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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:蕭瓊梅
研究生(外文):HSIAO, CHIUNH-MEI
論文名稱:股市新聞對股價報酬的影響
論文名稱(外文):The Influence of Stock Market News on Stock Returns
指導教授:林信宏林信宏引用關係
指導教授(外文):LIN, SHIN-HUNG
口試委員:胥愛琦朱香蕙
口試委員(外文):HSH, AI-CHICHU, HSIANG-HUI
口試日期:2020-06-24
學位類別:碩士
校院名稱:國立雲林科技大學
系所名稱:財務金融系
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:155
中文關鍵詞:關鍵詞市值淨值市值比產業分析
外文關鍵詞:KeywordsMarket-valueBook-to-market valueIndustry analysis
相關次數:
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本研究檢驗市值報酬率、淨值市值比報酬率與104個關鍵詞,對上市、櫃公司股價報酬率的影響。我們將公司分產業類別比較,得到以下的實證結果:(1) 市值報酬率對23個產業公司的股價報酬率為顯著負相關。(2) 淨值市值比報酬率對6個產業的股價報酬率為顯著負相關;2個產業的股價報酬率沒有顯著關係,淨值市值比報酬率對其餘產業公司的股價報酬率為顯著正相關。(3) 個別產業分析可發現相較於市值報酬率變數顯著的公司家數,淨值市值比報酬率變數顯著的股票家數較多。(4) 並非所有關鍵詞對每一個產業公司股價報酬率都有影響。(5) 有加入關鍵詞變數的迴歸模型解釋力較沒有加入關鍵詞的迴歸模型解釋力高。
This study takes the news of individual shares in TEJ as a sample. The impact of the market-value return, book-to-market return and 104 key words on the stock return of companies in TSE and OTC. We compare companies by industry sectors and obtain the following empirical results: (1) The market-value return is significantly negative to the stock returns of companies of 23 industries. (2) The book-to-market return is significantly negative to the stock returns of 6 industries and insignificantly to the stock returns of companies of 2 industries. Furthermore, the book-to-market return is significantly positive to the stock returns of companies of the rest industries. (3) With individual industry analysis, we find that the number of companies of significantly affected by the book-to-market market-value return is more than the number of them by the market-value return.(4) Not all key word variables are significantly affect the stock returns of companies for each industry. (5) The explanatory power of the regression model with the key word variables is higher than the explanatory power of without key words.
摘要 i
Abstract ii
目錄 iii
表目錄 iv
圖目錄 xi
第一章 緒論 1
第一節、研究背景與動機 1
第二節、研究目的 1
第三節、研究架構 2
第二章 文獻回顧 3
第三章 研究設計與方法 5
第四章 實證結果 7
第一節、資料來源 7
第二節、敘述性統計 7
第三節、迴歸分析 9
第五章 結論與建議 142
第一節、結論 142
第二節、建議 143
參考文獻 144


一、中文部分
李春淋. (2010)。個股新聞對股價影響之研究-以台股為例。天主教輔仁大學應用統計研究所在職專班碩士論文。
林國興. (2002)。媒體資訊揭露對於股票價格影響之實證研究----以工商時報、經濟日報所揭露之上市公司訊息為例。南華大學經濟學研究所碩士論文。
二、英文部分
Ammann,M.,Frey,R .&Verhofen,M. (2014). Do newspaper articles predict aggregate stock returns? Journal of Behavioral Finance, 15(3), 195-213.
Bollen, J., Mao, H. & Zeng, X.-J. (2011). Twitter mood predicts the stock. Journal of Computational Science, 2(1), 1-8.
Carretta, A., Fiordelisi, F. & Schwizer, P. (2011). The Impact of corporate governance press news on stock market returns. European Financial Management, 17(1), 100-119.
Fama, E. F. , and French, K. R. (1992). The cross-section of expected stock returns. Journal of Finance, 47(2), 427–465.
Tetlock, C.P. (2007). Giving content to investor sentiment: the role of media in the stock market. Journal of Finance, 62(3), 1139-1168.
Wu, G. G. R., Hou, T. C. T., & Lin, J. L. (2019). Can economic news predict Taiwan stock market returns? Asia Pacific Management Review, 24, 54-59.



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