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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:周怡如
研究生(外文):CHOU, YI-JU
論文名稱:股價漲跌幅、市值權重及成交金額與異常報酬率之關聯性-以公務人員退休撫卹基金持股為例
論文名稱(外文):Explore the Relationship between Stock Price Changes,Market Weights,Stock Turnover and Abnormal Returns for the Public Pension Fund Investment
指導教授:王志成王志成引用關係
指導教授(外文):WANG,CHI-CHEN
口試委員:黃俊閎傅澤偉
口試委員(外文):HUANG,CHUN-HUNGFU,TZE-WEI
口試日期:2020-04-28
學位類別:碩士
校院名稱:國防大學
系所名稱:財務管理學系
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:58
中文關鍵詞:套利定價理論報酬率市值權重漲跌幅成交金額
外文關鍵詞:arbitrage pricing theoryreturnsmarket weightsstock price changesstock turnover
相關次數:
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本研究應用市場模式與套利定價理論探討我國上市櫃公司的市值權重、漲跌幅百分比及個股成交金額等各項指標與股票異常報酬率之間的關聯性,目的是從這四項指標來選取與股票異常報酬率的攸關資訊。實證資料選取為2018 年元大卓越50 成份股作為樣本,樣本期間為2013 年至2017年。在迴歸的實證發現前一期的成交金額與前一期的市值權重對異常報酬率有顯著正向關係,而套利定價模型分析是將本研究的四個解釋變數的資訊同時引入探討對股價報酬的衡量,實證結果是:前一期市值權重、前一期的成交金額、當期的漲跌幅百分比平均及漲跌幅百分比標準差對異常報酬率的分析結果皆為顯著。
This study uses sharpe model and arbitrage pricing theory to explore the correlation between various indicators such as the market value weight, stock price change, and individual stock turnover of listed companies and the abnormal return rate of stocks. The purpose is to select relevant information related to the abnormal stock returns from these four indicators. The target of the data selection is the 2018 Yuanta Taiwan Top 50 ETF constituent stocks as a sample, and the sample period is from January 2013 to the end of December 2017. In the regression, it is found that the transaction amount of the previous period and the market value weight of the previous period have a significant positive relationship with the abnormal return rate. The arbitrage pricing model analysis is to introduce the information of the four explanatory variables in this study to discuss the measurement of stock price returns. The results are the analysis results of the abnormal return rate of the weight of the previous period's market value, the transaction amount of the previous period, the average percentage change of the current period and the standard deviation of the percentage change of the current period.
目錄
誌謝..................................i
中文摘要..............................ii
abstract.............................iii
目錄..................................iv
圖目錄................................vi
表目錄...............................vii
第一章 緒論............................1
1.1研究背景與動機......................1
1.2研究目的...........................6
1.3研究架構...........................9
第二章 文獻探討.......................11
2.1套利定價理論.......................11
2.2股價報酬率與市值權重相關文獻........13
2.3股價報酬率與漲跌幅百分比相關文獻....14
2.4股價報酬率與成交金額相關文獻........16
第三章 研究方法.......................20
3.1研究假說...........................20
3.2研究設計與模型.....................22
3.3樣本資料來源樣本資料來源............24
3.3.1 研究對象與期間研究對象與期間.....24
3.3.2 研究變數研究變數................25
第四章 實證分析實證分析................27
4.1 資料特性分析資料特性分析...........27
4.1.1 敘述性統計敘述性統計.............27
4.1.2 相關分析相關分析.................28
4.2 實證模型分析實證模型分析............31
第五章 結論結論 .......................40
5.1 研究實證之結論研究實證之結論........40
5.2 未來研究方向與建議未來研究方向與建議.41
參考文獻...............................42
中文部份...............................42
英文部份...............................46
中文部份
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英文部份
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