臺灣博碩士論文加值系統

本研究以外資、投信、自營商與三大法人合計在台指期買賣之日資料影響解讀其中的關係。本研究欲探討法人買賣與台指期的關係，研究資料取樣自2018年1月至2020年12月買賣之日資料，研究結果顯示，在淨利的部份以跟進投信買賣結果居冠，三大法人合計績效居次，外資的績效位居第三，最後是自營商表現最差。總體報酬風險比率優劣依序為投信、三大法人、外資與自營商，各類法人於三年內交易的獲利交易次數與虧損交易次數相差不遠，交易期望值只有自營商為負數。從交易序列統計量觀察也是僅有自營商為負數。

This research interprets the relationship based on the influence of the data on the trading date of the foreign capital, investment trust, proprietary business and the three major legal persons in Taiwan index futures trading. This study intends to explore the relationship between corporate trading and the Taiwan index futures in the past three years. The research data is sampled from January 2018 to December 2020. The data of the trading date. The combined performance of the three major legal persons ranked second, the performance of foreign investors ranked third, and the performance of self-employed traders was the worst. The overall reward-risk ratio is ranked in order of investment trust, three major legal persons, foreign capital and proprietary business. The number of profitable transactions and the number of loss-making transactions of various types of legal persons within three years is not far behind, and the expected value of transactions is only negative for the proprietary business. It is also observed from the trading sequence statistics that only dealers are negative.

摘要 i
Abstract ii
目錄 iii
圖目錄 iv
表目錄 v
第一章 緒論 1
第一節　研究背景與動機 1
第二節　研究目的 2
第三節 研究章節 3
第四節　研究限制 3
第二章 文獻探討 4
第一節　法人買賣與台指期與台股現貨進出關係 4
第二節　法人期貨與台股相關文獻回顧 5
第三章　研究方法 19
第一節　研究資料與樣本期間 19
第二節　研究工具 20
第四章　實證分析 22
第一節　策略績效結果 22
第二節　交易模式分析 24
第三節　交易序列統計量 24
第五章　結論與建議 28
第一節 研究結論 28
第二節 研究建議 28
參考文獻 30

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