環基準日期及股市大盤基準日高、低點對應時的領先落後情况、影響程度及領先落後之順序關係,研究發現:一、景氣收縮期間購置不動產放款與企業投資放款為領先指標;大盤谷底期間企業放款總額與購置不動產放款為領先指標。二、景氣擴張期間資本性支出放款與營運週轉金放款為落後指標,兩者落後程度差距較小;景氣谷底期間資本性支出放款領先景氣到達谷底為領先指標,營運週轉金放款則落後景氣到達谷底為落後指標,兩者領先落後差距較大。三、景氣擴張期與大盤高峰期間銀行預期此時放款的信用風險較低,較願意對企業從事放款,反之於景氣收縮期與大盤谷底期間,為降低授信風險,銀行對企業從事放款轉趨保守。
This study employed five types of credits, such as the relevant business cycle indicators compiled by the National Development Council, the Taiwan Capitalization Weighted Stock Index of the TEJ database, and the total Corporate Loans of all banks by the Central Bank, the purchase of immovables Loans, the purchase of movable property Loans, business enterprises investment Loans, and revolving fund Loans. Taking 264 months of data from January 1997 to December 2018 as the research scope explores the leading and lagging situation when bank-to-corporate loaning corresponds to the Taiwan boom cycle benchmark date and the stock market benchmark day high and low. The relationship between the degree of influence and the leading and lagging, the findings of the research are that: First, the Lending on purchasers of immovables Loans and business enterprise investment loans during the economic contraction period are leading indicators; total corporate loans and buying purchase of immovables Loans during the market downturn are leading indicators. Second, capital expenditure loans and operational capital loans during the boom period are lagging indicators, and the gap between the two is relatively small; during the bottom of the economic boom, capital expenditure loans are leading when the bottom of the boom is at the bottom, and operating capital loans are lagging. The bottom is an indicator of backwardness, and there is a large gap between the two. Third, banks are more willing to loan to the enterprise in the period of expansion and bull market since it is expected that the credit risk of loans at this time is lower. Conversely, during the contraction period and the bottom of the market, Banks have become more conservative in corporate lending.
摘 要 i
Abstract ii
目 錄 iii
圖目錄 v
表目錄 vii
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究問題與目的 4
第三節 研究範圍與流程 4
第二章 文獻探討 7
第一節 景氣循環的意義及類型 7
第二節 銀行對企業放款的定義與特性 11
第三節 國內外相關文獻回顧 15
第三章 研究方法 23
第一節 研究架構 23
第二節 研究資料 24
第三節 研究步驟 29
第四章 研究結果 35
第一節 以景氣循環基準日為基期分析結果 35
第二節 以股市大盤基準日為基期分析結果 49
第三節 以景氣循環與股市大盤平均值分析結果 62
第四節 銀行對企業放款平均值比較分析結果 70
第五節 研究總結 74
第五章 結論與建議 79
參考文獻 81
附  錄 87
附錄一 我國經歷之國內外重大歷史金融相關危機事件彙整表 87
附錄二 直接金融—間接金融存量/流量統計表 88
附錄三 僑外資、陸資來臺投資與對國外、中國大陸投資統計表 89
附錄四 文獻相似度檢測分析報告 90
中文部份
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英文部份
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國家發展委員會–景氣指標查詢系http://index.ndc.gov.tw/n/zh_tw/data/eco
國家發展委員會–臺灣景氣循環簡介http://www.ndc.gov.tw/cp.aspx?n=BD9B4A61760FEA3D&s=BECE55D86CE6B99C
經濟部統計處http://www.moea.gov.tw/Mns/dos/home/Home.aspx
經濟部投資審議委員會https://www.moeaic.gov.tw/business_category.view?lang=ch&seq=0
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