臺灣博碩士論文加值系統

台灣華碩、技嘉、微星及華擎四大主機板廠皆為超微半導體公司（Advanced Micro Devices, AMD）的下游客戶，因此AMD之CPU價格漲跌將會影響AMD及台灣四大主機板廠之獲利，進而影響股價之漲跌。因此研究AMD與台灣概念股股價之領先落後關係，對於實務界而言，應可帶來一定的研究貢獻。本研究之研究期間為2011年1月3日至2021年3月31日，頻率為日資料。經過嚴謹的實證過程，獲得以下結論：
AMD報酬率只有顯著領先微星報酬率二（正向）及三期（負向）變動，兩期相加效果為負，對於台灣其他三檔主機板個股報酬率則沒有顯著的領先關係，但台灣四檔主機板個股報酬率則皆領先AMD股價報酬率正向變動。

Taiwan’s four major motherboard companies, Asustek, Gigabyte, MSI and ASRock are all downstream customers of Advanced Micro Devices (AMD). Therefore, the rise and fall of AMD’s CPU prices will affect the gains of AMD and Taiwan’s four major motherboard companies’ profit, which in turn affects the rise and fall of stock prices. Therefore, studying the the lead-lag relationship between AMD and Taiwan concept stocks should bring certain research contributions to the practical world. The research period of this study is from January 3, 2011 to March 31, 2021, and the frequency is daily data. After a rigorous empirical process, the following conclusions were obtained:
AMD’s rate of return （ROR) leads MSI’s phase II variation in return. AMD’s (ROR) does not significantly outpace the return of the other three motherboard companies. Instead, Taiwan's four motherboard companies return rates all surpass AMD's stock price returns.

目錄vi
圖目錄viii
表目錄ix

第一章 緒論1
第一節 研究背景與動機1
第二節 研究目的2
第三節 研究架構3
第四節 研究流程4
第二章 文獻探討5
第一節 超微半導體公司（Advanced Micro Devices, Inc.）5
第二節 AMD台灣概念股7
第三節 概念股與股價之間關聯性文獻12
第三章 研究方法17
第一節 單根檢定17
第二節 最適落後期數20
第三節 向量自我迴歸模型21
第四章 實證結果與分析23
第一節 敘述性統計23
第二節 單根檢定26
第三節 向量自我迴歸26
第五章 結論與建議33
第一節 結論33
第二節 研究限制33
第三節 建議34
參考文獻35

王冠閔(2007)，不對稱訊息下台灣股、匯市與美國股市蔓延效果之預測檢定，人文暨社會科學期刊 第3卷 第1期，頁69-80
吳俊達(2019)，臺灣綠能產業概念股股價報酬之研究，大葉大學碩士論文。
林國昌(2014)，Apple股價對臺灣相關概念股之影響度研究，大葉大學碩士論文。
徐守德、林恩右(1993)，台灣與國際股價互動關係之研究，管理科學學報 第10卷 第2期，頁202-203。
張美雲(2019)，特斯拉股價對台灣相關概念股股價之影響度研究，大葉大學碩士論文。
張新旺(2010)，台灣與國際股市動態連結之研究，國立高雄應用科技大學碩士論文。
莊桂香(1992)，台灣與國際股市日內報酬的傳遞效果-ARCH模型之應用，中正大學碩士論文。
陳以涵(2015)，後 PC 時代高科技公司發展策略之研究-以技嘉科技為例，國立政治大學碩士論文。
陳旭昇(2013) ，時間序列分析-總體經濟與財務金融之應用，台北市：臺灣東華書局。
陳建甫(2012)，蘋果公司對台灣供應鏈公司股價之影響，義守大學碩士論文。
陳秋能(2010)，80''年代後金融危機下國際股市之連動效果：以金磚四國為研究對象，國立高雄第一科技大學碩士論文。
陳逸銘(2015)，國際體育賽事對台灣供應鏈產業的影響分析—以奧運會為例，國立臺北大學碩士論文。
陳鳳琴(2012)，台灣股匯市與美國股市連動性之再探討，中華管理評論國際學報第15卷2期，頁1-31。
資策會 MIC ITIS 研究團隊，(2020)，2020 年第二季我國資訊硬體產業回顧與展望，頁2-4。
蘇永盛、張眾卓，國際股市動態關聯性之研究－以台灣、美國、日本、香港、英國、法國、德國股市為例，高雄應用科技大學學報 第35期，頁95-108。
張獻文(2007)，概念股之共同移動研究－以任天堂遊戲機「Wii」概念股為例，國立雲林科技大學碩士論文。
Agmon, T. (1973), The relationship among equity markets: A study of share price comovements in the United States, United Kingdom, Germany and Japan, Journal of Finance, 27 (4), 839-855.
Dickey, D. & W. Fuller (1979),Distribution of the Estimator for Autoregressive Time Series with a Unit Root, Journal of the American Statistical Association, 74(366a), 359-366.
Eun, C.S. and S. Shim (1989), International transmission of stock market movements. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 24, 241-256.
Granger, C.W.J. and P. Newbold （1974）, Spurious regressions in econometrics. Journal of Econometrics, 2, 111-120.
Sims, C. (1980), Macroeconomics and Reality. Econometrica, 48, 1–48.