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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:戴瑜慧
研究生(外文):DAI,YU-HUEI
論文名稱:以利率建構匯率預測模型
論文名稱(外文):An exchange rate forecasting model based on interest rate
指導教授:陳秀淋陳秀淋引用關係
指導教授(外文):Chen, Show-lin
口試委員:林志彥陳琪龍
口試委員(外文):Lin, Chih-YenCHEN,CHI-LUNG
口試日期:2021-06-18
學位類別:碩士
校院名稱:輔仁大學
系所名稱:經濟學系碩士班
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2021
畢業學年度:109
語文別:中文
論文頁數:32
中文關鍵詞:匯率預測利率平價理論模型技術指標
外文關鍵詞:exchange rate forecastinterest rate parity theory modeltechnical index
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本文為市場投資人帶來一套簡易的投資策略,讓投資人不需要了解太複雜的計量模型,引入利率平價理論加上技術指標,利用移動平均線分析市場趨勢以及移動標準差了解市場波動性,分別對歐、英、日、中、台、紐、加、瑞士、香港、新加坡、俄、墨、土耳其、南非等十四種幣別作分析。
實證結果顯示,本文策略四是以兩國利差加上移動標準差了解市場波動性來建構,儘管總報酬僅在部分國家呈現正的情況,勝率則會因週期天數的不同而有所提升。

關鍵字: 匯率預測、 利率平價理論模型、技術指標。

The purpose of this paper is to provide feasible investment strategies for Forex-investor. We use the uncover interest rate parity to construct investment strategies, and also consider Technical Indicator as interest-rate Indicator, such as the Moving Average to analyze market trends and the Moving Standard Deviation to know the FX market volatility. We find that strategy four, constructed with the interest rate differential between the two countries and technical indicators Moving Standard Deviation, performs better than others. The empirical results show that the models can bring positive returns to some countries, the win rate and total compensation of this strategy are indeed improved with different period.

Keywords: exchange rate forecast, interest rate parity theory model, technical index.

中文摘要I
英文摘要II
謝辭III
目錄IV
第壹章、緒論 1
第貳章、文獻回顧 3
第參章、研究方法 8
第一節 資料來源8
第二節 匯率預測模型 8
第三節 研究方法 9
第四節 策略設計 10
第肆章、實證結果 15
第一節 資料說明15
第二節 結果分析 16
第三節 策略競爭分析 20
第伍章、結論 24
參考文獻 25

ㄧ、中文文獻
鄭美幸、詹志明(2002),灰色理論與時間序列模型在匯率預測績效上之比較, ”台灣金融財務季刊”,3:2,95-104。
程智男、林建秀、尤保傑(2006)有效匯率預測模型與避險績效比較,”應用經濟論叢” , 99 期, 37-82
王界舜(2009),外匯技術指標獲利績效分析與預測,輔仁大學經濟研究所碩士論文。
許哲源(2015),以利率指標建構外匯投資策略之研究,輔仁大學經濟研究所碩士論文。
侯育旻(2020),以市場投資人常用指標預測台股大盤指數,,輔仁大學經濟研究所碩士論文。
二、英文文獻
Meese, Richard, and Kenneth Rogoff(1983) Empirical Exchange Rate Models of the Seventies: Do They Fit Out of Sample?
“Journal of International Economics”, 14: 3-24.
Yin-Wong Cheung , Menzie D. Chinn , Antonio Garcia Pascual (2005) Empirical exchange rate models of the nineties: Are any fit to survive?
“Journal of International Money and Finance ”,24 (2005) 1150-1175
Rogoff, Kenneth(1996) The Purchasing Power Parity Puzzle.
“ Journal of Economic Literature”, 34: 647-68.
Taylor and Taylor (2004 ) The Purchasing Power Parity Debate
“Journal of Economic perspectives”, vol. 18, NO. 4, FALL 2004,pp. 135-158
Jan Groen ,(2000) The monetary exchange rate model as a long-run phenomenon
“Journal of International Economics”, 2000, vol. 52, issue 2, 299-319
Nelson Mark and Donggyu Sul (2001) Nominal exchange rates and monetary fundamentals: Evidence from a small post-Bretton woods panel
“Journal of International Economics”, 2001, vol. 53, issue 1, 29-52
Benjamin S.Cheng(1999)Beyond the purchasing power parity: testing for cointegration and causality between exchange rates, prices, and interest rates
“Journal of International Money and Finance”, vol. 18, issue 6, 911-924 .
Kenneth W.Clements ,Yihui Lan(2010)A new approach to forecasting exchange rates “Journal of International Money and Finance, Elsevier”, vol. 29(7), pages 1424-1437, November.
Ahmad Zubaidi Baharumshah , Siti Hamizah Mohd &Sung K. Ahn(2011)
On the predictive power of monetary exchange rate model: the case of the Malaysian ringgit/US dollar rate
“Applied Economics”, 41(14):1761-1770.
John Hunter Faek Menla Ali(2014)Money demand instability and real exchange rate persistence in the monetary model of USD–JPY exchange rate
“Economic Modelling”, Volume 40, June 2014, Pages 42-51.
Hsiu Yun Lee Hung Pin Lai(2011)A structural threshold model of the exchange rate under optimal intervention
“Department of Economics”, National Chung Cheng University, No, 168, University Rd, Chia-Yi, Taiwan.

QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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