臺灣博碩士論文加值系統

本文研究特斯拉股價與台灣供應鏈廠商股價之關聯，並挑選較具代表性之台灣供應鏈如健和興、群創、廣達、亞光、貿聯-KY。樣本選取日資料，資料區間自 2017 年01 月 01 日至 2021 年 12 月 31 日，採用向量自我迴歸模型，分析六家公司間股價報酬之連動性，並以因果檢定分析六家個股價報酬的領先與落後之因果關係。
實證結果後顯示：在1%顯著性下，特斯拉股價報酬會影響其重要供應鏈(3003健和興、3481群創、2382廣達、3019亞光、3665貿聯-KY)股價報酬，但是這五家供應鏈公司股價報酬無法影響特斯拉股價報酬，為單向因果關係；在5%顯著水準下，群創公司股價報酬會影響健和興公司股價報酬，但是健和興公司無法影響群創公司股價報酬，為單向因果關係；在10%顯著水準下，廣達公司股價報酬會影響健和興公司股價報酬，但是健和興公司無法影響廣達公司報酬，為單向因果關係；在5%顯著水準下，廣達公司股價報酬會影響貿聯公司股價報酬，但是貿聯公司無法影響廣達公司股價報酬，為單向因果關係。

This paper examines the relationship of stock prices among the Tesla(TSLA) and its supply chain. We chooseK. S. TERMINALS INC.(GHS), Innolux Corporation(CS) , Quanta Computer(GD), Asia Optical Co. Inc.(YG), BIZLINK HOLDING INC.(ML) The data period is from January 1, 2017 to December 31, 2021, vector auto-regression model is conducted to analyze stock returns of the six companies and the Granger causality test are conducted to analyze Granger causality relationship.
The empirical results show that the Telsa stock return Granger cause stock returns of its five supply chain companions under 1 % significant level, but this five companies could not Granger cause the Telsa, it exists one-way causal relationship. The CS stock return Granger cause GHS stock returns under 5 % significant level, but this GHS could not Granger cause the CS, it exists one-way causal relationship. The GD stock return Granger cause GHS stock returns under 10 % significant level, but GHS could not Granger cause the GD, it exists one-way causal relationship. The GD stock return Granger cause ML stock returns under 5 % significant level, but ML could not Granger cause the GD, it exists one-way causal relationship.

目 錄
摘　要 i
Abstract ii
誌　謝 iii
目　錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vii
第一章 緒論 8
第一節 研究背景 8
第二節 研究動機與目的 9
第三節 研究架構 10
第四節 研究流程 11
第二章 文獻探討 12
第一節 供應鏈相關文獻 12
第二節 股價報酬因果關係相關文獻 14
第三章 研究設計與方法 21
第一節 單根檢定 21
第二節 向量自我迴歸模型與最適落後期數 23
第三節 共整合檢定與向量誤差修正模型 25
第四節 Granger 因果關係檢定 27
第四章 實證方法與分析 28
第一節 實證樣本與資料處理 28
第二節 研究標的介紹與敘述統計 29
第三節 定態及單根檢定 31
第四節 向量自我迴歸模型與最適落後期數 34
第五節 共整合檢定與向量誤差修正模型 35
第六節 Granger 因果關係檢定 37
第五章 結論與建議 38
第一節 結論 38
第二節 建議 38
參考文獻 39
一、中文部分 39
二、英文部分 41

一、中文部分
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