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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:魏光賦
研究生(外文):WEI, KUANG-FU
論文名稱:台灣50指數、中型100指數與小型300 指數關聯性之研究
論文名稱(外文):The Relevance of Taiwan 50 Index, Medium 100 Index and Small Cap 300 Index
指導教授:洪志興洪志興引用關係
指導教授(外文):HUNG,CHIH-HSING
口試委員:吳俊德賴冠伶洪志興
口試委員(外文):WU, CHUN-TELAI, KUAN-LINGHUNG, CHIH-HSING
口試日期:2020-07-09
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄科技大學
系所名稱:金融系
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:48
中文關鍵詞:台灣50指數中型100指數小型300指數單根檢定
外文關鍵詞:Taiwan 50 IndexMedium 100 IndexSmall Cap 300 IndexUnit root test
相關次數:
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本次研究主要在探討台灣50指數、中型100指數與小型300指數期間的關聯性。採用台灣證券交易所的指數資料外,同時比對台灣經濟新報中的統計資料,變數頻率均是日資料,期間為2015年12月14日至2018年1月8日,每個變數皆有509筆樣本數,採用ADF單根檢定、衝擊反應分析和Granger因果檢定等方法來進行實證分析。
研究報告顯示,ADF單根檢定發現各變數的原始數列資料皆屬非定態,只有經過一階差分後才呈現定態。經衝擊反應分析後,發現變數之間有存在著正向且持續的衝擊反應,代表各變數中相互影響的高度正向關係。最後在Granger因果檢定得知台灣50指數和中型100指數中有著雙項回饋的關係,代表兩個指數中存在著相互預測的可能性,而台灣50指數與小型300指數間有單向的因果關係,表示台灣50指數領先於中型100指數和小型300指數,經由透過分析台灣50指數預測中型100指數和小型300指數。

This study mainly explores the correlation between Taiwan's 50 Index, the medium 100 Index and the small Cap 300 Index. In addition to the index data of the Taiwan Stock Exchange, and compared with the statistics in the Taiwan Economic News, the frequency of variables is the daily data, the period is from December 14, 2015 to January 8, 2018, each variable has 509 samples, using ADF test, Impulse response and Granger causality test for empirical analysis.
The research report shows that the ADF test check found that the original series of data of each variable are non-determined, and only after the first-order difference is presented. After Impulse response, it is found that there is a positive and continuous impact reaction between the variables, which represents the high positive relationship of interaction among the variables. Finally, the Granger causality test check edified that there is a two-point feedback relationship between the Taiwan 50 Index and the medium 100 Index, which represents the possibility of mutual prediction in the two indices, while there is a one-way causal relationship between the Taiwan 50 Index and the small Cap 300 Index, indicating that the Taiwan 50 Index is ahead of the medium 100 Index and the small Cap 300 Index, and by analyzing the Taiwan 50 Index to predict the medium 100 Index and the small Cap 300 Index.

中文摘要 i
Abstract ii
誌謝 iii
目錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vii
一、緒論 1
(一)研究動機與背景 1
(二)研究目的與範圍 3
(三)論文架構 3
二、文獻回顧 4
(一)台灣50指數、中型100指數之相關文獻 4
(二)Granger因果關係檢定之文獻 7
三、研究方法 11
(一)單根檢定 14
1.Dicker-Fuller單根檢定(簡稱DF) 14
2.Augmented Dicker-Fuller單根檢定(簡稱ADF) 15
3.Phillips-Perron 單根檢定(簡稱PP檢定) 17
4.KPSS單根檢定 17
(二)落後期數的選擇與認定 18
(三)共整合檢定 19
1.Engle-Granger兩階段共整合檢定 19
2.Johansen共整合檢定 20
(四)向量誤差修正模型 22
(五)Granger因果關係 23
四、實證結果與分析 25
(一)資料蒐集與說明 25
(二)資料敘述統計 26
(三)ADF單根檢定 27
(四)衝擊反應分析 30
(五)VECM模型檢定 31
(六)Granger因果關係檢定 33
五、結論與建議 34
(一)結論 34
(二)研究限制及建議 35
六、參考文獻 36
(一)中文文獻 36
(二)英文文獻 38



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吳怡慧,2011,臺灣加權股價指數與總體經濟變數之關聯性研究,國立中正大學經濟學系,碩士論文。

吳俊嶢,2013,指數成分股調整事件對股價異常報酬之影響-以台灣50、中型100與富櫃50指數為例,真理大學經濟學系財經碩士班,碩士論文。

李哲豪,2012,台灣股市擇股策略模式之研究-以台灣50和中型100成份股為例,銘傳大學資訊管理學系碩士班,碩士論文。

官佑謙,2014,多重移動平均選股法理論與實證 - 以台灣50、中型100及富櫃50成份股為例,佛光大學管理學系,碩士論文。

胡定宇,2013,匯率對台灣電子產業國際競爭力之影響,世新大學經濟學研究所,碩士論文。

翁小蘅,2009,新臺幣匯率、利率與股價報酬率關聯性之研究,國立臺北大學國際財務金融碩士在職專班,碩士論文。

張登碩,2014,配對交易選股策略之實證研究-以台灣50及中型100成分股為例,朝陽科技大學財務金融系,碩士論文。

張慈佑,2013,台灣電子產業經營績效之分析-以台灣50及中型100為例,朝陽科技大學財務金融系,碩士論文。

莊家玲,2010,台灣總體經濟因素與股市報酬率關係之實証研究,樹德科技大學金融與風險管理系碩士班,碩士論文。

許萬宗,2009,台灣債券市場與各金融市場之相關性分析,國立中央大學產業經濟研究所碩士在職專班,碩士論文

郭彥菁,2009,美國次級房貸風暴對台灣股匯市相關性之影響,真理大學管理科學研究所,碩士論文。

陳秀綢,2016,本益比、股價淨值比與股價報酬率之研究-以台灣50與中型100為例,朝陽科技大學財務金融系,碩士論文。

黃姿穎,2009,油價、金價、匯率與國際股市之關聯性研究,義守大學財務金融學系碩士班,碩士論文。

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電子全文 電子全文(網際網路公開日期:20250724)
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