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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳順源
研究生(外文):CHERN,SHUENN-YUAN
論文名稱:銀行股價與營運績效關係實證~以臺企銀及第一銀為例
論文名稱(外文):Empirical Evidence on the Relationship between Bank Stock Price and Operating Performance - Taking Taiwan Business Bank and First Commercial Bank as Examples
指導教授:程言信程言信引用關係
指導教授(外文):CHENG,YEN-SHIN
口試委員:曾貝莉林育秀程言信
口試委員(外文):TSENG,PEI-LILIN,YU-HSIUCHENG,YEN-SHIN
口試日期:2022-05-20
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄科技大學
系所名稱:金融資訊系
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2022
畢業學年度:110
語文別:中文
論文頁數:77
中文關鍵詞:財務比率多元迴歸臺企銀第一銀
外文關鍵詞:Herding BehaviorsInstitutional Investors, VARTaiwan Business BankFirst Commercial Bank
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本研究是探討臺企銀及第一銀財務與經營績效的差異分析,透過安全性指標、資產品質指標、獲利能力指標、流動性指標、市場風險性指標、成長性指標中共計24種比率,進一步分析財務指標與股價報酬的關係。
樣本期間為2003年1月1日至2021年6月30日主要實證結果得知
安全性指標、資產品質、獲利能力等三大類指標中細項財務比率表現第一銀大多顯著優於臺企銀;資產品質可以發現第一銀較臺企銀財務結構上採取更高的財務槓桿相對也顯著提高備抵呆帳覆蓋率以對抗信用風險。而在流動性與成長性兩大類指標的細項財務指標則是第一銀與臺企銀互有優劣表現應屬相當。市場風險性指標可以發現臺企銀較第一銀面對更高的利率風險。
多元迴歸模型實證發現臺企銀或第一銀股價報酬的迴歸模型具有適當解釋能力。影響因子分析結果發現:臺企銀受到大盤影響程度較為敏感,也就是承受之系統風險Beta值較大,此外,迴歸模型實證可以看出,臺企銀分別可能受到安全性指標顯著負向影響及獲利能力指標、成長性指標等二項指標顯著正向影響,而第一銀分別可能受到資產品質指標顯著負向影響及成長性指標顯著正向影響,突顯銀行營運中資產品質、獲利能力與成長性績效項目的重要性。
This research is to explore the difference analysis of the financial and operational performance of Taiwan Business Bank and First Commercial Bank, through a total of 24 ratios in safety indicators, asset quality indicators, profitability indicators, liquidity indicators, market risk indicators, and growth indicators., to further analyze the relationship between financial indicators and stock price returns.
The sample period is from January 1, 2003 to June 30, 2021. The main empirical results are known.Among the three major categories of indicators, including safety indicators, asset quality, and profitability, the financial ratios of First Commercial Bank are mostly significantly better than those of Taiwan Business Bank; it can be found that First Commercial Bank adopts a higher financial structure than Taiwan Business Bank in terms of asset quality. Leverage also significantly increases the allowance for bad debt coverage to combat credit risk. As for the financial indicators of the two major categories of liquidity and growth, the performance of First Commercial Bank and Taiwan Business Bank should be comparable. Market risk indicators can find that Taiwan Business Bank faces higher interest rate risk than First Commercial Bank.
The multiple regression model empirically finds that the regression model of the stock price return of Taiwan Business Bank or the First Commercial Bank has appropriate explanatory power. The results of the analysis of the impact factors found that: Taiwan Business Bank are more sensitive to the impact of the broader market, that is, they bear a larger Beta value of systematic risk. In addition, the regression model empirical evidence shows that Taiwan Business Bank may be significantly negatively affected by security indicators and negatively impacted. Two indicators such as profitability index and growth index have a significant positive impact, while First Commercial Bank may be significantly negatively affected by the asset quality index and significantly positively affected by the growth index, highlighting the asset quality and profitability of bank operations. and the importance of growth performance programs.

目 錄

摘要 I
Abstract II
致 謝 III
目 錄 IV
表目錄 V
圖目錄 VI
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的與範圍 4
第三節 研究架構與流程 5
第二章 文獻探討 6
第一節 銀行業組織與營運績效 6
第二節 臺企銀與第一銀發展歷程 8
第三節 銀行股價與營運績效相關文獻 10
第三章 研究方法 14
第一節 研究樣本 14
第二節 研究變數 16
第三節 資料統計分析方法 24
第四章 實證分析 27
第一節 研究樣本分析與比較 27
第二節 研究變數敘述統計 51
第三節 差異分析與檢定 59
第四節 相關分析 63
第五節 迴歸分析 69
第五章 結論與建議 76
參考文獻 77
1. 沈中華、李建興、魏楚芸(2020),金控公司評比。新陸書局股份有限公司 發行,頁41-47頁。
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5. 邱文清(2012),台灣金融控股業財務指標及總體經濟因素與股價報酬率關聯性之研究。國立臺北大學國際財務金融系碩士論文。
6. 孫美玲(2017),多層次股票市場體系對企業經營績效之影響效果分析-臺灣的實證研究。私立銘傳大學財務金融學系碩士在職專班論文。
7. 許富美(2015),營運股價指數、銀行授信與總體經濟因素關係之研究。國立高雄科技大學金融資訊系碩士論文。
8. 許妙曲(2015),比率與企業財務危機之關聯性實證研究。國立高雄科技大學金融資訊系碩士論文。
9. 黃祈豪(2011),財務績效指標之分析研究—以台灣太陽能產業之上市及上櫃公司為例。國立高雄科技大學金融資訊系碩士論文。
10.陳麗玲(2015),營運槓桿與財務槓桿對股權價值之實證分析-以台灣手機產業為例。國立高雄應科技大學金融資訊系碩士論文。
11.陳美女(2018),台灣金控公司營運指標對股價報酬之影響。國立臺北大學企業管理學系碩士論文。
12.蘇昱文(2015),台灣地區上市櫃銀行收入多元化對營運績效之影響。國立成功大學財務金融研究所碩士在職專班論文。
電子全文 電子全文(網際網路公開日期:20270603)
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