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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:劉紜夙
研究生(外文):Yun-Su Liu
論文名稱:關係人交易對盈餘管理與利益輸送之影響
論文名稱(外文):The Effects of Related Party Transactions on Earning Management and Tunneling
指導教授:陳耀宗陳耀宗引用關係
指導教授(外文):Ken Y. Chen
學位類別:碩士
校院名稱:國立成功大學
系所名稱:會計學系碩博士班
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:69
中文關鍵詞:利益輸送集團企業關係人交易盈餘管理
外文關鍵詞:earnings managementGroup-affiliatedrelated party transactionstunneling.
相關次數:
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  1998年所爆發的本土型金融危機突顯我國公司中家族企業比率過高、經營權所有權不分、董監持股低,卻有高質押比率、甚至董事會與管理階層職位有重疊的現象。上述諸多情況導致「地雷股」連連,最後受害者還是無辜的投資大眾。另集團企業對台灣經濟發展扮演重要的角色,但是由於集團企業複雜的關係人交易,以及目前揭露機制有所限制,使投資人對於關係人交易資訊認知上仍有落差。本研究係以2000年至2004年之上市公司,研究台灣企業以關係人交易從事盈餘管理以及利益輸送之間的關係,並且再針對集團企業與非集團企業去探討。

1.對集團企業與非集團企業,董監事持股比率與盈餘管理,皆具有顯著關係存在。其中屬集團企業公司董監持股比率與關係人銷貨交易成正向關係,而非集團企業之董監持股比率與關係人銷貨交易成負向關係。

2.在非集團企業,董事長兼任總經理與關係人銷貨交易具有顯著關係並且成反向關係。

3.在集團企業和非集團企業,應收關係人款項與應付關係人款項皆與公司價值成顯著的負向關係。

  综合以上結論,當公司董監持股高、以及董事長兼任總經理時,公司以關係人銷貨交易去從事盈餘管理的關連性越強,尤其當公司具有集團背景時更為明顯。另外,市場投資人認為公司的關係人之間資金的融通具有利益輸送的動機存在,因此可能給予公司較低的價值。
  The paper attempts to investigate the association between earnings management and related party transaction .I further examine the relation between relation party transaction and firms’ value. I find that non-group-affiliated firms with directors and supervisors having low level of shares-holding and with CEO-duality are more likely to use related party sales to engage in earnings management. But group-affiliated firms, directors and supervisors having more shares are more likely to use related party sales to engage in earnings management. Moreover, firms with more related borrowings and lending as measure of tunneling are likely to have lower firms’ value.
目 錄
摘要………………………………………………………………………………… iv
Abstracts…………………………………………………………………………… v
表目錄、圖目錄 …………………………………………………………………vii
第壹章 緒論 ………………………………………………………………………1
第一節 研究背景與動機 …………………………………………………………1
第二節 研究目的 …………………………………………………………………3
第三節 研究架構 …………………………………………………………………4
第貳章 文獻探討 …………………………………………………………………6
第一節 集團企業…………………………………………………………………6
第二節 關係人交易 ……………………………………………………………13
第三節 盈餘管理與利益輸送 …………………………………………………15
第四節 臺灣企業公司治理的特性 ……………………………………………18
第叁章 研究方法………………………………………………………………… 21
第一節 研究假說 ………………………………………………………………21
第二節 實證變數定義與實證模型定義 ………………………………………28
第三節 資料來源與樣本選取 …………………………………………………32
第四節 資料分析方法………………………………………………………… 34
第肆章 實證結果 …………………………………………………………… 35
第一節 敘述性統計量分析 ……………………………………………………35
第二節 線性重合之診斷 ………………………………………………………39
第三節 複迴歸分析 ……………………………………………………………45
第四節 敏感性分析 ……………………………………………………………54
第伍章 研究討論與建議……………………………………………………… 59
第一節 研究結論……………………………………………………………… 59
第二節 研究限制……………………………………………………………… 60
第三節 研究建議……………………………………………………………… 61
參考文獻 ………………………………………………………………………… 62
表 目 錄

表3-1 盈餘管理實證變數定義…………………………………………………29
表3-2 利益輸送模型變數定義…………………………………………………31
表3-3 集團企業與非集團企業家數之統計……………………………………33
表3-4 樣本之產業集團化比例…………………………………………………34
表4-1 盈餘管理變數之敘述統計值……………………………………………36
表4-2 利益輸送變數之敘述統計值……………………………………………38
表4-3 盈餘管理模型(1)皮爾森相關分析 ……………………………………40
表4-4 盈餘管理模型(2)皮爾森相關分析 ……………………………………41
表4-5 利益輸送模型(1)皮爾森相關分析 ……………………………………42
表4-6 利益輸送模型(2)皮爾森相關分析 ……………………………………43
表4-7 實證模型變異數膨脹因子分析…………………………………………44
表4-8 盈餘管理複迴歸分析實證結果-實證模型(1) ……………………48
表4-9 盈餘管理複迴歸分析實證結果-實證模型(2) ……………………49
表4-10 利益輸送複迴歸分析實證結果-實證模型(1) ……………………52
表4-11 利益輸送複迴歸分析實證結果-實證模型(2) ……………………53
表4-12 敏感性分析一:盈餘管理複迴歸分析實證結果 ……………………57
表4-13 敏感性分析二:利益輸送複迴歸分析實證結果Tobin’s Q為應變數
…………………………………………………………………………… 58
圖 目 錄

圖1-1 研究架構流程圖 ……………………………………………………… 5
一、中文部份

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23.黃鈺光,1993,<我國上市公司董事會特性與經營績效之研究>, 國立台灣大學會計學研究所未出版碩士論文。
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27.葉銀華,2002,<台灣公司治理的問題與改革之道>,《證券暨期貨管理》,第二十卷第十一期:1-16。
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29.褚哲聰,2004,<董監持股比例及審計品質對會計盈餘資訊內涵 之影響>,私立中國文化大學會計研究所未出版論文。
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二、英文部分

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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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