臺灣博碩士論文加值系統

本研究以台灣上市金融類股進行實證分析，資料採樣自2014年7月1日至2019年6月30日，觀察期間共計5年。針對台灣金融股採迴歸模型、Fama-French三因子模型及考量三大法人買賣超的修正三因子模型進行分析。實證分析顯示，三大法人買賣超對股市報酬率有解釋能力，其中以外資買賣超解釋能力最佳，對金融股適用性亦是最佳。

This study is to make an empirical analysis on the financial stocks in Taiwan’s listed companies. The data, moreover, is collected from July 1, 2014 to June 30, 2019. Three statistic methods including regression analysis, Fama-French three-factor model, and modified three-factor model are adopted to process the data. The results of the empirical analysis reveal that institutional investors’ net buy/net sell affects the financial stock returns, where foreign investors’ net buy/net sell could lead to a significant effect on the financial stock returns for the financial stocks.

目次
摘要 i
Abstract ii
致謝辭 iii
目次 iv
表目次 vi
第壹章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 論文架構 3
第貳章 文獻回顧 4
第一節 台灣證劵市場之發展 4
第二節 機構投資人交易對股價的影響相關文獻 7
第參章 研究方法 10
第一節 迴歸分析 10
第二節 Fama-French三因子模型 11
第三節 考量三大法人買賣超的修正三因子模型 12
第肆章 資料分析與實證結果 14
第一節 資料處理與說明 14
第二節 基本資料分析 22
第三節 迴歸分析結果 25
第四節 實證結果分析 32
第伍章 結論 40
參考文獻 42

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