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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:余子旋
研究生(外文):YU, TZU-HSUAN
論文名稱:新冠肺炎變異株事件對臺灣股價的影響
論文名稱(外文):The Variant Impact of the Coronavirus Pneumonia on Stock Prices in Taiwan
指導教授:簡智崇簡智崇引用關係
指導教授(外文):CHIEN, CHIH-CHUNG
口試委員:蔡豐澤陳獻儀簡智崇
口試委員(外文):TSAI, FENG-TSECHEN, HSIEN-YICHIEN, CHIH-CHUNG
口試日期:2022-06-29
學位類別:碩士
校院名稱:亞洲大學
系所名稱:財務金融學系碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2022
畢業學年度:110
語文別:中文
論文頁數:49
中文關鍵詞:新冠肺炎事件研究法異常報酬率累積異常報酬率
外文關鍵詞:COVID-19Event StudyAbnormal ReturnCumulative Abnormal Return
相關次數:
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本研究旨在探討新冠肺炎變異株事件對臺灣股價的影響。我們以新冠肺炎的原始株開始擴散到Alpha株以及Delta株入侵臺灣的日期為事件日,利用事件研究法分析新冠肺炎變異事件發生期間,對臺灣產業股價的影響是否存在顯著異常報酬率。實證期間涵蓋自2020年1月22日至2022年1月31日止。由於不同變異株對臺灣的經濟衝擊有所不同,我們發現原始株與Alpha病毒株對臺灣股市有比較明顯的負向衝擊,平均累積異常報酬率是顯著的往下趨勢,但是Delta病毒株則沒有顯著的負向影響。特別是電子股在Delta病毒株入侵之後,平均累積異常報酬率呈現往上的趨勢。
This study investigates the different kinds of impact of COVID-19 events on stock prices in Taiwan. The event date includes the original strain of COVID-19 and spread to the Alpha and Delta strains invaded Taiwan. We use the event study method to analyze whether there is a significant abnormal return on the stock price of Taiwanese industries during the occurrence of the mutation event of COVID-19. The sample period covers from January 22, 2020 to January 31, 2022. Since different variants have different economic impacts on Taiwan, we found that the original strain and the Alpha strain had significant and negative impacts on the stock market in Taiwan, and average cumulative abnormal returns had significant downward trend, but the Delta strain did not. Especially for the electronic stocks after being invaded by the Delta virus strain, the average cumulative abnormal return showed an upward trend.
目錄

目錄 I
表目錄 II
圖目錄 III
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究架構 4
第二章 文獻探討 6
第三章 研究方法 9
第一節 事件研究法 9
第二節 效率市場假說 14
第三節 研究樣本之臺灣股市產業及資料來源 15
第四章 實證分析 17
第一節 全樣本公司的實證分析 17
第二節 電子股的實證分析 27
第三節 非電子股的實證分析 36
第五章 結論與建議 45
第一節 研究結論 45
第二節 研究建議 45
參考文獻 47

表目錄

表3-1 事件日彙整 16
表4-1新冠肺炎原始株病毒對全樣本公司平均(累積)異常報酬率的影響 19
表4-2 ALPHA病毒株事件對全樣本公司平均(累積)異常報酬率的影響 22
表4-3 DELTA病毒株事件對全樣本公司平均(累積)異常報酬率的影響 25
表4-4 新冠肺炎原始株病毒對電子股公司平均(累積)異常報酬率的影響 28
表4-5 ALPHA病毒株事件對電子股公司平均(累積)異常報酬率的影響 31
表4-6 DELTA 病毒株事件對電子股產業股票平均(累積)異常報酬率的影響 34
表4-7 新冠肺炎原始株病毒對非電子股公司平均(累積)異常報酬率的影響 37
表4-8 ALPHA病毒株事件對非電子股公司平均(累積)異常報酬率的影響 40
表4-9 DELTA病毒株事件對非電子股產業股票平均(累積)異常報酬率的影響 43

圖目錄

圖1-1 研究結構流程圖 5
圖3-1 事件研究法流程圖 10
圖3- 2 本研究的時間線 11
圖4-1 新冠肺炎原始株病毒對全樣本公司的平均(累積)異常報酬率 20
圖4-2 ALPHA病毒株事件對全樣本公司平均(累積)異常報酬率的影響 23
圖4-3 DELTA病毒株事件對全樣本公司平均(累積)異常報酬率的影響 26
圖4-4 新冠肺炎原始株病毒對電子股公司的平均(累積)異常報酬率 29
圖4-5 ALPHA病毒株事件對電子股公司平均(累積)異常報酬率的影響 32
圖4-6 DELTA病毒株事件對電子股產業股票平均(累積)異常報酬率的影響 35
圖4-7 新冠肺炎原始株病毒對非電子股公司的平均(累積)異常報酬率 38
圖4-8 ALPHA病毒株事件對非電子股公司平均(累積)異常報酬率的影響 41
圖4-9 DELTA病毒株事件對非電子股產業股票平均(累積)異常報酬率的影響 44
一、中文部分
1.王可山、郝裕、秦如月(2020),「農業高品質發展,交易制度變遷與網購農產品消費促進--兼論新冠肺炎疫情對生鮮電商發展的影響」,經濟與管理研究,41(4),頁21-31。
2.田文平(2004),「分析 SARS 疫情對商品零售業的影響」,南京審計學院學報, 1,頁29-30。
3.朱煥煥(2020),「新冠肺炎疫情下,生鮮電商能否嬗變—“危”與“機”,蔬菜」,4,頁1-8。
4.何誠穎、聞嶽春、常雅麗、耿曉旭(2020),「新冠病毒肺炎疫情對中國經濟影響的測度分析」,數量經濟技術經濟研究,37(5),頁3-22。
5.林芫鋐 (2020),「新型冠狀病毒肺炎期間美國與亞洲主要股市報酬與風險之比較—應用GARCH Model」,嶺東科技大學企業管理系高階經營管理碩士在職專班未出版學位論文,頁1-37。
6.徐康寧(2020),「疫情影響下的世界經濟:變局與重塑」,華南師範大學學報 (社會科學版),5,頁25-36。
7.徐梅(2020),「新冠疫情對中日經貿關係的影響與合作契機」,東北亞學刊,4, 頁107-119。
8.徐煜錡、徐嘉妤、康鶴耀 (2020),「新型冠狀病毒流行前後之臺灣加權股價指數預測模型」,創新與經營管理學刊,9(2),頁39-64。
9.梁豔芬(2020),「新冠肺炎疫情對世界經濟的影響分析」,國際經濟合作,2,頁4-11。
10.陳添枝、顧瑩華(2020),「COVID-19對全球產業供應鏈的影響及臺灣的挑戰」,中華經濟研究院區域發展研究中心。
11.陳鈺涵、連珮雲、江伊婷、陳怡妏、林芷瑄、黃欣茹 (2020),「單身商機與宅經濟之金融展望」,4,頁1-11。
12.游祥瑋 (2021),「新冠肺炎疫情對臺灣股市影響-以電子股與生技股為例」,元培醫事科技大學企業管理系未出版專題。
13.黃震宇(2020),「疫情催化看電商平臺逆風而起」,2,頁3-5。
14.楊仲興(2020) ,「探討新冠肺炎期間原油價格對橡膠產業股價之影響」,中華大學企業管理學系碩士論文。
15.劉銀行(2020),「新冠疫情對個人存款的影響分析與對策研究--以湖北省為例」,天津商務職業學院學報。
16.樊自甫、程姣姣(2020),「新冠肺炎疫情下的數字經濟發展機遇與對策研究」,重慶郵電大學學報,社會科學版,32(3),頁91-101。
17.賴宗德 (2020),「新冠肺炎對臺灣股市之影響-以蘋果供應鏈股為例」,政治大學財政學系未出版學位論文,頁1-61。
18.賴鈺城、胡木成、王啟安 (2021),「新冠肺炎對臺灣股價的影響,全球管理與經濟」,17(1),頁59-68。
19.錢思思 (2021),「人民幣升值在新冠肺炎期間對大陸 A 股報酬與風險之不對稱關聯分析」,嶺東科技大學財務金融系碩士班未出版學位論文。
20.羅玉燕 (2021),「新冠肺炎期間臺幣升值對元大金控 ETF 股票報酬之不對稱分析」,嶺東科技大學財務金融系碩士班未出版學位論文。
二、英文部分
1.Boehmer, Masumeci and Poulsen (1991). Event-study Methodology under Conditions of Event-induced Variance, Journal of Financial Economics 30 (2), pp.253-272.
2.Brown, S. and J. Warner, (1980). Measuring Security Price Performance, Journal of Financial Economics 8, pp.205-258.
3.Klein A. and J. Rosenfeld (1987). The Influence of Market Conditions on Event-Study Residuals, The Journal of Financial and Quantitative Analysis 22 (3), pp.345-351.
4.Returns, O. O. S. & C. S. Market (2021). Impact of Wuhan Lockdown in Early Stage of COVID-19 Outbreakon Sector Returns in Chinese Stock Market, Journal of Southwest.

QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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